机械设备行业周报：周观点看好柴发、刀具、核聚变、锂电设备等方向-260208（2页）.pdf

1、行 业 研 究 2026.02.08 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 机 械 设 备 行 业 周 报 周观点：看好柴发、刀具、核聚变、锂电设备等方向 分析师 赵璐 登记编号：S1220524010001 朱柏睿 登记编号：S1220525080007 张其超 登记编号：S1220524090002 联系人 赵子淇 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 634 总股本(亿股)4,554.45 销售收入(亿元)28,958.20 利润总额(亿元)2,150.95 行业平均 PE 127.46 平均股价(元)31.42 行 业 相 对 指 数 表 现

2、 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 周观点：看好刀具、柴发、机器人、核聚变等方向2026.02.01 周观点：看好商业航天、太空光伏设备、机器人、柴发等方向2026.01.25 周观点：看好燃机、机器人、锂电设备等方向2026.01.18 周观点：看好商业航天、核聚变、机器人、算力等方向2026.01.10 AIAI 能源：能源：本周，谷歌、三菱重工及康明斯发布财报。谷歌云 Q4 收入同比增长 48%至 177 亿美元，全年营收超 700 亿美元，AI 商业模式闭环持续加速。资本开支方面，谷歌 2025 年全年达 914 亿美元（同比+74%），2026 年预计为 17501

3、850 亿美元（中枢同比+97%），增速受带宽、电力、土地及供应链等多重约束。作为资本开支的重要环节，能源设备供应商三菱重工在截至 2025 年 12 月 31 日的财年前三季度，燃气轮机联合循环发电设备事业部（GTCC）在手订单达 19643 亿日元（同比+68%），大型燃机订单 75 台（同比+88%）。2025 财年，康明斯配电与电力系统部门受益数据中心备用电源需求强劲，亦实现双位数增长。谷歌云收入高增印证 AI 商业闭环加速，资本开支强度反映终端客户投入决心，电力设备供应商在手订单持续高增。当前柴发主要演绎两条主线：1）中高速机进入数据中心，关注国内具备潜力厂商潍柴重机、潍柴动力；2）

4、柴发出海欧美等地区：重点关注泰豪科技、科泰电源、潍柴重机、潍柴动力泰豪科技、科泰电源、潍柴重机、潍柴动力。刀具：刀具：本周钨价持续上涨，碳化钨粉价格 1600 元/公斤，当前刀具行业正迎来原材料价格传导、行业供给侧洗牌、国产替代深化、内需逐渐复苏的多重共振，头部企业凭借备货优势与规模效应，有望实现业绩持续高增。建议关注：欧科亿欧科亿、新锐股份、华锐精密新锐股份、华锐精密。核聚变核聚变：展望 2026 年，合肥聚变资本开支较 2025 年进一步提升，且近期“星火一号”、先觉聚能等混合堆项目有望陆续启动，春节后预计合肥招标、资本开支也有望更加密集，建议关注：合锻智能、国光电气、合锻智能、国光电气、

5、联创光电、永鼎股份联创光电、永鼎股份、安泰科技、西部超导、安泰科技、西部超导。固态电池固态电池：从政策上看，工信部明确提出加快突破全固态电池等技术，从产业链看，继广汽集团宣布全固态电池中试线已顺利建成并投产之后，比亚迪正在进行 GWh 级别的全固态电池设备招标。近期，马斯克公开表示，特斯拉实现干电极工艺的规模化生产。一方面，全固态电池企业陆续开展中试线建设，意味着全固态电池产业已从单纯的技术研发阶段，迈向全固态电池工程化验证的关键期，另一方面，海外在干法电极的重视有望推动国内设备厂商出海步伐。建议重点关注先导智能、纳科先导智能、纳科诺尔、宏工科技、荣旗科技、华自科技诺尔、宏工科技、荣旗科技、华

6、自科技。机器人机器人：海外方面，海外方面，特斯拉官方宣布，第三代人形机器人即将亮相，该机器人从第一性原理出发进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能。国内方面，国内方面，越疆开启第三批全尺寸工业人形机器人 ATOM 的 2026年量产交付；优必选开源具身智能大模型 Thinker，在涵盖 10B 以下具身智能大脑模型的权威基准评测中，Thinker 拿下 9 项第一。海外链建议关注：浙江荣泰、浙江荣泰、安培龙、岱美股份、福莱新材安培龙、岱美股份、福莱新材等等。国内本体厂建议关注：东方精工、中坚科技、杭叉集团、安徽合力、永创智能等。本周组合：本周组合：