计算机行业：算电协同引领新基建能源IT景气度提升-260308（4页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业专题研究行业专题研究 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.03.08 算电协同引领新基建，能源算电协同引领新基建，能源 IT 景气度提景气度提升升 Table_Industry 计算机计算机 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 计算机计算机周观点第35 期：大模型竞逐规模化能力，政策深化“人工智能十”行动2026.03.08 计算机AI 开花、科技自立2026.03.06 计算机2025 年计算机业绩快报总结：业绩正向占比过半，但结构呈现明显分化20

2、26.03.03 计算机计算机2026 年 3 月研究观点：中国模型领跑全球调用量，软件吞噬情绪缓和2026.03.01 计算机计算机周观点第34 期：中美大模型竞赛白热化，国内 AI 应用政策红利释放2026.02.22 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 杨林(分析师)021-23183969 S0880525040027 魏宗(分析师)021-23180000 S0880525040058 朱瑶(分析师)021-23187261 S0880526010002 钟明翰(研究助理)021-38031383 S0880124070047 本报告导读：本报告导读：两会政府工作

3、报告与发改委计划草案将算电协同、超大规模智算集群纳入新基建工两会政府工作报告与发改委计划草案将算电协同、超大规模智算集群纳入新基建工程，强化全国一体化算力调度、新型电力系统建设与节能降碳改造。两大电网“十程，强化全国一体化算力调度、新型电力系统建设与节能降碳改造。两大电网“十五五”投资加码五五”投资加码，提供资金保障与工程载体。提供资金保障与工程载体。投资要点：投资要点：Table_Summary 3 月 5 日，全国两会期间国务院总理李强在十四届全国人大四次会议上作 政府工作报告，同日国家发展改革委受国务院委托向大会提交关于 2025 年国民经济和社会发展计划执行情况与 2026 年国民经济

4、和社会发展计划草案的报告。两份报告强调以“人工智能以“人工智能+”带动行业规模化应用，以全国一体化算力能力与算电协同夯实新型带动行业规模化应用，以全国一体化算力能力与算电协同夯实新型基础设施，基础设施，推进推进新型能源体系建设新型能源体系建设与与节能降碳改造节能降碳改造。推荐标的：南网数字、国能日新、国网信通、科远智慧、南网科技、朗新科技、远光软件、智洋创新、瑞纳智能；建议关注：泽宇智能、金现代、恒华科技、安科瑞、东方电子。算电协同明确写入新基建工程并与全国一体化算力调度并列部署。算电协同明确写入新基建工程并与全国一体化算力调度并列部署。工作报告提出深化拓展“人工智能+”，实施超大规模智算集群

5、、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展，同时提出打造“5G+工业互联网”升级版、深化数据资源开发利用并建设高质量数据集、完善人工智能治理。相比 2025 年工作报告，2026 年报告强调把算电协同与智算集群明确写入新基建工程，并把算力监测调度作为全国一体化能力建设的硬任务，更突出电力系统与算力基础设施的协同规划与智能调度，未来电网数字化、数据中心能耗管理/电力保障、以及面向能源行业的 AI 平台与行业智能体有望加速落地。聚焦新型电力系统与智能电网的系统工程化推进，聚焦新型电力系统与智能电网的系统工程化推进，强调强调节能降碳改节能降碳改造与零碳载体建设。造与零碳载体建

6、设。工作报告中明确提出制定能源强国建设规划纲要，并部署着力构建新型电力系统、加快智能电网建设、发展新型储能、扩大绿电应用，同时强调加强化石能源清洁高效利用。草案报告则提出深入推进重点行业节能降碳改造，制定能源强国建设规划纲要、加快新型能源体系建设，并推进零碳园区和零碳工厂建设。国家层面为智能电网、算电协同与智慧能源落地提供资金保障与工国家层面为智能电网、算电协同与智慧能源落地提供资金保障与工程载体。程载体。国家电网于 2026 年 1 月宣布“十五五”期间公司固定资产投资预计达到 4 万亿元，较“十四五”投资增长 40%，并提出夯实数智基础设施、实施人工智能+专项行动、强化电网数字赋能等方向；