港股市场速览：美伊和谈与AI催化叠加市场强势反弹-260510（16页）.pdf

1、港股市场速览美伊和谈与AI催化叠加，市场强势反弹核心观点股价表现：整体市场强势反弹，科技板块领先本周，恒生指数+2.4%（上周-0.8%），恒生综指+2.8%（上周-1.2%）。风格方面，中盘（恒生中型股+3.9%）小盘（恒生小型股+3.4%）大盘(恒生大型股+2.6%）。主要概念指数多数上涨。上涨幅度较大的主要有恒生互联网（(+6.6%)；下跌幅度较大的主要有恒生生物科技(-0.4%)。国信海外选股策略组合均有所上涨。上涨幅度较大的主要有ROE策略防御型(+5,5%)）。26个行业上涨,3个行业下跌，1个基本持平。上涨的主要有：电子(+10.0%)、房地产(+8.4%)）、有色金属(+7.7

2、%)）、商贸零售(+6.8%)）、建材(+6.8%)；下跌的主要有：石油石化(-9.2%）、煤炭(-8.4%）、医药(-0.3%）。估值水平：多数行业上升，高低分化较大恒生综指估值+2.1%至11.3times。主要概念指数估值多数上升。上升幅度较大的主要有恒生互联网（+4.7%至15.7times.）；下降幅度较大的主要有恒生高股息(-1.1%至7.7times）。国信海外选股策略组合估值均有所上升。上升幅度较大的主要有ROE策略防御型（(+4.1%至8.7times）。21个行业估值上升，8个行业估值下降。估值上升的主要有：基础化工(+9.4%)）、电子(+9.1%)、房地产(+7.8%)

3、）、有色金属(+7.4%)、商贸零售(+6.5%）；估值下降的主要有：石油石化(-10.3%）、煤炭(-9.0%)、医药(-3.1%)、银行(-0.8%）、消费者服务(-0.5%)。业绩预期：多数行业带动整体市场加速上修恒生综指EPS较上周+0.9%（上周+0.2%）。主要概念指数EPS预期均有所上修。上修幅度较大的主要有恒生汽车(+1.5%)。国信海外选股策略组合EPS预期均有所上修。上修幅度较大的主要有ROE策略全天候型(+1.7%)。26个行业EPS上修，3个行业EPS下修。上修的主要有：医药(+3.0%)）、农林牧渔(+1.2%)、石油石化(+1.2%)、建材(+1.1%)）、通信(+

4、1.1%)；下修的主要有：基础化工(-8.2%）、国防军工(-4.8%）、钢铁(-0.8%）。风险提示：经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。行业研究海外市场专题优于大市维持相关研究报告全球市场表现二、中观表现汇总2.1投资收益2.2估值水平2.3盈利和股息旧版：港股通成分股数据跟踪1涨跌幅2量价指标3业绩预期4收益率归因5资金流向(divcenter)图18：港股通净买入(人民币）(/divcenter)(divcenter)图19：港股通净买入(港币)(/divcenter)经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。