【东吴证券】机械设备行业跟踪周报：看好北美缺电带来的AIDC和太空算力光伏设备机会&关注半导体先进封装设备历史性机遇-260301（23页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报机械设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/23 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 机械设备行业跟踪周报 看好看好北美缺电带来的北美缺电带来的 AIDC 和太空算力光伏和太空算力光伏设备机会设备机会&关注半导体先进封装设备历史性关注半导体先进封装设备历史性机遇机遇 2026 年年 03 月月 01 日日 证券分析师证券分析师 周尔双周尔双 执业证书：S0600515110002 021-60199784 证券分析师证券分析师 李文意李文意 执业证书：S0600524080005 证券分析师证券分析师 韦译捷韦译捷 执业证书：S060052

2、4080006 证券分析师证券分析师 钱尧天钱尧天 执业证书：S0600524120015 证券分析师证券分析师 黄瑞黄瑞 执业证书：S0600525070004 研究助理研究助理 陶泽陶泽 执业证书：S0600125080004 行业走势行业走势 相关研究相关研究 机械设备：2026 年机械设备出海三大机会中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢 2026-01-15 光伏设备行业深度：太空算力中心具备颠覆性优势，HJT 或为能源系统最优解 2026-01-05 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集

3、集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。2.投资要点：【燃气轮机燃气轮机】特朗普鼓励大厂自建电源，重申国产燃机产业链投资机会特朗普鼓励大厂自建电源，重申国产燃机产业链投资机会 2026 年 2 月 6 日，CNBC 报道称美国总统特朗普将与亚马逊、谷歌、Meta、微软等大型科技公司高管在白宫会面，并计划于 3 月 4 日签署相关协议，要求在保障 AIDC 持续发展的同时由企业自行解决电力供应问题，利好天然气发电设备

4、需求，加快项目落地速度。严重的供需失衡环节，重申国产燃机产业链投资机会：1）GEV/西门子/三菱重工上游零部件扩产难度大，到 2030 年板块合计产能约 90GW，仍小于总需求；2）产能不足限制美国链条未来利润上限；3）国产厂商已经出海到中东等地，验证过产品稳定性，且国产厂商产能想象空间大，成长性更优。推荐国内燃气轮机产业链 0-1 出海北美产业趋势，成撬环节推荐【杰瑞股份】，主机关注【东方电气】，铸件环节推荐【应流股份】、【联德股份】、【豪迈科技】。【光伏设备】看好海外地面【光伏设备】看好海外地面&太空算力需求，关注订单落地节奏太空算力需求，关注订单落地节奏 特斯拉加速推进光伏产能扩张，多地

5、规划工厂，2028 年底前完成 100GW 产能部署，目前正在评估美国多个选址，一方面对纽约布法罗工厂改造 SolarCity 时期产能基地，从 300MW 提升至10GW，另一方面在多州新建工厂，考察亚利桑那、爱达荷、得克萨斯等州，计划建设多个 10-20GW 级工厂，从技术路线选择来看，我们判断地面光伏采用 TOPCon 路线，兼顾效率与成本。此外太空算力如火如荼，Spacex 计划在 2028 年底前完成 100GW 光伏硅片-电池片-组件一体化产能建设，谷歌 2025 年 11 月 4 日公布以“太阳捕手计划”为核心的太空算力规划，明确采用太空光伏发电作为唯一能源，目标是在 2027

6、年发射原型卫星，我们看好 HJT 技术路线在太空光伏领域的应用。投资建议：重点推荐迈为股份、晶盛机电、高测股份、奥特维等，建议关注拉普拉斯、连城数控等。【半导体设备】中日关系紧张利好国产设备商，国内盛合晶微扩产带来封测设备机会【半导体设备】中日关系紧张利好国产设备商，国内盛合晶微扩产带来封测设备机会（1）中日关系进一步紧张，利好替代日本的国产设备商：日本半导体设备龙头主要集中于测试机（爱德万 Adwantest）、涂胶显影设备（东京电子 TEL）、切磨抛设备（Disco）、清洗设备（DNS）等，我们认为利好相对应的国产设备商如测试机龙头长川、华峰，涂胶显影设备龙头芯源微，切磨抛设备龙头迈为，清