综合金融行业2026年二季度非银板块基金持仓分析：机构增配券商减配保险重视非银机会-260723（3页）.pdf

核心数据速览： 非银整体欠配：6.84Pct（环比+0.52Pct）。 券商持仓：0.59%→0.69%（欠配4.4Pct，环比+0.34Pct）。 保险持仓：1.41%→0.55%（欠配2.05Pct，环比+0.11Pct）。 多元金融持仓：0.165%→0.093%（欠配0.39Pct）。 日均股基成交量：3.59万亿（环比+15.06%）。 保险指数：二季度下跌15.02%。 广发证券增持：+0.0586%（最大）。 中信证券增持：+0.0438%。 华泰证券增持：+0.0311%。 中国平安持仓：0.991%→0.36%（-0.631Pct）。 同花顺持股：258.94万→439.53万股。 推荐标的：同花顺、中信证券、广发证券、招商证券、中国平安、中国太保。报告核心数据解读。整体配置——非银欠配6.84Pct。券商持仓0.59%→0.69%（欠配4.4Pct），保险1.41%→0.55%（欠配2.05Pct），多元金融0.165%→0.093%（欠配0.39Pct）。非银整体欠配6.84Pct。（数据来源：Wind、国泰海通证券研究所）。券商——交投活跃+科创跟投驱动增配。日均股基成交量3.59万亿（环比+15.06%），科创项目上市带来丰厚跟投收益。广发（+0.0586%）、中信（+0.0438%）、华泰（+0.0311%）获最大增持。（数据来源：Wind、国泰海通证券研究所）。保险——大幅减配，估值已反映悲观。中国平安0.991%→0.36%，中国太保0.274%→0.095%。保险指数-15.02%。利率企稳预期下PEV有望修复。（数据来源：Wind、国泰海通证券研究所）。多元金融——同花顺持股+69.7%。同花顺258.94万→439.53万股（+69.7%），指南针157.43万→163.14万股。AI驱动金融信息公司竞争力分化。（数据来源：Wind、国泰海通证券研究所）。报告独有数据价值——配置变化级颗粒度。非银板块持仓与欠配完整数据：券商、保险、多元金融及金融科技三大板块的26Q1/26Q2持仓比例及欠配比例的完整对比。券商个股增持完整数据：广发证券+0.0586%、中信证券+0.0438%、华泰证券+0.0311%的完整数据。保险个股持仓变化完整数据：中国平安0.991%→0.36%（-0.631Pct）、中国太保0.274%→0.095%（-0.179Pct）的完整数据。多元金融个股持股变化完整数据：同花顺258.94万→439.53万股（+69.7%）、指南针157.43万→163.14万股（+3.6%）的完整数据。日均股基成交量：3.59万亿（环比+15.06%）的完整数据。保险指数表现：二季度下跌15.02%的完整数据。推荐公司估值表：招商证券、广发证券、同花顺、中信证券、中国平安、中国太保、南华期货、江苏金租的EPS、PE、PB完整估值数据。谁需要这份报告？ 非银行业投资者与研究员：获取券商/保险/多元金融持仓变化、欠配数据、个股调仓信息。 基金分析师与FOF管理人：了解非银板块在公募基金中的配置变化。 策略分析师：评估非银板块的配置价值与投资机会。 券商/保险行业公司IR：跟踪机构资金在板块和个股层面的配置变化。FAQ。Q1：2026Q2非银板块的整体持仓情况如何？A：非银整体欠配6.84Pct。券商持仓0.59%→0.69%（增配），保险1.41%→0.55%（大幅减配），多元金融0.165%→0.093%（减配）。非银整体处于显著低配状态。Q2：券商板块为什么获得增配？A：二季度日均股基成交量3.59万亿（环比+15.06%），科创项目上市带来跟投收益。广发、中信、华泰获最大增持。当前板块估值处于历史底部，与基本面改善趋势持续背离。Q3：保险板块为什么被大幅减配？A：二季度保险指数下跌15.02%，中国平安持仓从0.991%降至0.36%，中国太保从0.274%降至0.095%。主要受利率下行和利差损担忧影响。但估值已反映悲观预期，利率企稳下PEV有望修复。Q4：金融科技板块的配置变化如何？A：同花顺持股从258.94万股升至439.53万股（+69.7%），指南针从157.43万股升至163.14万股。居民财富管理需求推动金融科技服务需求提升，AI驱动竞争力分化。Q5：当前非银板块的投资建议是什么？A：三大方向：①券商及金融科技——增持同花顺、中信证券、广发证券、招商证券；②保险——增持中国平安、中国太保、中国人寿H；③高股息——增持江苏金租、南华期货。完整PDF报告包含内容。以下为报告完整PDF的核心内容模块，下载后可获取全部详细数据与深度分析：1. 非银板块持仓与欠配完整数据（券商/保险/多元金融）。2. 券商个股增持完整数据（广发/中信/华泰等）。3. 保险个股持仓变化完整数据（平安/太保等）。4. 多元金融个股持股变化完整数据（同花顺/指南针等）。5. 日均股基成交量及保险指数表现。6. 推荐公司估值表（EPS/PE/PB完整数据）。7. 风险提示。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本页面数据来源于国泰海通证券研究所《机构增配券商减配保险，重视非银机会——2026年二季度非银板块基金持仓分析》、Wind数据。