Ticketplus Ltd 美股招股说明书 F-1（2026-07-21修订版）（英文版）（144页）.pdf

核心数据速览： 总收入：\$2,946万（2025年），同比增长64.0%。 总平台销售额（GMV）：\$2.689亿（2025年），同比增长40.6%。 净利润：\$224万（2025年），同比增长141.1%。 全运营模式收入占比：94.3%。 全运营模式抽成率：平均17.3%。 白标SaaS模式抽成率：平均1.63%。 覆盖国家：11个。 2025年处理门票：超过1,020万张。 2025年处理活动：超过39,800场。 服务主办方及场馆：超过2,800家。 主办方年度留存率：95%。 买家NPS：+58分 | 主办方NPS：+59分。报告核心数据解读。收入全景——双模式驱动的增长。2025财年，公司总收入2,946万美元，较2024年的1,796万美元增长64.0%。总平台销售额（GMV）从2024年的1.912亿美元增长至2025年的2.689亿美元，增幅40.6%。| 业务模式 | 2025年收入 | 2025年GMV | 2024年收入 | 2024年GMV |||||||| 全运营模式 | \$2,778万 | \$1.597亿 | \$1,688万 | \$1.063亿 || 白标SaaS | \$168万 | \$1.091亿 | \$109万 | \$8,489万 || 合计 | \$2,946万 | \$2.689亿 | \$1,796万 | \$1.912亿 |全运营模式贡献了94.3%的总收入，但两种模式均为公司服务连续体和长期增长战略的组成部分。全运营模式综合抽成率平均为17.3%，白标SaaS模式抽成率平均为1.63%。利润表现——盈利能力持续改善。2025财年，公司税前利润从2024年的106万美元增长至255万美元，增幅140.0%。净利润从2024年的93万美元增长至224万美元，增幅141.1%。所得税费用从2024年的13万美元增长至30万美元，反映 taxable 收入的增加。2026年第一季度未经审计数据显示持续改善趋势：收入从2025年Q1的669万美元增长至949万美元（+41.8%），毛利率从38.0%提升至52.1%，EBITDA从226万美元增长至423万美元，EBITDA利润率从33.8%提升至44.6%。毛利率扩张主要反映专有技术平台的运营杠杆——收入增长41.8%而成本仅增长9.4%。运营指标——平台规模的快速扩张。2025年，公司平台处理超过1,020万张门票（同比增长27.5%）、39,800场活动（同比增长53.1%），服务超过2,800家主办方、场馆和合作伙伴（同比增长33.3%）。其中全运营模式处理超过550万张门票、20,800场活动，白标SaaS模式处理超过470万张门票、19,000场活动。用户会话超过4,600万次（定义为访问公司面向消费者的网站和移动应用的次数，包括未最终产生购票的浏览会话）。主办方和场馆年度留存率超过95%，买家净推荐值（NPS）为+58分，主办方NPS为+59分。数据来源标注。 以上数据来源于Ticketplus Ltd. Form F-1/A注册声明的财务摘要和运营指标披露。报告独有数据价值——SEC注册声明级颗粒度。按业务模式拆分的收入和GMV数据：全运营模式2025年收入\$27,783,205、GMV \$159,724,804；白标SaaS模式2025年收入\$1,679,367、GMV \$109,148,181。按业务模式拆分的抽成率数据：全运营模式综合抽成率平均17.3%（历史区间15.9%–17.3%），白标SaaS模式抽成率平均1.63%。按国家分布的全运营与白标SaaS覆盖：全运营模式仅在智利部署（12年+运营历史）；白标SaaS覆盖阿根廷、智利、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、厄瓜多尔、墨西哥、巴拉圭、秘鲁、美国、乌拉圭。按活动规模的分类定义：大型活动定义为超过5,000名 attendees；中型活动为500–5,000名 attendees；小型活动为少于500名 attendees。2025年处理约39,800场活动，绝大多数为中小型活动。按活动类型的收入分布：体育31.50%、音乐30.05%、节日/季节性活动22.10%、旅游4.75%、戏剧与视觉艺术4.15%、社区与文化3.90%、商务与专业服务3.05%、其他0.50%。合同条款的颗粒度数据：全运营合同期限通常1–3年，自动续约，90天通知窗口；服务费为票面价值8%–15%；包含1–3年 exclusivity 条款。白标合同通常为年度自动续约，包含客户自提的最低交易量承诺。加速摊销的精确财务影响：2024年加速摊销\$4,043,651；2025年总摊销\$7,386,503（其中加速摊销\$3,238,074，常规线性摊销\$4,148,430）。2025年激活的100个软件项目中24个（25.1%）被加速摊销。2026年Q1未经审计初步财务数据：收入\$9,486,038（+41.8% YoY），毛利率52.1%（vs 38.0%），EBITDA \$4,234,133（+87.0% YoY），EBITDA利润率44.6%（vs 33.8%）。数据来源标注。 以上数据来源于Ticketplus Ltd. Form F-1/A注册声明的正文、财务报表附注和未经审计初步财务数据。谁需要这份报告？活动行业决策者与主办方：了解拉丁美洲票务科技平台的全运营模式与白标SaaS模式的运营细节、抽成率结构和合同条款，为活动票务策略提供基准参考。SaaS平台运营者与科技创业者：研究双轨商业模式的架构设计——如何在同一技术平台上同时运行全运营和白标SaaS两种模式，以及各自的经济模型和增长路径。投资机构与私募股权基金：获取拉丁美洲票务市场的完整竞争格局分析、公司财务表现的时间序列数据、以及IPO募资用途的详细分配（40%国际扩张与战略收购、25%平台开发、20%销售营销、15%运营资金）。寻求拉丁美洲市场扩张的国际企业：研究拉丁美洲票务市场的结构性碎片化特征、全球平台面临的进入壁垒（支付集成、监管合规、文化适应），以及通过白标合作实现市场进入的路径。企业战略与业务发展部门：获取公司未来24个月的市场拓展计划（玻利维亚、巴西、加拿大、葡萄牙、西班牙）以及白标到全运营的转化策略。FAQ。Q1：这份SEC注册声明包含哪些内容？文件包含公司完整的IPO披露、经审计的合并财务报表（2025年和2024年）、未经审计的2026年Q1初步财务数据、风险因素披露、公司历史与重组结构、以及NYSE American上市申请信息。Q2：公司的两种商业模式有什么区别？全运营模式——公司作为一级票务平台提供端到端基础设施和服务，综合抽成率平均17.3%，贡献94.3%收入。白标SaaS模式——公司授权技术平台给区域运营商使用其自有品牌，平均抽成率1.63%，是主要的市场扩张工具。Q3：公司计划如何使用IPO募集资金？约25%用于平台持续开发和维护；约40%用于国际扩张和战略收购；约20%用于销售和营销；约15%用于运营资金和一般公司用途。Q4：公司的股票在哪个交易所交易？公司已申请在NYSE American上市，股票代码为“TP”。IPO预计发行1,875,000股普通股，发行价区间为\$8.00–\$10.00/股。Q5：公司面临哪些主要竞争？主要竞争对手包括Ticketmaster和Eventbrite等全球平台，Ticketek和Punto Ticket等区域运营商，以及各运营市场的众多本地票务公司。完整PDF报告包含内容。以下为Ticketplus Ltd. Form F-1/A注册声明（Amendment No. 4）的完整内容模块： 完整的IPO条款（1,875,000股普通股，发行价区间\$8.00–\$10.00/股）。 经审计的合并财务报表（2025年及2024年12月31日）。 未经审计的2026年第一季度初步财务数据。 完整的风险因素披露（涵盖活动供给依赖、竞争、疫情、网络安全、监管等20+项）。 公司历史与重组结构（2014年智利成立→2025年开曼重组→2026年IPO）。 双轨商业模式的完整描述（全运营+白标SaaS）。 拉丁美洲票务市场的行业分析（市场规模、竞争格局、进入壁垒）。 平台技术架构的详细说明（三层架构、AWS基础设施、AI集成）。 公司增长战略（核心市场整合、战略合作、并购、产品创新、国际扩张）。 公司治理结构（董事会构成、委员会章程、2026年股权激励计划）。 主要股东持股情况（Yethro Dinamarca Santelices持股76.1%）。 关联方交易披露（含与控股股东的贷款和贸易应付款）。 开曼群岛法律事项及美国联邦所得税考虑。 SEC要求的全部展品（含承销协议、法律意见书、会计师同意函等）。如需获取以上完整内容，请下载完整PDF报告。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本数据解读基于Ticketplus Ltd.向美国证券交易委员会（SEC）提交的Form F-1/A注册声明（Amendment No. 4，文件编号333-296318，2026年7月21日提交）。所有数据均来源于该文件的正文、风险因素章节及财务报表附注。