1、第一章 全球气候金融概述气候变化既是环境问题也是发展问题，需要大量气候资金的投入，金融作为推动经济发展的核心要素，在应对天气变化中能够发挥重要作用。气候金融是与应对气候变化相关的创新金融，是利用多渠道资金来源、运用多样化创新金融工具促进全球低碳发展和增强人类社会应对天气变化的韧性的金融模式，是在绿色金融基础上进一步的聚焦。天气金融包含两个层面，狭义上是指温室气体排放权交易业务中的碳金融，广义上指涉及应对气候变化的全部金融性业务总称。联合国官方对于气候金融的定义是来自公共、私人或其他渠道的，用于支持减缓和适应天气变化行动的地方、国家和跨国融资。图 气候金融、气候投融资、绿色金融、可持续金融等概念

2、关联图资料来源：千际投行 资产信息网 四川省绿色发展促进会 全球天气金融市场分布广泛，碳金融产品和工具伴随金融创新发展和传统金融继承种类多样化。主要包括碳信贷、碳债券、碳基金、碳回购、碳互换、碳期货期权、碳远期、碳保险、碳理财、碳币、碳结构性产品等。第二章 全球气候金融市场2.1 市场分析气候金融科技解决方案对所有领域的环境管理都产生了不同程度的影响。金融服务创新企业所提供的气候金融科技解决方案正在横跨各个领域，排放控制目前是气候金融科技解决方案的重点，其次则是能源。图 气候金融涉及领域范围资料来源：资产信息网 千际投行 Net Zero Insights2.2 资金分析大量资金正在流向气候金

3、融科技创新企业。通过对气候金融科技创新企业股权融资分析发现 从2019年到2022年上半年的同比增长显著，交易数量稳步增加，资金总额则呈指数级增长。投资者越来越关注创新企业，逐渐出现了更大规模的交易。图 2019-2022年股权融资规模资料来源：资产信息网 千际投行 Net Zero Insights2021年交易规模再创新高，荷兰创新企业Bunq首次获得了超亿美元融资，气候金融科技解决方案正在迅速地在全球范围扩展，2022年的增长持续加速。今年上半年，金融服务创新企业已经筹集了7.59亿美元，是2019年全年的4倍。以下是今年金融服务创新企业金额最高的10轮融资，其中有3笔超过1亿美元的交易

4、。比较金融服务各子行业的融资总额和创新企业数量，能够发现 银行和保险公司的平均融资额是投资和税务会计公司的 两倍。2.3 行业分析创新企业所提供的服务通常聚焦在碳核算、碳抵消及气候风险，其中 数量最多的是碳核算，然后是碳抵消，最后是气候风险，这与对排放控制气候挑战领域的强烈关注有关。第三章 全球气候金融产品3.1 碳基金概念碳基金是定位于碳市场，从事碳资产开发、管理及交易的投资基金，或者通过在碳市场投机交易获利的基金。我国首支政府部门备案的碳基金是由诺安基金子公司诺安资产管理有限公司对外发行，华能碳资产经营有限公司为基金投资顾问的规模3000万元的资管计划。业务模式契约型基金又称为单位信托基金

5、（Unit trust fund），指专门的投资机构（银行和企业）共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签订“信托契约”的形式发行收益凭证，“基金单位持有证”来募集社会上的闲散资金。契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法和私募投资基金管理人登记和基金备案办法约束。其产品架构和信托一样实行委托人、受托人、托管人三方分离。图 契约型基金业务模式资料来源：

6、资产信息网 千际投行 碳服网有限合伙型基金是基金的投资人作为有限合伙人参与投资，以其认缴的出资额为限对基金承担有限责任。普通合伙人通常是基金管理人，有时也委托外部人同时管理基金，在实务中，通常私募管理人与普通合伙人为同一主体，普通合伙人对基金承担无限连带责任。有限合伙通常有固定的存续期间，到期后，除全体投资人一致同意延长期限外，合伙企业必须清算，并将获利分配给投资人。有限合伙人在将资金交给普通合伙人后，除了在合同上所订立的条件外，完全无法干涉普通合伙人的行为，普通合伙人全面负责基金的投资和运营。有限合伙基金不是独立的纳税主体，需要穿透至合伙人，由合伙人分别缴纳所得税，从而避免了双重征税问题，目