【研报】银行业防范金融风险系列研究报告之一：问题金融机构风险化解从原则到实践（上篇）-20200609[21页].pdf

1、 -1- 证券研究报告 2020 年 6 月 9 日 银行业 问题金融机构风险化解：从原则到实践（上篇） 防范金融风险系列研究报告之一 行业深度 经济增长“三期叠加” ，金融风险“水落石出”经济增长“三期叠加” ，金融风险“水落石出” 。受内外部多重因素影 响，我国经济中长期积累的深层次矛盾逐渐暴露，表现为企业端债务杠 杆偏高、信贷资源集中于亲周期性行业、地方政府债务压力加剧以及风 险事件频发等，金融风险处于易发高发期。 银行业银行业风险评风险评估：总估：总体体可控、结构可控、结构分化分化。 （。 （1）银行业竞争格局：强者银行业竞争格局：强者 恒强，尾部偏弱恒强，尾部偏弱。大型银行和股份制银

2、行客户基础更好、盈利能力更稳 定、资本充足率更高，但城商行、农村金融机构抗风险能力则相对较弱。 （2）银行）银行资产规模平稳增长资产规模平稳增长，信贷投放区域分化突出。，信贷投放区域分化突出。中小银行在本轮 支持实体经济中发力相对较弱，增长后劲不足；区域上长三角、珠三角 始终是信贷资源配置的高地，而东北、西北、西南和华北环京地区则属 于信贷投放分布规避区域。 （3）银）银行业行业主体主体资产质量稳定，非上市银行资产质量稳定，非上市银行 压力突出。压力突出。我国银行业资产质量总体稳定，疫情冲击下潜在资产质量压 力仍然受控；中小银行资产质量偏差，拨备覆盖率不断下滑；一线城市 及东南沿海地区资产质量

3、稳定，而中西部地区不良风险则继续暴露，部 分落后地区非上市地方法人银行可持续生存能力堪忧。 （4）中）中小银行流小银行流 动性风险抵御能力偏弱。动性风险抵御能力偏弱。随着货币金融环境趋于友好，银行整体流动性 管理压力得到明显改善，但中小银行较为激进的债券配置策略以及同业 负债占比偏高等问题，使其流动性风险抵御能力偏弱。 （5）中中小银行面小银行面 临较大资本补充压力临较大资本补充压力，资本总量承压、资本结构不合理等问题突出。 高风险高风险的的问题金融机构产生的根源问题金融机构产生的根源： 1、公司治理体系混乱与监管体系相对不完备。、公司治理体系混乱与监管体系相对不完备。一方面，部分中小银行公

4、司治理薄弱，“三会一层”履职不到位，缺乏有效的制衡机制，机构股权 过于分散，内部人控制问题严重；另一方面金融监管制度存在不足。 2、业务发展模式激进，盲目贪大求全。业务发展模式激进，盲目贪大求全。问题金融机构普遍存在偏离主营 业务、表外业务规模较大、票据业务占比较高，期限错配较为严重以及盲 目跨域多元化经营等问题。 问题金融机构风险处置原则问题金融机构风险处置原则的的猜想猜想： 1、总体原则：、总体原则：遵循“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的总稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的总 体原则体原则。 2、压实金融机构、地方政府以及监管部门三方责任。压实金融机构、地方政府以及监管部

5、门三方责任。（1）压实金融机构压实金融机构 主体责任，主体责任，自救为主，推动聚焦主业，完善公司治理，增强资本实力。接 受外部救助的银行，其存量股东必须先行承担损失吸收责任，有必要的须 改组董事会和更换高管层。（2）明确地方政府风险处置第一责任，明确地方政府风险处置第一责任，强化 属地责任，妥善处置辖区高风险金融机构，防止小风险积聚成大风险，区 域性风险演变为系统性风险。（3）强化金融监管部门监管责任，强化金融监管部门监管责任，督促高 风险金融机构调整负债结构，严格对金融机构股东管理。 风险分析风险分析：经济经济增速增速下行压力加大，下行压力加大，全球疫情复杂度进一步提升全球疫情复杂度进一步提

6、升，现现 有资本补充、救助安排不足以对抗风险有资本补充、救助安排不足以对抗风险。 买入（维持） 分析师 王一峰 (执业证书编号：S0930519050002) 010-56513033 联系人 董文欣 010-56513030 行业与上证指数对比图 -12% -6% -1% 5% 10% 04-1907-1910-1901-20 银行业沪深300 资料来源：Wind 2020-06-09 银行业 -2- 证券研究报告 投资投资聚焦聚焦 研究背景研究背景 包商、锦州、恒丰银行风险事件之后，市场对于中小银行总体风险把握 不清，投资端风险偏好大幅下降，对于下一阶段问题金融机构处置原则方法 存有疑虑。