2023年镁合金行业应用潜力、需求空间及重点企业分析报告.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 2 正文正文目录目录 一、汽车轻量化需求增加，镁的应用潜力显现.6 1.轻盈性是镁的主要特性之一.6（1）镁是地球上储量最丰富的金属元素之一.6（2）镁合金相较于铝、钢等材料具有诸多优势.6 2.产业链上游集中度较为分散，中游集中度很高.7（1）产能分布：中国为主要原镁生产国.8（2）原镁冶炼：皮江法为主流，产能集中度较低.9（3）镁合金冶炼：产业集中度高，云海金属占据龙头.10（4）镁合金深加工：以压铸为主，有一定的行业壁垒.11（5）镁合金应用：攻坚汽车领域，3C、航空等也有应用.13 二、汽车用镁需求有望快速增长，镁模板市场潜力大.14 1.节能减排标准

2、收紧，轻量化受到政策鼓励.14 2.国内单车用镁量较低，渗透率提升潜力大.16 3.新能源车是用镁主力，2022-2030 国内复合增长率可达 21.70%.17 4.汽车细分产品需求：各类中小型支架或是用镁突破口.19 5.推进建筑材料可持续发展，镁合金模板走向市场.23 三、规模化、技术升级等驱动下，镁合金长期向好.26 1.皮江法为我国主要炼镁方法，成本易受原料价格影响.26 2.电解法成本相对稳定，电力是主要成本.28 3.国产熔炉压机崛起，规模化生产有助于压铸成本下降.29 4.产能限制或推动铝价中枢向上，镁合金有望形成成本优势.31 四、镁产业链企业.34 1.云海金属：下游端布局

3、成效显著，扩产巩固龙头地位.34 2.万丰奥威：压铸配件领军企业，积极布局全球市场.36 3.星源卓镁：专精镁合金压铸，业务规模扩大仍需时间.38 4.春秋电子：立足 3C 领域，扩展汽车电子业务.40 5.宜安科技：较早布局压铸行业，涵盖汽车和医疗领域.41 五、投资建议.42 六、风险提示.42 UZgUgVVYhVkZpMoNoM9PaO7NpNpPnPpMlOqQmQkPoMrQbRmMwPNZmPoNuOnPoO 3 图表图表目录目录 图 1 地壳中主要元素的储量占比（%）.6 图 2 菱镁矿主要储存国家各国分布.6 图 3 全球镁行业的发展历程.7 图 4 镁的产业链结构.8 图

4、5 2014-2022 年中国和全球原镁产量（万吨）.8 图 6 中国 2022 年原镁产量分布（按省份）.8 图 7 2014-2022 年中国镁产品出口量（万吨）.9 图 8 2022 年中国镁产品出口结构.9 图 9 皮江法炼镁流程.9 图 10 电解镁流程图.9 图 11 我国原镁消费结构（%）.10 图 12 我国镁铝价格走势.10 图 13 镁合金熔炼流程.11 图 14 2015-2022 年我国镁合金产量（万吨）.11 图 15 我国镁合金下游消费结构.12 图 16 镁合金的新型压铸方法.12 图 17 镁合金机身笔记本电脑.14 图 18 镁合金骨板.14 图 19 我国汽

5、车四项污染物排放量（万吨）.15 图 20 我国交通行业碳排放构成（%）.15 图 21 中国汽车行业镁合金市场空间预测（万吨）.17 图 22 全球汽车行业镁合金市场空间预测（万吨）.18 图 23 主要建筑模板市占率（截止 2021 年）.25 图 24 2016-2022 年建筑模板需求量（万平方米）.25 图 25 2020-2023 年硅铁和煤炭价格（元/吨）.26 图 26 2020-2023 年萤石价格（元/吨）.26 图 27 汽车零件常用镁合金 AM60B 型号价格（元/吨）.29 图 28 镁合金压铸件成本占比.29 图 29 鼎正鑫公司 DMD-U 型号镁合金熔炉.30

6、图 30 伊之密 7000T 型号镁合金压铸机.30 4 图 31 2013-2022 年电解铝产量变化（万吨）.31 图 32 原铝冶炼能耗（十亿瓦时）.31 图 33 2013-2022 年全球铝产量变化（千吨）.33 图 34 全球原铝产能占比情况.33 图 35 全球铝消费结构（2020）.33 图 36 我国电解铝下游消费结构（2021）.33 图 37 云海金属 2017-2022 营收走势(亿元).35 图 38 云海金属 2017-2022 归母净利润走势（亿元）.35 图 39 云海金属 2022 年主营业务结构.36 图 40 云海金属主营业务毛利率和镁业务毛利率变化.36