德勤：2026年亚太地区金融服务业监管展望报告（74页）.pdf

1、于动荡时代构建韧性2026年亚太地区金融服务业监管展望2026年4月报告概览全球监管观察亚太地区监管观察重点关注点击图标跳转至相关页面人工智能与技术宏观经济环境金融犯罪数字资产联系人未来展望尾注全球监管观察3重 点 关 注重点关注亚 太 地 区 监 管 观 察亚 太 地 区 监 管 观 察亚太地区监管观察全 球 监 管 观 察全 球 监 管 观 察全球监管观察数 字 资 产数 字 资 产数字资产未 来 展 望未 来 展 望未来展望联 系 人联 系 人联系人人 工 智 能 与 技 术人 工 智 能 与 技 术人工智能与技术金 融 犯 罪金 融 犯 罪金融犯罪宏 观 经 济 环 境宏 观 经 济

2、环 境宏观经济环境尾 注尾 注尾注2026年已至，全球各国政府与监管机构正围绕金融监管框架展开调整，旨在通过政策重构锚定各自发展航向。这并非一场“大爆炸”式的自由化改革。1 政策制定者正试图协调经济增长的迫切需求、科技创新浪潮，以及日益严峻的网络安全风险这三股强大且时常冲突的力量。风险前景已呈现显著的“混合化”特征，横跨金融、运营、技术及地缘政治等多维领域，相互交织。放眼全球，多数发达经济体的增长与生产力增长水平仍显温和；尽管通胀总体有所回落，但部分地区的通胀压力仍然高企。监管机构所采纳的前沿技术（如人工智能和区块链）虽有望提升效率并推动增长，但也带来了新的风险敞口与脆弱性。与此同时，地缘政治

3、和贸易环境的持续动荡，进一步加剧了跨境金融流动的复杂性与政策协调的难度。在此背景下，全球监管格局正呈现动态演变的分化态势：部分地区放松管制，部分地区简化流程，另有地区则加紧构建新规，政策制定的节奏和路径日趋分化。在此背景下，董事会及高级管理层必须审慎评估各类政治、经济与监管变量如何重塑企业的战略方向与优先级排序。在高度不确定的宏观环境中，清晰的风险偏好应成为投资决策、技术选型与运营模式构建的核心指南。鉴于全球规则分化、地缘政治博弈及独特市场条件的叠加效应，本地层面的决策价值正日益凸显，子公司董事会的战略重要性亦将显著提升。机遇固然存在，但识别与捕捉这些机遇的挑战，也将较以往任何时刻都更为艰巨。

4、4重 点 关 注重点关注亚 太 地 区 监 管 观 察亚 太 地 区 监 管 观 察亚太地区监管观察全 球 监 管 观 察全 球 监 管 观 察全球监管观察数 字 资 产数 字 资 产数字资产未 来 展 望未 来 展 望未来展望联 系 人联 系 人联系人人 工 智 能 与 技 术人 工 智 能 与 技 术人工智能与技术金 融 犯 罪金 融 犯 罪金融犯罪宏 观 经 济 环 境宏 观 经 济 环 境宏观经济环境尾 注尾 注尾注监管重调新格局：于边界中求破局一个老生常谈的议题正以更紧迫的姿态重现：监管如何在捍卫金融稳定与消费者权益的同时，不阻碍创新与增长。在全球多个司法辖区，“提升国家竞争力”已成

5、为明确的政治共识。这一背景下，监管机构自身也被卷入潮流，成为这一目标的积极推动者。由此，全球监管范式正从“全面收紧”转向精准松绑，各国更倾向于有针对性地放松监管，而非全盘撤回现有措施。尽管各地监管落地的节奏与路径存在差异，但核心共识均指向简化流程、实现“适度监管”。欧盟：聚焦整合与精简2026年，欧盟将监管整合视为核心目标。欧盟数字化与可持续发展“综合”法案旨在精简冗杂的监管规则手册，通过建立欧盟层面统一监管主体、推行单一规则手册，试图解决当前监管碎片化困境。理论上，这将推动监管向更一致、高效且适度的方向转变。与此同时，反洗钱议程也呈现类似趋势，力求在强化合规的同时提升监管穿透性。不过，部分监

6、管简化举措或呈现显著转向和分化，整体进程或相对缓慢。英国：锚定增长与竞争力重构英国金融服务增长与竞争力战略明确提出“重构金融体系以赋能经济增长”，核心举措涵盖消费者赔偿机制改革与银行资本政策调整。监管重心从“风险防控优先”转向“平衡增长与合规”，通过优化监管框架，为金融创新松绑，同时守住金融稳定底线。2,3美国：联邦与州级协同，精准发力美国监管风向呈现更显著的差异。联邦层面，监管当局聚焦于对现有规则的完善、调整或废止，以提升监管灵活性（例如，GENIUS法案对稳定币的监管）4。以纽约州、加利福尼亚州为代表的州级监管主体，则持续推进细分领域新规，尤其在消费者保护、人工智能与金融融合等赛道。5 行