【国元证券】2026年3月金股组合及投资逻辑：2026年第3期-260302（7页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/7 专题研究报告专题研究报告 证券研究报告 2026 年 03 月 02 日 国元证券国元证券 2026 年年 3 月金股组合及投资逻辑月金股组合及投资逻辑 2026 年第年第 3 期期 报告要点：报告要点：国元月度金股（国元月度金股（2026 年年 3 月）月）推荐逻辑推荐逻辑 计算机：金山办公，计算机：金山办公，688111.SH受 AI 对软件公司负面影响的冲击，作为软件公司，公司的股价近期大幅调整。从产业逻辑来看，公司积极拥抱 AI 产业变革，持续推出相关 AI 产品和服务，是受益于 AI 发展的。电子：生益科技，电子：生益科技，600183.S

2、H(1)NV 机柜技术升级和正交背板预期带动，服务器 PCB 规格升级加速。公司在 AI 新客户上的拓展，单机柜价值量大幅提升。(2)行业上，M9 规模化应用时间节点有望在 26 年 Q2 出现。(3)公司泰国和江西高端 CCL 产能预计于 2026 年逐步释放。电子：拓荆科技，电子：拓荆科技，688072.SH(1)公司持续保持在国内薄膜沉积设备领域的领先地位；(2)26 年国内存储芯片产能扩充周期有望加速。高深宽技术升级对 PECVD 和 batch ALD 薄膜沉积需求大幅提升；(3)公司新产品研发和客户验证取得进展，订单预期将进一步提升。汽车：伯特利，汽车：伯特利，603596.SH(

3、1)预计 3 月两会自动驾驶将成为国内产业重要发展方向之一；(2)伯特利是国内国产线控制动靠前企业，自动驾驶执行层核心标的。机器人业务方面，公司借助技术工艺关联性切入丝杠和电机；(3)公司处于相对低估值阶段。汽车：银轮股份，汽车：银轮股份，002126.SZ(1)3 月工程机械与重卡随经济复苏上行将进一步确认；(2)3 月特朗普将在白宫召集多位科技行业高管。数据中心自建电厂将进一步发酵，燃气轮机相关主题仍是重要方向；(3)公司四大业务齐发，带动发展。同时在燃气轮机方面，受益于卡特彼勒中长期数据中心订单。传媒商社：昆仑万维，传媒商社：昆仑万维，300418.SZ(1)稀缺模型+应用+基础算力全链

4、条布局标的；(2)短剧业务快速增长。电新机械：运机集团，电新机械：运机集团，001288.SZ(1)在手订单饱满，公司产能爬坡持续交付；(2)海外矿山高景气，订单获取持续增长。军工及新材料：江西铜业，军工及新材料：江西铜业，600362.SH (1)公司海外资源布局持续推进，公司是国内最大的阴极铜生产企业之一；(2)目前铜金属供给端受全球大型铜矿不同程度的负面影响，需求端新能源汽车和传统领域的需求持续扩张，供需格局迈入持续性短缺的新阶段。风险提示风险提示 各行业海外政策风险；个股公司经营风险、业绩波动。主要数据：上证综指：4162.88 深证成指：14495.09 沪深 300：4710.65

5、 中小盘指：5504.31 创业板指：3310.30 主要市场走势图 资料来源：Wind 相关研究报告 国元研究（2026 年第 2 期）2026 年 2 月金股组合及投资逻辑2026.02.02 报告作者 分析师 龚斯闻 执业证书编号 S0020522110002 邮箱 电话 021-51097188 分析师 刘乐 执业证书编号 S0020524070001 邮箱 电话 021-51097188 24A24A25E25E26E26E计算机金山办公688111.SH3.563.914.57301.1678.24耿军军电子生益科技600183.SH0.741.482.3769.1159.75彭琦

6、电子拓荆科技688072.SH2.483.465.96369.40107.15彭琦汽车伯特利603596.SH1.992.302.8555.1825.31刘乐汽车银轮股份002126.SZ0.961.161.4948.7548.44刘乐传媒商社昆仑万维300418.SZ-1.30-0.73-0.2161.10-46.95李典电新机械运机集团001288.SZ0.981.292.1138.6650.35龚斯闻军工及新材料江西铜业600362.SH2.012.443.2858.0425.12马捷类型类型证券名称证券名称证券代码证券代码收盘价收盘价行业主题易方达国证机器人产业ETF159530.SZ