计算机行业动态报告：全球视角看云计算景气拐点-260128（14页）.pdf

1、计算机行业动态报告全球视角看云计算景气拐点北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点。1）2025Q4，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向。AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，云计算厂商涨价或带来价值重估机遇，据维科网云计算观察微信公众号，AWS本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破。从北美几大云厂商看，其云业务相关收入整体呈现积极增长态势。伴随AI需求的增长，AI推理等需求整体提升，进而推动云厂商云业务收入持续提升。以亚马逊云为例，2025财年第三季度财报显示，得益于AI基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程，

2、亚马逊云科技第三季度净销售额达到330亿美元，同比增长20%，创下自2022年以来最高增速。同时，其季度营业利润由2024财年第三季度的104.47亿美元增长至114.34亿美元。英伟达投资20亿美元云服务商CoreWeave，云计算重要性有望进一步提升。2026年1月，英伟达与CoreWeave公司宣布扩大长期的互补合作关系，英伟达以每股87.20美元的价格投资了20亿美元的CoreWeaveA类普通股。1北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点2025Q4，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向。AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，20

3、25H1开始存储率先开始涨价，2026年1月CPU也开启涨价趋势，近期以AWS为代表的云计算厂商也开启涨价趋势。云计算厂商涨价或带来价值重估机遇，据维科网云计算观察微信公众号，AWS本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破，一旦云服务商在某一服务上成功提价而未引起大规模客户流失，第二次、第三次涨价就会变得更容易。北美大型云厂商云业务保持快速发展态势，需求端的高景气度也成为价格提升的重要基础。伴随AI需求的增长，AI推理等需求整体提升，进而推动云厂商云业务收入持续提升。以亚马逊云服务为例，2025财年第三季度财报显示，得益于AI基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程，亚马

4、逊云科技第三季度净销售额达到330亿美元，同比增长20%，创下自2022年以来最高增速。同时，亚马逊云科技季度营业利润由2024财年第三季度的104.47亿美元增长至114.34亿美元。(divcenter)图1：亚马逊云服务业务收入及增速(/divcenter)1）亚马逊云科技具代表性的AI数据中心投资Rainier项目已全面投入运营。该项目部署了配备近50万枚AmazonTrainium2芯片的大规模AI计算集群，用于构建和部署Anthropic公司的领先ClaudeAI模型。这一里程碑式的项目标志着亚马逊云科技在AI基础设施领域的优势地位进一步巩固。2）亚马逊持续看到AI和核心基础设施方

5、面的强劲需求，致力于加快产能建设，大幅增加发电容量。3）基础算力业务的发展也成为云业务发展的支撑：AmazonTrainium2自研AI芯片持续获得行业强劲认可，订单全面饱和，截至2025财年第三季度，相关业务规模已达数十亿美元，环比增长150%；启动Rainier项目，部署近50万片AmazonTrainium2芯片的大规模AI计算集群，用于构建和部署Anthropic的领先ClaudeAI模型；推出多款新型AmazonEC2实例，满足通用计算需求，包括：支持高速网络的AmazonGraviton4芯片、面向重负载计算的定制IntelXeon6处理器（两者均为亚马逊云科技独家）、适用于广泛应

6、用场景的AMDEPYC处理器，以及用于开发iPhone和Mac应用的AppleM4芯片。整体看，全球云计算市场保持平稳增长。根据中国信通院、Gartner数据，2024年以IaaS、PaaS、SaaS为代表的全球云计算市场规模已达6929亿美元，同比增长20.3%。随着AI模型训练对IaaS需求的持续拉动，以及应用类模型服务在SaaS端的不断丰富与完善，全球云计算市场需求有望进一步提升，据中国信通院预计，到2030年市场规模有望接近2万亿美元。云计算涨价有望带动系列配套产品涨价。据阿里云官网，一台云服务器ECS包括计算、存储、网络、快照服务等计费项及相关配套，都有望受益于云计算涨价趋势。基础设