1、工业制造、工程、商业服务和汽车行业2023年2月全球并购行业趋势-2022年回顾及2023年展望PwC|全球并购趋势|工业制造、工程、商业服务和汽车行业22023年全球并购趋势展望：工业制造和汽车行业从细分行业来看，我们对航空航天和国防事业的并购趋势保持谨慎乐观，一方面旅游业逐步复苏，同时国防预算保持稳定；汽车行业的并购将继续以电动化转型为主；工程与建筑行业的并购活动可能因基础设施投资需求增加而保持活跃；由于商业服务业具有一定的反周期性，加之投资者日益重视以技术为主导的解决方案，预计该行业的交易将保持良好水平；此外，工业制造业有望迎来稳定的并购趋势，中小规模的并购交易将由战略重点领域和机械设备

2、中利基市场的整合来驱动。“工业制造和汽车行业并购交易的关注点正在转向技术能力工业制造和汽车行业并购交易的关注点正在转向技术能力和服务相关的战略领域。同时，投资组合优化也推动了一系和服务相关的战略领域。同时，投资组合优化也推动了一系列业务分拆和剥离。因此，尽管当前宏观经济形势不利，但列业务分拆和剥离。因此，尽管当前宏观经济形势不利，但20232023年并购交易仍将继续。年并购交易仍将继续。”Michelle Ritchie普华永道全球工业制造和汽车交易业务联合主管合伙人，美国扫描二维码查阅英文版全文2023年，年，CEO们将重点关注投资组合优化和资产剥离，并把握技术们将重点关注投资组合优化和资产

3、剥离，并把握技术和和ESG方面的战略并购机遇。方面的战略并购机遇。考虑到宏观经济的不利因素，预计2023年工业制造和汽车行业的并购活动将更加谨慎。尽管2022年受到GDP增长放缓、地缘政治动荡、能源危机、利率上升和通胀等因素影响，2022年的并购交易依然重返了新冠疫情前的水平。虽然市场仍不稳定，但资产负债表状况良好的工业制造企业和车企仍将积极开展并购交易，借以获得新兴技术和服务能力，或通过整合创造规模效益。此外，企业还可通过并购持续强化供应链弹性。私募股权基金和SPAC将继续在具有挑战性的经济环境中坚持开展并购。市场前景不明导致企业难以规划近期投资预算，也难以就合理估值达成一致。短期来看，预计

4、买卖双方间的估值差距可能导致部分并购项目流产。但目标明确的投资者将通过尽职调查、情景模拟等方式，积极寻找缩小交易双方估值差距的方法。PwC|全球并购趋势|工业制造、工程、商业服务和汽车行业3并购热点以下领域或将成为未来6至12个月的并购热点：创新技术创新技术企业积极投资创新技术，以保持中长期、可持续的竞争优势。短期来看，工业制造和汽车行业的并购预计将主要以技术驱动为主，涉及电动汽车的电池和充电技术、云技术、人工智能和机器人技术等。数据分析数据分析数据分析将是企业管理者制定战略决策并付诸实施的关键利器。投资者正积极评估如何应对能源和原材料等投入成本上涨的问题，以及何种策略能够保护自身免受利润侵蚀

5、和订单波动的影响。企业则面临成本上升和重新制定定价策略的双重挑战。人才资源人才资源为加强企业在数字化和ESG转型方面的战略部署和业务能力，企业亟需招募新型人才。鉴于技术人才短缺，企业对于人才的竞争将持续活跃，或将推动“人才收购”类的并购交易。这类收购可能为企业带来新的优势，但同时也面临着文化挑战等问题。网络安全网络安全对于工业制造和汽车行业实现数字化和云转型来说，网络安全至关重要。尤其对于航空航天和国防事业而言，技术突破和网络威胁均有可能对其造成重大影响。为获得这类能力，预计业内企业将积极开展并购活动。PwC|全球并购趋势|工业制造、工程、商业服务和汽车行业42022年下半年并购趋势2022年

6、相较上年，工业制造和汽车行业的并购数量及金额分别下降了11%和30%，全球整体并购数量和金额则分别下降了17%和37%。尽管交易环境充满挑战，但2022年的并购活动在航空航天和国防事业、汽车、商业服务、工程和建筑、工业制造领域重新回到疫情前水平。这种趋势在各国或各地区并不一致，这表明投资者在广泛地转向其他市场寻找机会和增长。例如，2022年印度的并购数量相较上年增加了33%，而中国的交易数量减少了35%。虽然欧洲、中东和非洲的交易活动在同一时期下降了4%，但法国、意大利、西班牙和葡萄牙的交易数量有所增加。美洲的交易数量减少了10%，而交易金额下降了54%，主要受巨额交易（金额超过50亿美元）的