2024拼多多跨境电商Temu商业模式、空间展望及优势研判分析报告（29页）.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 正文目录正文目录 1 Temu：创新类自营模式，出海势头迅猛：创新类自营模式，出海势头迅猛.5 1.1 Temu拼多多的海外新战场.5 1.2 Temu 目前经营状况跟踪：GMV 快速增长，品类齐全.7 2 Temu 的空间展望和盈利测算的空间展望和盈利测算.7 2.1 Temu 测算框架及基本假设.7 2.2 Temu 测算模型详细说明.8 2.3 Temu 盈利展望.12 2.3.1 品类结构调整.12 2.3.2 跨境直发+海外仓.13 2.3.3 自营结合平台的商业模式.15 3 优势研判：供应链优势研判：供应链+运营运营+营销优势嫁接营销优势嫁接.1

2、5 3.1 供应链能力：继承拼多多衣钵，以价格为导向，同品类做到极致低价.15 3.2 扁平化管理模式，执行效率高.17 3.3 营销能力：海外流量异质，社交模式有望复制.18 4 跨境电商市场可期，类自营平台大有可为跨境电商市场可期，类自营平台大有可为.19 4.1 线上化率提升，格局具有分散化趋势.19 4.1.1 全球电商渗透率提升大势所趋.19 4.1.2 随着电商渗透率的提升，流量从集中走向分散.20 4.1.3 美国市场仍处于集中化阶段，亚马逊地位较为稳固.23 4.2 亚马逊之下，新进入者的机会点在哪里？.24 4.2.1 美国性价比需求提升，亚马逊价格带过高.24 4.2.2

3、亚马逊抽佣率偏高，为新进入者留下盈利空间.26 4.2.3 渠道层级仍可简化，自营平台或将崛起.27 8YMBwUhXnU8WpW9PdN6MtRpPmOsOfQqQoPfQqQyR6MmNrQNZoMmOvPpNtP 图表目录图表目录 图 1：Temu 和亚马逊业务流程对比.6 图 2：Temu 商家审核流程.6 图 3：Temu 下载量变化（百万）.7 图 4：Temu GMV 变化（亿美元）.7 图 5：Temu 财务数据测算框架.8 图 6：客单价涨幅（元）.9 图 7：日均包裹量涨幅（万）.9 图 8：Temu 分国家下载量占比.9 图 9：预测 2024 年主要国家和地区 GMV

4、占比.9 图 10：Temu 的履约环节主要分为三段.10 图 11：爆款商品的均价提升，品类在较低客单价的日用百货商品基础上拓展高客单价的品类.12 图 12：跨境直发和海外仓优缺点比较.13 图 13：自营和平台融合的商业模式.15 图 14：Temu 继承了拼多多的商品比价规则.16 图 15：拼多多商品收入变化.16 图 16：拼多多百亿补贴拿货渠道.16 图 17：Temu C2M 模式.17 图 18：拼多多管理费用变化（亿元）.17 图 19：拼多多人均创收高于其他电商平台（万元人民币/人）.17 图 20：拼多多管理架构.18 图 21：Temu 和 shein 谷歌搜索趋势.

5、18 图 22：Temu 营销渠道分布（2023 年 11 月）.18 图 23：2023 年超级碗电视观看量为近 8 年最高水平（百万）.19 图 24：Temu 推出的两条品牌广告均进入前十.19 图 25：不同平台获客成本对比（元/人）.19 图 26：美国使用社媒的人数变化.19 图 27：全球电商市场规模.20 图 28：不同国家线上渗透率.20 图 29：阿里巴巴 GMV 和市场份额变化.20 图 30：中国各大电商 GMV 占比.20 图 31：谷歌首页搜索结果点击率.21 图 32：绝大多数网页搜索流量很难分发到第二页之后.21 图 33：不同电商平台商家数量（万）.21 图

6、34：2022 年中国跨境电商出口目的地分布.23 图 35：中美电商渗透率对比.23 图 36：美国电商零售额占比.23 图 37：消费者选择亚马逊的原因.24 图 38：亚马逊资本支出逐年增加（亿美元）.24 图 39：亚马逊和其他物流配送费对比（美元）.24 图 40：2022 年北美消费者对消费的态度.25 图 41：达乐和美元树收入变化（亿美元）.25 图 42：不同零售商净利率（%）.25 图 43：选择美国百元店购物的原因.25 图 44：在百元店购买产品的品类偏好.25 图 45：亚马逊流量分配机制.26 图 46：不同电商平台货币化率.27 图 47：亚马逊和天猫品类佣金率对