军工及新材料行业：从俄乌战争看智能化趋势-260305（28页）.pdf

1、从俄乌战争看智能化趋势国投证券军工及新材料团队证券研究报告核心结论战术执行：在智能化加持下，执行平台将00DA“聚环为点”，以提升作战效能及打击效率。】商业航天后续更需要关注地面端设备、运营端服务的发展趋势，在商业模式跑通的情况下，其市场潜力更大；】考虑到低成本趋势对投资并不完全有利，以及“矛盾螺旋”这一客观趋势，关注反卫星武器及反无装备未来的发展趋势；SIPRI对传统武器开支与Swift对于各国货币结算的统计数据显示出“百年未有之变局”已经来到，而我国的无人机出口数据则侧面印证了智能化时代对无人化商品的客观需求。Starlink的军事价值与局限Starlink的优势及发挥作用核心优势：低成本

2、带来的广覆盖和高鲁棒性大规模部署，数量优势消解个别卫星故障影响；有一定的自身防护能力，通过太空物体跟踪数据与轨姿控制完成自动避障；分布式节点，星间通信利用激光通讯，关口和用户使用微波技术通讯，星上通过路由，星地通过P2P通信协议实现数据传输。网路节点数量多、拓扑架构复杂、协议保密、硬件加密、分布式存储。战役运用.保障地面任务；串联情报信息；支撑精确打击；支援无人作战；反网络电子干扰。(divcenter)整体来说，构建单向透明战场。(/divcenter)Starlink的部分局限战术层面军用商用不分及终端分布式布局容易被敌对方渗透，需要定期优化“白名单”，优化前通讯保密性随着时间推移而递减；

3、军民共用网络导致网络出现部分拥堵或断网。战略层面长期商业模式能否闭环有待观察。小结战场层面丨Starlink毫无疑问是俄乌战争中“异军突起”的重要战略性武器，也是乌克兰方面能够以弱敌强并做出部分经典反击的核心基础;其优势基于可回收火箭及模块化批量生产带来的低成本特性，由此大批量发射构建广覆盖领域、多网路节点、复杂拓扑架构、协议保密、硬件加密、分布式存储等技术特点，并由此带来的高鲁棒性；战场上通过“区块链”式的分布式节点的高效传输，配合对传统通信渠道的信息监听、干扰、拦截，在战场通讯层面对使用上一代通信技术敌军单向透明的“降维打击”；不过也需要看到，分布式布局也存在周期性效能递减及安全问题，且S

4、tarlink的商业模式和武器安全高度依赖美国的全球霸权，能否稳定发展与美国国势沉浮强正相关。投资层面商业航天后续更需要关注地面端设备、运营端服务的发展趋势，在商业模式跑通的情况下，其市场潜力更大；关注马斯克Starshield的进展情况，尤其是相关模式是否会重蹈二战恩尼格码机的产业覆辙；从战争装备“矛盾螺旋”的发展定理看，反卫星武器必将成为大国博弈中装备发展的重点之一。无人装备的演进发展及“矛盾螺旋”2020年前无人装备战例，从侦查到多功能再到查打一体纳卡冲突，从辅助跃升为主战装备俄乌战争，FPV“被动”走上战争舞台传统载具平台在不对称作战中生存能力显著下降蛛网行动纪念币及瓦西里马柳克签名战

5、场上面临困境，认为这款坦克已被证明无法，因为它到俄罗斯2美国陆军未来司令部的作战能力发展中心为实施美国防空和导弹防御计划制定了发展路线图，以支持多域作战并创建分层防御，这是国防战略的一个关键原则，这个构想包括六层“保护穹顶”。(divcenter)六层“保护穹顶”示意图(/divcenter)加快先进战斗力建设。壮大战略威慑力量，维护全球战略平衡和稳定。推进新域新质作战力量规模化、实战化、体系化发展，加快无人智能作战力量及反制能力建设，加强传统作战力量升级改造。统筹网络信息体系建设运用，加强数据资源开发利用，构建智能化军事体系。加快建设现代化后勤。实施国防发展重大工程，加紧国防科技创新和先进技

6、术转化，加快先进武器装备发展。优化军事人力资源政策制度，提高军队院校办学育人水平，打造高素质专业化新型军事人才方阵。实施军事理论现代化推进工程。深化战略和作战筹划，扎实推进实战化军事训练，加强作战能力体系集成，创新战斗力建设和运用模式，增强军事斗争针对性、主动性、塑造力。小结战场层面】无人装备近60年的发展已经从原来的单一用途辅助装备逐步进化为当下的多功能主战平台，其发展完全符合人类武器发展的客观规律，即远射程、高精度、低成本；其发展背后的产业趋势则是从机械化到信息化再到智能化的装备趋势；智能无人化平台已基本完成O