摩根资产管理：2026年二季度ETF环球市场纵览-中国版（43页）.pdf

以上为报告核心趋势分析，如需获取完整报告详细数据及全部市场数据与图表，请访问下载页下载完整PDF报告。FAQ区块。Q1：全球ETF市场的规模有多大？A：截至2026年3月31日，全球ETF资产规模达16万亿美元。美洲市场占约72%，亚太地区占约15%，欧洲、中东及非洲地区占约13%。近五年全球ETF资产规模增长超一倍。Q2：主动型ETF为什么增长这么快？A：2025年主动型ETF的资金流入量是2019年的19倍以上。2026年初至今，主动型ETF吸引了约38%的ETF资金流入。增长驱动因素包括：ETF规则的现代化改革、投资者对透明度与流动性的需求、主动管理在固定收益等领域的超额收益表现，以及ETF结构在税收和运营效率方面的优势。Q3：中国ETF市场的规模有多大？A：截至2026年一季度末，中国内地上市ETF资产规模突破4.5万亿元人民币，近一年净流入额在亚太地区排名第二。股票型ETF占比约78%，跨境ETF占比约6%且持续上升，反映全球化配置需求增强。Q4：国内哪些ETF标的指数规模最大？A：沪深300指数相关ETF总规模达5,533亿元，排名第一；中证A500（2,196亿元）第二；恒生科技（1,933亿元）第三。前三大指数合计规模占比超过20%。Q5：红利策略ETF为什么增长这么快？A：截至2026年3月31日，中国红利策略ETF规模约1,058亿元，较2024年增长超过170%。在低利率环境下，高股息资产的吸引力持续提升，叠加“红利”“低波”“自由现金流”等因子策略的认可度上升，驱动红利策略ETF规模快速扩张。Q6：ETF相比传统公募基金有什么优势？A：五大核心优势：透明度——每日披露持仓，投资者清楚了解所持有的资产；流动性——交易所交易提供日内流动性，买卖价差更窄；成本效益——费率更低；易于获取——无最低投资门槛，可投资多样化资产类别；高效投资组合——二级市场交易降低换手率，实物赎回降低成本。数据来源说明。本页面内容基于摩根资产管理于2026年发布的《ETF环球市场纵览—中国版—2026年2季度》研究报告。数据来源包括彭博、晨星、万得、SIFMA、Cerulli Associates等。数据截至2026年3月31日，部分图表数据截至2026年2月28日。汇率按照1美元=6.9194元人民币计算。核心数据速览： 全球ETF资产规模：16万亿美元（截至2026年3月31日）。 全球ETF近五年增长：从7万亿美元→16万亿美元（翻倍以上）。 美洲市场占比：约72%（全球最大ETF市场）。 亚太地区ETF规模：2.35万亿美元。 中国内地ETF规模：4.5万亿元人民币（亚太第二）。 主动型ETF资金流入：2025年为2019年19倍。 主动型ETF吸金占比：2026年初至今约38%。 全球主动型ETF资产：超1.2万亿美元（2016年仅500亿）。 沪深300相关ETF规模：5,533亿元（国内第一）。 中证A500相关ETF规模：2,196亿元（国内第二）。 恒生科技相关ETF规模：1,933亿元（国内第三）。 红利策略ETF规模：1,058亿元（年增170%+）。 固定收益ETF资金流入占比：超40%（规模仅占30%）。 ETF产品数量：全球超12,000只，美国超4,000只。 主动型ETF数量占比：美国22%、全球19%。H2：报告核心数据解读。H3：全球市场——16万亿美元，主动型ETF爆发。全球ETF资产规模16万亿美元，近五年翻倍。美洲占72%，亚太2.35万亿。主动型ETF资金流入2025年为2019年19倍，2026年初至今占ETF总流入38%。主动型ETF资产超1.2万亿美元（2016年仅500亿）。数据来源：摩根资产管理《ETF环球市场纵览—中国版》（2026年2季度）。H3：中国市场——4.5万亿，红利策略年增170%+。中国内地ETF规模4.5万亿元（亚太第二）。沪深300相关ETF 5,533亿元（第一），中证A500 2,196亿元（第二），恒生科技1,933亿元（第三）。红利策略ETF 1,058亿元，年增超170%，“红利”“低波”“自由现金流”为因子型ETF前三。数据来源：摩根资产管理《ETF环球市场纵览—中国版》（2026年2季度）；万得。H3：固定收益ETF——流动性优势凸显。固定收益ETF规模占固收资产30%，但资金流入占比超40%。主动型固收ETF资产超2,500亿美元（2019年约500亿）。市场压力下ETF流动性优于底层资产，高收益ETF日交易量61亿美元 vs 底层债券成交量。数据来源：摩根资产管理《ETF环球市场纵览—中国版》（2026年2季度）；彭博；晨星。H2：报告独有数据价值——市场级与产品级颗粒度。 全球ETF资产规模历史数据：2016-2026年全球ETF资产规模增长轨迹，美洲/亚太/EMEA三大区域资产规模及占比完整数据。 全球ETF资产规模增长概览：各区域（美洲/亚太/EMEA/其他）历年资产规模及年度增长率完整数据。 全球ETF市场里程碑：ETF资产规模突破1万亿/5万亿/10万亿/15万亿的时间节点及关键事件。 全球ETF与非ETF公募基金净流入对比：2015-2026年全球ETF及非ETF公募基金年度净流入完整数据。 美国与全球ETF发行概览：美国被动型ETF与主动型ETF数量占比、全球被动型ETF与主动型ETF数量占比、美/全球ETF数量增长轨迹。 市场波动期间美国ETF交易所交易量：VIX波动率指数与ETF日交易量对比数据。 2026年全球ETF资产规模构成及资金流向：按资产类别（股票/固定收益/商品/其他）的规模占比及资金流向占比。 亚太地区各市场ETF资产规模及净流入数据：日本、中国内地、中国香港、澳大利亚、韩国、中国台湾、东南亚各市场资产规模及近一年净流入完整数据。 中国ETF资产规模增长概览：股票型/债券型/跨境型/商品型/货币型各类别资产规模及占比变化。 中国前10大股票型ETF标的指数完整数据：沪深300 5533亿、中证A500 2196亿、恒生科技1933亿、科创50 1307亿等10大指数跟踪规模及首只ETF成立日期。 中国红利策略ETF资产规模增长趋势：“红利”“低波”“自由现金流”三大因子策略规模及红利策略ETF年度增长数据（年增170%+）。 全球主动型ETF增长趋势：2016-2026年全球主动型ETF资产规模增长轨迹，亚太/美洲/EMEA各区域主动型ETF资产规模及占比。 全球主动型ETF市场份额概览：主动型ETF年度资金流入与被动型ETF对比数据。 全球固定收益资金流向及资产规模趋势：固定收益资产（普通公募基金+ETF）规模及资金流向占比。 ETF投资组合模型增长数据：ETF投资组合模型规模增长趋势及资产配置结构。 美国非ETF公募基金转型为ETF数据：历年转型数量及资产规模。数据来源：摩根资产管理《ETF环球市场纵览—中国版》（2026年2季度）。H2：谁需要这份报告？ ETF投资者与资产配置决策者：获取全球及中国ETF市场规模、主动型ETF趋势、固定收益ETF流动性等完整数据。 财富管理从业者与投资顾问：了解ETF投资原则、特性与优势、投资工具对比及持有总成本分析。 金融行业研究员与分析师：获取全球ETF资产规模历史数据、区域分布、产品发行及资金流向的完整统计。 基金公司产品开发与战略决策者：了解主动型ETF增长趋势、市场竞争格局及产品创新方向。 机构投资者与养老金管理者：获取ETF流动性分析、大额交易承接能力及投资组合模型应用数据。FAQ区块。Q1：全球ETF市场的规模和增长趋势如何？A：截至2026年3月31日，全球ETF资产规模达16万亿美元，近五年从7万亿增长至16万亿（翻倍以上）。美洲市场占72%，亚太占15%。2026年初至今全球ETF净流入超5,000亿美元。Q2：主动型ETF为什么增长这么快？A：2025年主动型ETF资金流入是2019年的19倍，2026年初至今占ETF总流入38%。驱动因素：ETF规则现代化改革、投资者对透明度与流动性需求、主动管理在固定收益等领域的超额收益、ETF结构在税收和运营效率方面的优势。Q3：中国ETF市场的规模有多大？A：截至2026年一季度末，中国内地ETF资产规模突破4.5万亿元，近一年净流入额在亚太地区排名第二。股票型ETF占比约78%，跨境ETF占比约6%且持续上升。Q4：国内哪些ETF标的指数规模最大？A：沪深300（5,533亿元）第一，中证A500（2,196亿元）第二，恒生科技（1,933亿元）第三。前三大指数合计规模占比超20%。Q5：红利策略ETF的增长趋势如何？A：截至2026年3月31日，红利策略ETF规模约1,058亿元，较2024年增长超170%。“红利”“低波”“自由现金流”为因子型ETF规模前三，反映投资者对高股息、低波动及现金流质量策略的偏好持续上升。Q6：ETF相比传统公募基金有什么优势？A：五大优势：透明度（每日披露持仓）、流动性（日内交易）、成本效益（费率更低）、易于获取（无最低投资门槛）、高效投资组合（降低换手率、实物赎回降低成本）。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获得以下全部内容： 全球ETF市场概览（资产规模/区域分布/历史增长）。 全球ETF资产规模增长完整时间序列。 全球ETF市场里程碑关键节点。 全球ETF与非ETF公募基金市场份额对比。 美国与全球ETF发行概览数据。 市场波动期间美国ETF交易所交易量数据。 2026年全球ETF资产规模构成及资金流向。 亚太地区ETF资产规模及净流入完整数据。 亚太地区ETF产品结构（按资产类别）。 亚太地区各市场ETF发行情况。 中国ETF市场里程碑关键节点。 中国ETF资产规模增长概览（按资产类型）。 中国股票型ETF资产规模概览（宽基/行业主题/因子型）。 中国前10大股票型ETF标的指数完整数据。 中国红利策略ETF资产规模增长趋势。 全球投资者转向ETF投资数据。 过去10年全球主动型ETF增长趋势。 全球主动型ETF市场份额概览。 全球固定收益资金流向及资产规模趋势。 全球主动型固定收益ETF资产规模概览。 主动型ETF在固定收益领域的投资范围数据。 主动型固定收益产品vs被动型表现对比。 市场压力凸显ETF流动性优势数据。 国际股票ETF资金流向数据。 美联储加息后美国国债ETF资金流向。 ETF投资组合模型兴起数据。 美国非ETF公募基金转型为ETF数据。 ETF投资工具比较表。 ETF特性与优势完整分析。 ETF流动性解析与套利机制说明。 ETF应用场景。 ETF交易实践与持有总成本分析。