【开源证券】吉比特（603444）-公司信息更新报告：Q2业绩延续高增，看好次新游出海接力推动成长-260715（4页）.pdf

核心数据速览： 2026H1归母净利润：10.1-11.0亿元，同比+57%至+71%。 2026H1扣非归母净利润：10.0-11.0亿元，同比+54%至+69%。 2026Q2归母净利润：4.9-5.8亿元，同比+36%至+61%。 2026Q2扣非归母净利润：4.7-5.7亿元，同比+30%至+58%。 问道手游Q2畅销榜排名：均值54，同比+1名，最高第16名（十周年庆）。 一念逍遥Q2畅销榜排名：均值123，环比+4名。 杜剑传说欧美版收入：全球累计超2000万美元（截至6月底）。 杜剑传说欧美版区域覆盖：超10个区域市场iOS游戏畅销榜Top50，美国最高第26名。 杜剑传说欧美版奖项：6月全球放置RPG赛道收入增长冠军、美国放置RPG赛道收入冠军。 下半年新品：《问剑长生（欧美版）》、《失落城堡2》。 2026-2028年归母净利润预测：19.28/21.81/23.56亿元。 2026-2028年PE：12.7/11.2/10.4倍。 当前股价：339.69元（2026年7月14日）。 总市值：244.72亿元。H2：报告核心数据解读。H3：业绩预告核心数据。2026年上半年归母净利润预计10.1-11.0亿元，同比增长57%-71%；扣非归母净利润10.0-11.0亿元，同比增长54%-69%。单Q2归母净利润4.9-5.8亿元，同比增长36%-61%，环比-5%至+13%；扣非归母净利润4.7-5.7亿元，同比增长30%-58%，环比-11%至+8%。（数据来源：公司公告）。H3：核心游戏运营数据。《问道手游》2026年4月十周年庆推动畅销榜最高第16名，Q2平均排名54（同比+1名）。《一念逍遥》Q2排名均值123（环比+4名）。《九牧之野》6月13日排名升至第49位。（数据来源：七麦数据）。H3：出海与盈利预测数据。《杜剑传说》欧美版《Sword x Staff》5月19日上线，首月进入超10个区域Top50，美国最高第26名；全球累计收入超2000万美元，获6月全球放置RPG赛道收入增长冠军。预测2026-2028年归母净利润19.28/21.81/23.56亿元，对应PE 12.7/11.2/10.4倍。（数据来源：Sensor Tower、开源证券研究所）。H2：报告独有数据价值——行业级与公司级颗粒度。 业绩预告完整数据：2026H1及Q2归母净利润、扣非归母净利润、同比环比增速完整区间。 核心游戏运营数据：《问道手游》《一念逍遥》《杖剑传说》《九牧之野》畅销榜排名及变化趋势。 出海游戏数据：《杜剑传说》欧美版上线时间、区域排名、全球收入、赛道排名完整数据。 新品储备数据：下半年《问剑长生（欧美版）》、《失落城堡2》等新品计划。 盈利预测数据：2026-2028年营收、归母净利润、EPS、PE完整预测。H2：谁需要这份报告？ 游戏行业投资者与分析师：需要把握吉比特核心游戏运营表现及出海进展。 传媒与互联网研究员：需要理解精品游戏公司的长线运营逻辑和出海战略。 成长股投资者：需要评估低估值游戏龙头的业绩确定性及成长空间。 游戏产业从业者：需要了解头部游戏公司的产品策略和市场表现。 港股/A股游戏板块配置者：需要评估A股游戏龙头的投资价值。FAQ区块。Q1：这份报告包含哪些核心数据？报告涵盖2026H1业绩预告数据、核心游戏畅销榜排名、出海游戏收入与排名、新品储备计划及2026-2028年盈利预测。Q2：报告的数据来源是什么？数据来源包括公司公告、七麦数据、Sensor Tower、开源证券研究所。Q3：报告适合什么类型的读者？从游戏行业投资者、传媒研究员、成长股投资者到游戏产业从业者均适合。Q4：吉比特2026年业绩增长的主要驱动力是什么？核心游戏《问道手游》十周年庆带动流水高增，次新游《杜剑传说》欧美版出海贡献增量，联营企业利润同比增长。Q5：公司当前估值水平如何？2026年预测PE仅12.7倍，2027/2028年分别为11.2/10.4倍，在A股游戏公司中处于较低水平。完整PDF报告包含内容。 2026H1及Q2业绩预告完整数据。 核心游戏运营表现详细分析。 次新游出海进展与收入数据。 下半年新品储备计划。 盈利预测与估值分析。 投资评级与风险提示。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告数据来源于公司公告、七麦数据、Sensor Tower、开源证券研究所。