【国盛证券有限责任公司】电力设备行业周报：欧洲天然气价格再度大涨，比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会-260308（14页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 欧洲天然气价格再度大涨欧洲天然气价格再度大涨，比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会比亚迪举办第二代刀片电池暨闪充技术发布会 光伏：光伏：上游报价市场情绪回落，组件价格上涨。上游报价市场情绪回落，组件价格上涨。据 Infolink，本周硅料并无新单执行，仍以节前签订的订单执行为主。本周致密复投料下调至 44-53 元/kg、致密料混包价格 43-50 元/kg、颗粒料价格 42-45 元/kg。据安泰科，本周硅片价格延续下行态势。其中，N 型 G10L 单晶硅片（182*18

2、3.75mm/130m）成交均价 1.07 元/片，环比下跌 2.73%。硅片价格继续下行的主要原因是下游需求偏弱和原材料价格下降带动生产成本降低。据 Infolink，N 型电池片价格：183N、210N 本周均价下降至每瓦 0.42 元，两尺寸价格区间皆为每瓦 0.42-0.43元。210RN 均价下降至每瓦 0.43 元，价格区间为每瓦 0.42-0.44 元。组件价格方面，TOPCon国内分布式均价上涨 3 分，调整到 0.79 元；国内集中式均价上涨 1 分，调整到 0.70 元；TOPCon 国内整体均价上升至 0.763 元。BC 国内分布式均价调整至 0.86 元，集中式均价调

3、整至 0.81 元。目前中国 TOPCon 组件报价为每瓦0.85-0.9+元，实际成交价格集中式落在每瓦 0.68-0.70 元；分布式落在每瓦 0.76-0.83 元不等。核心关注：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿 GW 级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、

4、曼恩斯特激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等；4）太空光伏相关机会，核心关注拉普拉斯、连拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。风电风电&电网：电网：欧洲天然气价格再度大涨，看好欧洲海风加速；美国电网投资欧洲天然气价格再度大涨，看好欧洲海风加速；美国电网投资 750亿美元，再亿美元，再次强调北美缺电机会。次强调北美缺电机会。财联社 3 月3 日电，欧洲天然气价格涨幅进一步扩大至 40%，报 62.5欧元/MWh，2 日涨超 100%。当前欧盟电力系统依赖天然气调节，当前天然气价格大幅上涨，有

5、望加速欧洲摆脱天然气依赖，参照煤电风电有望成为替补电源。美国 AI 带来的用电需求及电网老旧替换更新需求重叠，催生电力设备需求紧张加剧。此背景下，国内产业链有望在特定耗材与零部件环节准入条件或放宽。本土产能紧张，看好天顺风能、大金重工、海力风电等海工企业出海。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺大金重工、天顺风能、海力风电风能、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好 2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三

6、一重能运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。氢氢能：能：据国家能源局，“十五五”期间将加大氢能政策支持力度。据国家能源局，“十五五”期间将加大氢能政策支持力度。“十五五”期间，国家能源局将与国家发改委等有关部门通力协