银行业板块资金面跟踪：26Q2北向资金净流出趋缓宽基指数大额净流出或已结束-260709（5页）.pdf

核心数据速览： 北向资金净流出：57亿元——26Q2减持A股上市银行合计8.1亿股，较26Q1减少20亿元，上半年合计净流出134亿元。 宁波银行获增持：24.2亿元——26Q2北向增持比例2.3个百分点，持股占自由流通A股达11.7%，为板块最高。 平安银行获增持：16.8亿元——26Q2北向增持比例2个百分点。 招商银行净流出：36亿元——26Q2被减持0.9个百分点，上半年累计净流出45亿元，接近全板块1/3。 南向资金净流入港股银行：274亿港元——较26Q1下降13%，四大行吸收89%为近六个季度最高。 沪深300ETF规模下降：3289亿元——四只产品至7月6日还剩1908亿元，存量抛压基本释放。 银行股股息率均值：4.8%——42家A股上市银行集体破净，估值处于2021年以来后30%分位。报告核心数据解读。北向资金——减持趋缓，个股分化。26Q2北向资金已连续四个季度减持银行股，但减持股数和金额逐步下降。26Q2北向资金减持A股上市银行合计8.1亿股，资金净流出57亿元、较26Q1减少20亿元，上半年合计卖出134亿元。个股层面分化显著。宁波银行被增持2.3个百分点、增持24.2亿元，平安银行被增持2个百分点、增持16.8亿元。中国银行、成都银行和渝农商行北向净流入金额也超过5亿元。招商银行被减持0.9个百分点，资金净流出36亿元。（数据来源：Wind、光大证券研究所）。南向资金——缩量中的集中配置。26Q2南向资金净流入金额缩量至约174亿港元，仅为26Q1的12%。但银行板块仍净流入274亿港元，在行业分布中仅次于电子。四大行港股合计吸收了净流入银行板块南向资金的89%，为近六个季度最高。（数据来源：Wind、光大证券研究所）。宽基指数——抛压释放，压制减弱。银行股在沪深300、上证50指数中分别占有9.46%、14.81%的权重。四只沪深300ETF产品规模累计下降3289亿元，至2026年7月6日还剩1908亿元。华夏上证50ETF在5月集中缩量后，6月下旬规模已趋于平稳。（数据来源：Wind、光大证券研究所）。报告独有数据价值——场景级与ROI级颗粒度。北向资金银行股持仓完整数据表：覆盖42家A股上市银行24Q4至26Q2的北向资金持股占自由流通A股比例、季度变化幅度（百分点）、以及各季度净流入金额（亿元），完整呈现北向资金在银行板块的持仓变迁轨迹。各季度北向净流入金额明细：2025A、26Q1、26Q2各银行北向资金净流入金额完整数据，可追溯招商银行上半年累计净流出45亿元（接近全板块1/3）的完整路径。南向资金港股银行持股比例变化：覆盖港股银行26Q2持股比例变化（百分点）、占港股比例、各季度净流入资金（亿港元）的完整数据，包含建设银行、中国银行、农业银行、工商银行等主要标的。南向资金行业分布季度对比：26Q1与26Q2南向资金行业分布的完整对比数据，展示电子、银行、通信持续流入，传媒由流入转流出的轮动轨迹。宽基指数ETF规模变化轨迹：四只沪深300ETF产品规模从5197亿元下降至1908亿元的完整时间序列，标注5月及6月中下旬集中卖盘的关键时点。中央汇金及证金持股变化：26Q1末上市银行前十大股东中中国证金、中央汇金及汇金资管的持股比例及变化，包含工商银行、建设银行、交通银行、农业银行、中国银行等主要标的。银行股指数权重数据：银行板块在沪深300指数中的权重已由2024年的13.0%降至2026年的9.5%，受宽基指数资金大额净流出的负面影响边际减弱。谁需要这份报告？ 公募基金与私募基金投资经理：获取北向、南向资金在银行板块的完整流向数据，把握资金面拐点。 银行股研究员与行业分析师：了解42家上市银行北向资金持仓的季度变化明细与个股资金博弈格局。 保险与社保等长期资金配置者：评估银行股当前估值底部（后30%分位）与股息率（4.8%）的配置价值。 银行董事会与战略部门：了解外资对本行的持仓变化与市场定价逻辑。 券商自营与交易部门：获取宽基指数ETF赎回对银行股影响的量化测算与尾部风险评估。FAQ。问：这份报告包含哪些银行的资金面数据？答：报告覆盖42家A股上市银行的北向资金持股比例及净流入金额，以及港股主要银行股的南向资金持股比例及净流入金额，数据时间跨度为24Q4至26Q2。问：北向资金在银行板块的减持是否已见底？答：26Q2北向资金净流出57亿元，较26Q1的77亿元减少20亿元，连续四个季度减持但力度逐季下降。光大证券判断资金面大额负向扰动已近尾声。问：宽基指数ETF赎回对银行股的影响是否结束？答：四只沪深300ETF产品规模累计下降3289亿元，至7月6日还剩1908亿元，预计绝大部分存量抛压已释放。18个重点宽基ETF持有的银行股规模较2025年末降幅超70%，影响高峰已过。问：南向资金为什么在总量缩量的情况下仍大额流入银行？答：26Q2南向资金总量缩量至174亿港元（仅为26Q1的12%），但银行板块净流入274亿港元。银行是南向资金的核心配置方向之一，在行业分布中仅次于电子。问：当前银行股的估值水平是否具有吸引力？答：截至2026年7月6日，中证银行指数年内跌幅超7%，42家A股上市银行集体破净。板块估值处于2021年以来后30%分位，个股股息率均值约4.8%。完整PDF报告包含内容。下载完整PDF报告，您将获取以下全部内容： 42家A股上市银行24Q4-26Q2北向资金持股比例完整数据表。 各银行2025A、26Q1、26Q2北向资金净流入金额明细。 港股银行南向资金持股比例及净流入资金完整数据表。 26Q1与26Q2南向资金行业分布对比数据。 沪深300ETF与上证50ETF每日净流入规模与银行指数走势图。 中央汇金及证金持有上市银行股权的详细数据。 银行板块在沪深300指数中权重变化轨迹（13.0%→9.5%）。 投资分析意见与重点推荐标的详细逻辑。 全部数据来源标注与资金面分析框架。延伸阅读。如需了解行业趋势与战略洞察，可返回查看本报告深度分析页面。数据来源说明。本报告全部数据来源于光大证券《银行板块资金面跟踪：26Q2北向资金净流出趋缓，宽基指数大额净流出或已结束》（2026年7月9日）。北向资金、南向资金数据来源于Wind，宽基指数ETF数据来源于各基金产品公告及Wind。中央汇金及证金持股数据来源于上市银行季报及Wind。