计算机行业数据要素全知道系列1：数据要素市场空间有多大？-230821（15页）.pdf

1、证券研究报告行业点评报告计算机 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/15 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 计算机行业点评报告 数据要素全知道系列数据要素全知道系列 1：数据要素市场空间：数据要素市场空间有多大？有多大？2023 年年 08 月月 21 日日 证券分析师证券分析师 王紫敬王紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 行业走势行业走势 相关研究相关研究 2023 年信创投资，围绕三大边际变化选股 2023-08-13 AI 监管：铸就创新与安全平衡之道 2023-07-24 增持（维持）Table_Tag Table_Su

2、mmary 投资要点投资要点 数据要素市场对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长新动力。数据要素市场对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长新动力。我国是全球首个将数据确立为生产要素的国家，发展数据要素市场有两个重要目标：一是增强我国经济发展的新动能，推动资源高效流动、市场主体加速融合，提升经济社会各领域资源配置效能；二是在世界各国争相发展数字经济之际，有利于我国做强做优做大数字经济，构筑起国家竞争的新优势。2023 年 3 月国家组建国家数据局，7 月底国务院任命首任国家数据局局长，表明政府高度重视并加速数据要素市场建设。数据资产市场潜在总规模数十万亿元，有能力接力土地财政。数据资产市场潜

3、在总规模数十万亿元，有能力接力土地财政。根据相关测算，全国数据资产市场总规模 8.6 万亿，带动相关产业数字化潜在受益 34.4 万亿，叠加数据资产衍生市场，其潜在总规模可能超过 60 万亿。此外，根据国内机构的观点，其认为数据资产市场最大可能接近百万亿规模。我们认为数据资产作为 10 万亿级别市场具备足够资本驱动力接过土地财政（近 10 万亿市场）的大旗。从长远看，数据要素将为下一个 30 年的黄金发展期打开一扇战略性的大门。医保数据要素商业价值和市场空间大，有望先行先试。医保数据要素商业价值和市场空间大，有望先行先试。医保数据在临床诊疗、医疗科技创新、医疗保险和患者等具备巨大价值。医保数据

4、维度非常丰富，随着政策的持续推进，我们预计未来医保数据要素市场有望先行先试，成为第一个数据要素放开方向。根据我们测算，商保公司每年调用数据服务费将达 554 亿元，医药和医疗器械公司市场调研带来的市场空间至少在 106 亿元，金融调用医保数据服务费将达到 187 亿元。未来随着疾病智能筛查、健康管理等大健康应用拓展，医保数据应用市场空间将达千亿以上。交通数据要素市场空间近千亿元。交通数据要素市场空间近千亿元。交通领域数据体量大、种类繁多，包括高速大数据、车辆大数据、ETC 大数据、运力大数据、运政大数据、北斗大数据等。根据我们测算，车险和汽车金融公司每年购买数据的相关费用将达 817 亿元，车

5、企数据服务应用市场预计将有 149.5 亿元市场规模。投资建议及投资建议及相关标的：相关标的：建议提升对数据要素整体板块关注度，具体标的方面：1、医保数据运营：久远银海、山大地纬、国新健康、中科江南；2、国资云：云赛智联、深桑达 A、易华录、卓朗科技、广电运通；3、其他数据放开方向：上海钢联、信息发展、中远海科、航天宏图、卓创资讯。风险提示：政策推进不及预期的影响；行业竞争加剧的影响。-16%-10%-4%2%8%14%20%26%32%38%2022-8-222022-12-202023-4-192023-8-17计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明

6、部分 东吴证券研究所东吴证券研究所 行业点评报告 2/15 内容目录内容目录 1.数据要素的格局和立意：全球首创，对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长行动力数据要素的格局和立意：全球首创，对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长行动力.4 2.数据资产市场潜在总规模十万亿量级，有能力接力土地财政数据资产市场潜在总规模十万亿量级，有能力接力土地财政.5 3.医保数据要素：商业价值和市场空间大，有望先行先试医保数据要素：商业价值和市场空间大，有望先行先试.7 4.交通数据要素：市场规模近千亿元交通数据要素：市场规模近千亿元.10 5.数据要素相关标的数据要素相关标的.12 6.风险提示风险提示