【东兴证券】政治局会议点评报告：政策稳中求进 提振资本市场信心-260429（3页）.pdf

1、 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 东兴策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 政治局会议点评报告：政策稳中求进政治局会议点评报告：政策稳中求进 提提振资本市场信心振资本市场信心 2026 年 4 月 29 日 A A 股策略股策略 点评报告点评报告 分析师分析师 林阳 电话：021-65465572 邮箱： 执业证书编号：S1480524080001 观点：政策基调稳中求进政策基调稳中求进。会议对经济形势整体判断相对乐观，一季度维持较高增速。会议对目前面临的困难和挑战有着清醒的认识，在当前外部能源价格存在较大压力和内需相对疲弱的情况下，在宏观政策上，提出实施更加积极的财政政策

2、和适度宽松的货币政策，提出用足用好现有政策，重点推进政策落地效果，保留未来应对不确定性的政策空间。重点放在扩大内需，保障产业安全，防风险，稳民生几个重大任务上。财政政策前置发力，积极加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网这六张网建设，支持重大工程建设开工，为经济持续向好提供有利保障。货币政策维持适度宽松的基调，增强前瞻性和灵活性，有利于保持流动性充裕。扩大内需和新兴产业发展同时发力。扩大内需和新兴产业发展同时发力。扩大内需延续此前政策走向，深入挖掘内需潜力，在消费服务和基建投资两个领域同时发力，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，通过以旧换新等政策手段不断刺激消费，

3、在内需整体偏弱的情况下，政策持续发力将会带动消费逐步回升。从新兴产业发展角度，强调了加快新质生产力发展，全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理，将人工智能提升到国家核心发展的高度。对能源安全重视程度提到更高水平，对房地产、地方债都做了针对性表述，对资本市场提出，推动中小金融机构改革，稳定和增强资本市场信心，在外部不确定性和全球人工智能创新周期的双重背景下，资本市场作为经济发展的重要风向标和产业发展重要的手段之一，承载着国家经济发展和经济安全的重要使命，市场信心的表述体现出资本市场长期向好发展的重要性。提振资本市场信心，市场整固之后慢牛延续。提振资本市场信心，市场整固之

4、后慢牛延续。A 股在经历了中东战争扰动之后，走出了较为强劲的修复行情，市场慢牛格局未有明显变化，市场信心明显恢复，在业绩披露的时期，市场以业绩为导向，在科技成长公司部分龙头公司业绩超预期影响下，科技股引领市场修复行情，市场有望在 2 季度延续上升势头。投资策略：投资策略：以科技公司作为核心配置方向，重点关注景气度上升方向：AI 上游硬件及应用、半导体设备及材料、商业航天、机器人等，同时关注以化工、有色为代表的受益于新兴产业的景气周期股。风险提示：风险提示：中东冲突再度升级，政策不及预期 P2 东兴证券策略报告东兴证券策略报告 政治局会议点评报告：政策稳中求进 提振资本市场信心 敬请参阅报告结尾

5、处的免责声明 东方财智 兴盛之源 分析师简介分析师简介 林阳林阳 中国社科院金融学硕士，长期从事行业和策略研究，曾任中信建投策略分析师、东兴证券基金部基金经理、自营部投资经理，目前为东兴研究所策略分析师。分析师承诺分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。风险提示风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决

6、策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。东兴证券策略报告东兴证券策略报告 坚定发展信心 夯实牛市基础 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 免责声明免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，东兴证券股份有限公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构。本研究报告中所引用信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发