机械设备行业周报：周观点看好柴发、太空光伏设备等方向关注机器人-260322（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.03.22 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 周 报 周观点：看好柴发、太空光伏设备等方向，关注机器人 分析师 赵璐 登记编号：S1220524010001 朱柏睿 登记编号：S1220525080007 张其超 登记编号：S1220524090002 郝润祺 登记编号：S1220526030001 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 631 总股本(亿股)4,349.03 销售收入(亿元)28,950.84 利润总额(亿元)2,150.09 行业平均 PE 104.46 平均股价(元)27.0

2、0 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 周观点：看好柴发、PCB 设备、核电设备等方向2026.03.15 周观点：看好柴发、刀具、商业航天等方向2026.03.08 周观点：看好商业航天、柴发、刀具、消费电子 3D 打印方向2026.03.02 看好机器人、核聚变、出口链、AI 能源设备等方向2026.02.23 光伏设备光伏设备：据财联社 3 月 20 日报道，Space X 团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于 5 月第一周发货，同时 Tesla 计划采购较大规模的中国光伏设备，某光伏企业已证实合同订单量级为 GW 级。海外

3、基海外基本面维度本面维度，欧洲受能源避险情绪升温、前期库存耗尽的影响较大，而跨境供应链的交付延迟，让组件现货的缺口也持续拉大;国内来看国内来看，2026 年开年至今，光伏组件价格持续上行，组件现货均价从 0.73 元/W 稳步攀升至 0.85元/W 以上，晶科、隆基、晶澳等多个巨头宣布全面涨价，部分产品的涨幅或比去年低点高出 50%。我们认为光伏行业有望迎来基本面好转+短期供需紧张+T 链/S 链催化的多重共振。建议关注：晶盛机电、连城数控、迈为股晶盛机电、连城数控、迈为股份份。AIAI 设备设备：受海外数据中心负载增长驱动，电力设备需求同步扩容。然而，产能瓶颈导致主电设备（燃气轮机）订单积压

4、，备电设备（柴油发电机组）交付周期显著拉长。电力设备供需结构的深度错配，一方面带动天然气内燃机及柴发在数据中心主电领域渗透（以瓦锡兰为例），另一方面为供应商打开了价格上行空间，更因海外主流厂商扩产态度审慎，为国内企业创造了宝贵的出海窗口期。国内供应商有望借此加速全球客户布局，实现市场规模与盈利水平的双重增厚。柴发重点关注：泰豪科技、泰豪科技、科泰电源、潍柴动力、苏美达科泰电源、潍柴动力、苏美达。光模块领域，受下游资本开支上行及并行架构带宽需求扩张的双重驱动，1.6T 及 800G 等高速率产品出货预期上修。与此同时，面对贸易环境的不确定性，中际旭创、新易盛等龙头厂商正加速海外产能布局。为兼顾人

5、效提升与良率优化，新建产线的自动化升级已成为标配。建议重点关注国内自动化设备供应商，其有望伴随光模块龙头的全球化扩张，迎来显著的跟随出海红利。自动化设备建议关注：强瑞技术、凯格精机、博众精工强瑞技术、凯格精机、博众精工。机器人：机器人：宇树科技正式披露 IPO 申报材料，已顺利完成上交所预先审阅，包括答复两轮问询。2025 年宇树科技实现营收 17.08 亿元，同比增长335.36%；扣非净利润超 6 亿元，同比增长 674.29%。2023-2025 年宇树科技主营业务毛利率分别为 44.22%、56.41%、60.27%。2022 年至 2025年前三季度，四足机器人占比从 76.57%降

6、至 42.25%；人形机器人占比从2023 年的 1.88%提升至 2025 年前三季度 51.53%。国内其他人形机器人进展也日新月异：银河通用机器人近日实现了长程打网球任务，全程自主感知、决策与执行；椰树集团海南椰汁饮料有限公司招标 50 台人形机器人“剥椰子”，要求模拟人的动作，高效、安全、易维护等，适用于潮湿、规模化生产场景。国产链建议关注：美湖股份、首开股份、首美湖股份、首开股份、首程控股、天奇股份、东方精工、中坚科技等程控股、天奇股份、东方精工、中坚科技等。海外链建议关注：浙江荣浙江荣泰、拓普集团、恒立液压、安培龙等泰、拓普集团、恒立液压、安