【华宝证券】ETF及指数产品网格策略周报-260721（8页）.pdf

核心数据速览： 网格策略定位：高抛低吸交易策略，适用于震荡市稳健投资。 2026H1 A股成交额：376.16万亿元（股票+基金），同比+100%。 日均两融余额：2.78万亿元，同比+50%。 券商业绩预增：21家披露中20家预增（截至7月20日）。 存储芯片月销：746亿美元（创纪录），环比+31.7%。 SK海力士预测：2027年或成史上最缺货年份。 “十五五”定位：科技自立自强水平大幅提高。 中国国新增持：超500亿元再贷款及配套资金。 中国诚通增持：累计买入近百亿元。 红利ETF成立时间：2006年11月17日（历史最悠久的红利策略ETF之一）。 中韩半导体ETF成立时间：2022年11月2日。 券商ETF成立时间：2021年3月3日。H2：报告核心数据解读。H3：网格交易策略——震荡市的稳健之选。网格交易的本质是在价格波动中低买高卖，将资金分成多份并设置多层价格网格。当价格下跌时逐档买入，上涨时逐档卖出，赚取价差收益。适用于价格在一定范围内反复波动的市场环境。权益型ETF凭借场内交易、流动性好、费用低廉、波动适中等特征，是网格交易的核心配置标的。H3：券商ETF——交投活跃+业绩兑现+行业整合。A股2026上半年交投情绪高涨——成交额376.16万亿（同比+100%），日均两融余额2.78万亿（同比+50%），券商经纪与两融业务直接受益。21家披露中报预告的券商中20家预增，业绩高增可期。政策端明确“培育一流投资银行”，行业整合加速，头部集中度有望提升，双向利好龙头券商及板块整体估值。H3：中韩半导体ETF——AI存储弹性+国产替代成长。全球存储芯片月销售额创746亿美元纪录（环比+31.7%），AI需求持续拉动存储芯片供需缺口。SK海力士CEO预测2027年或成史上短缺最严重年份。国内方面，“十五五”规划强调科技自立自强，半导体产业政策持续加码。ETF跟踪中证韩交所中韩半导体指数，兼顾中韩两国龙头，双市场分散平抑波动。H2：报告独有数据价值——场景级与ROI级颗粒度。 券商行业整合案例清单：国泰君安+海通（总资产破2.1万亿）、中金+东兴/信达、国联+民生、东吴+东海、东方+上海等完整案例。 存储芯片月度销售额：746亿美元（创纪录），环比+31.7%。 SK海力士CEO预测：2027年或成史上短缺最严重年份。 “十五五”规划原文：“科技自立自强水平大幅提高”。 国家队增持明细：中国国新超500亿元、中国诚通近百亿元。 政策时间线：2024年新“国九条”→2024年9月中长期资金入市指导意见→2025年1月六部门实施方案。 本期重点标的完整列表：3只核心标的+24只关注标的，共27只ETF的基金代码、名称、分类、管理公司、成立日期完整数据。 回测区间说明：近120交易日，基于每日前复权收盘价，假设交易费用为0。H2：谁需要这份报告？ ETF投资者与配置者：获取网格交易策略方法、标的筛选逻辑与回测数据参考。 券商板块投资者：了解2026H1交投数据、券商中报业绩预告与行业整合趋势。 半导体行业投资者：把握AI存储芯片景气周期与国产替代政策催化。 红利策略投资者：跟踪“国家队”增持动向与新“国九条”分红政策落地进展。 策略交易者：获取网格交易策略的适用条件、组合构建原则与标的推荐。FAQ区块。Q1：网格交易策略适合什么样的市场环境？适合价格在一定范围内反复波动的震荡市，不适合单边暴涨暴跌行情。Q2：券商ETF为什么当前值得关注？2026H1成交额同比+100%、日均两融余额同比+50%，21家券商中20家业绩预增，基本面向好。Q3：中韩半导体ETF的双市场布局有什么优势？均衡配置中韩两国半导体龙头，分散单一市场波动风险，兼顾行业周期上行弹性。Q4：红利ETF受益于哪些政策驱动？新“国九条”强化分红监管、中长期资金入市政策引导险资养老金入市、低利率背景下高股息资产吸引力提升。Q5：网格策略组合构建的核心原则是什么？选择数只低相关性ETF构成组合，如宽基+行业、A股+港股，实现分散风险与轮动效果。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获得以下完整内容： 网格交易策略完整方法论（原理、操作方式、适用条件）。 权益型ETF网格策略五大筛选维度详解（流动性/振幅/趋势性/价格区间/成立时长）。 三只重点ETF深度分析（投资逻辑、政策催化、行业基本面）。 完整网格策略标的关注列表（27只ETF的代码、名称、分类、管理公司、成立日期）。 网格策略组合构建建议（分散化原则、搭配方式）。 风险提示与免责声明。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告所有数据来源于华宝证券ETF及指数产品网格策略周报（2026年7月21日），数据来源包括Wind、iFinD、各基金公司公告、瑞银集团等。