【华鑫证券】计算机行业周报：OpenClaw连续版本更新，英伟达联合谢赛宁团队发布TMD框架-260317（18页）.pdf

1、 20262026 年年 0303 月月 1717 日日 OpenClawOpenClaw 连续版本更新，英伟达联合谢赛宁团连续版本更新，英伟达联合谢赛宁团队发布队发布 TMDTMD 框架框架 计算机计算机行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：任春阳分析师：任春阳 S1050521110006 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万)-5.4 5.9 1.0 沪深 300 0.2 2.0 16.9 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、计算机行业周报：GPT-5.4 开启智能体新纪元，REDSearcher

2、 框架实现技术突破2026-03-10 2、计算机行业周报：OpenClaw 推动 AI迈入 Agent 时代，NanoBanana2重塑图像生成格局2026-03-04 3、计算机行业周报：LLaDA2.1 实现技术突破，Gemini3.1Pro 树立多模态新标准2026-02-25 算力：算力租赁价格平稳，英伟达联合谢赛宁团队发布 TMD 框架 2026 年 3 月，英伟达联合纽约大学谢赛宁团队提出 TMD 转移匹配蒸馏框架，破解视频扩散模型采样效率低的难题，实现超 70 倍视频生成加速且视觉质量损失极小。该框架创新解耦模型架构，采用两阶段训练策略，还改进出适配视频生成的DMD2-v 方法

3、。AI 应用：Github 周访问量环比+2.67%，OpenClaw连续版本更新 2026 年 3 月，OpenClaw 先后推出了 3.8、3.12 版本，精准回应了开发者在智能体身份识别、数据备份安全、消息治理、多模态能力拓展、系统容灾机制等多个维度的实际痛点。AI 融资动向：Replit 完成 4 亿美元 D 轮融资，估值 90 亿美元 2026 年 3 月，AIVibeCoding 平台 Replit 完成 4 亿美元 D 轮融资，估值达 90 亿美元，较半年前增长三倍，本轮由 Georgian领投，多家机构及名人投资者参投。新资金将用于亚、中东地区国际扩张，公司预计年底 ARR 达

4、 10 亿美元。投资建议 2026 年 3 月 11 日，甲骨文公司正式发布其 2026 财年第三财季财务报告。报告显示，本财季公司实现总营收 172 亿美元，较上年同期增长 22%，各项核心业绩指标均超出市场预期。分业务来看，公司云业务表现尤为突出，实现收入 89 亿美元，同比增长 44%，占公司总营收的比重达到 52%，标志着公司已成功完成向以云业务为核心的科技企业转型。其中，云基础设施收入同比高增 84%，多云数据库收入实现同比531%的爆发式增长，充分彰显了公司在云服务领域的核心竞争力。截至本财季末，甲骨文公司剩余履约义务金额达 5530亿美元，同比增长 325%，且该履约义务主要由

5、AI 相关大额订单贡献。同时，公司上调了 2027 财年总营收预期，将其提升至 900 亿美元，充分体现了公司对未来业绩增长的坚定信心。此外，英伟达 GTC 开发者大会将于当地时间 3 月 16-19 日举办，据TrendForce最新研究，英伟达下一代AI算力柜将聚焦高密度芯片互连与高速数据传输，Scale-Up 及跨机柜-30-20-100102030(%)计算机沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 Scale-Out 有望成为数据中心核心课题，预计 CPO 在 AI 数据中心光模块的渗透率将

6、持续提升，2030 年有望达 35%。本次甲骨文最新财报的亮眼表现再次验证了 AI 算力板块的高景气度，且英伟达对 CPO 技术路线的明确有望带动产业链价值重估，光引擎、高速连接器等核心环节有望迎来量价齐升的爆发期。我们建议重点关注信号度极强的CPO板块，以及GTC大会带来的其他硬件催化机会。中长期，建议关注新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ），AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业 AI 与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）、专注于光伏与半导体等高端制造业的罗博特科（300757