传播文化业行业双周报：传媒行业周报2026年6期AI大战一触即发互联网普及率突破80%-260208（11页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2026.02.08 AI大战一触即发，互联网普及率突破大战一触即发，互联网普及率突破80%Table_Industry 传播文化业传播文化业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 感谢赵旖旎（登记编号 S0880125042251）对本报告的协助 Table_subIndustry Table_Report 相关报告相关报告 传播文化业DeepSeek 发布新模型，春节档电影持续定档2026.01.31 传播文化业ChatGPT 广告即将上线，快手可

2、灵AI 月活突破1200 万，AI 应用持续加快商业化变现2026.01.24 传播文化业千问APP全面接入阿里生态，AI从“聊天对话”迈入“办事时代”2026.01.17 传播文化业腾讯与点点互动稳居中国手游厂商12 月收入榜 Top2，Minimax 港交所上市推动AI落地2026.01.10 传播文化业搜索入口迁徙，GEO营销起量2026.01.09 传媒行业周报 2026 年 6 期 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 陈筱(分析师)021-38675863 S0880515040003 陈俊希(分析师)021-38032025 S0880520120009 杨昊(

3、分析师)021-38032025 S0880524020001 陈星光(分析师)021-23219104 S0880525040043 李瑶(分析师)021-23185669 S0880525120001 孙小雯(分析师)021-23154120 S0880525040021 本报告导读：本报告导读：2026 年春节期间，年春节期间，AI应用千问、元宝、豆包均推出活动来推广自身应用千问、元宝、豆包均推出活动来推广自身 App，AI流量流量入口争夺日趋激烈。入口争夺日趋激烈。2025 年多项全年数据出炉，互联网普及率超过年多项全年数据出炉，互联网普及率超过 80%，广告刊例，广告刊例花费现复苏迹

4、象。花费现复苏迹象。投资要点：投资要点：Table_Summary 2026 年 2 月 2 日-2 月 6 日 SW 传媒指数下跌 3.30%，位居 31 个行业第 26 名，弱于上证指数（下跌 1.27%）、深证成指（下跌 2.11%）、沪深 300（下跌 1.33%）、创业板指（下跌 3.28%）。近期 AI 流量入口的争夺日渐激烈，建议关注受益于新场景新生态的赛道，推荐标的巨人网络、世纪华通、恺英网络、吉比特、完美世界、浙数文化、值得买、昆仑万维、南方传媒、易点天下、芒果超媒、万达电影、华策影视、横店影视、上海电影、泡泡玛特、猫眼娱乐、大麦娱乐。AI 应用“三分天下”，流量入口成必争之

5、地应用“三分天下”，流量入口成必争之地。2026 年春节期间，元宝、千问和豆包三款 AI 应用均推出多种活动获客，抢占 AI 流量入口。元宝 10 亿元现金红包的活动最先展开，从 2 月 1 日持续到 2 月17 日，首轮活动的现金红包已完成提现；千问 30 亿元的活动于 2月 6 日开启，第一轮活动以外卖免单为主；豆包（火山引擎）作为2026 年央视春晚的冠名商，活动尚未正式展开，从公布的预告来看，预计会在除夕当晚结合央视春晚推出。在 AI 大战如火如荼的同时，千问、元宝和豆包三款 AI 应用在 2 月 6 日占据了 iPhone 应用下载免费榜的前三位，其中元宝和千问均在活动开启当日登顶。

6、AI 塑造新场景，多赛道公司有望受益塑造新场景，多赛道公司有望受益。AI 大战的本质是对流量入口的争夺，同时也是对新场景和新生态的完善，在这一阶段中，多个赛道的公司一方面能享受场景红利，另一方面在 AI 生态完善的基础上亦能衍生出新的内容形式。基于此，推荐标的主要包括以下几类：1）游戏：AI 应用是游戏良好的分发渠道，同时 AI 与游戏的结合亦能探索出新玩法，推荐标的包括世纪华通、巨人网络、恺英网络、完美世界、吉比特、浙数文化；2）影视：包括电影、长剧、短剧、漫剧在内的多种影视形式都有望受益于 AI 带来的变革，推荐标的包括芒果超媒、华策影视、万达电影、上海电影；3）营销：新生态带来更多广告投