计算机行业周观察：假期行业动态更新-260104（10页）.pdf

1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|行业定期报告 2026 年 01 月 04 日 推荐推荐（维持）（维持）计算机周观察计算机周观察 20260104 TMT 及中小盘/计算机 假期期间，美股、港股科技行情分化，海内外假期期间，美股、港股科技行情分化，海内外 AI、商业航天等产业信息催化频、商业航天等产业信息催化频繁，建议持续关注繁，建议持续关注产业链核心标的。产业链核心标的。元旦假期期间美股与港股呈现分化态势，科技板块成为市场核心驱动力。元旦假期期间美股与港股呈现分化态势，科技板块成为市场核心驱动力。美股方面，AI 芯片与存储芯片领涨科技股，1 月 2 日美光科技涨超 10%创历史新高，

2、阿斯麦涨 8.78%，AMD 涨 4.35%，英伟达涨 1.26%，而微软等大型权重股回落；港股方面，1 月 1 日小幅调整，1 月 2 日迎来 开门红，恒指大涨 2.76%，恒生科技指数涨 4%，半导体板块整体涨 8.3%，科网股中百度集团涨 9.35%，网易涨 6.62%，阿里巴巴、腾讯控股均涨超 4%，港股 GPU 第一股 壁仞科技上市首日大涨超 75%。OpenAI 在硬件设备发布前加大音频在硬件设备发布前加大音频 AI 研发力度。研发力度。据 The Information 报道，OpenAI 正在采取措施改进其音频人工智能模型，为最终发布一款 AI 驱动的个人设备做准备。据透露，该

3、设备预计将主要以音频交互为主。ChatGPT 的语音功能与文本回答背后所使用的模型并不相同。OpenAI 计划在 2026 年第一季度正式发布该模型。昆仑芯以保密形式向香港联交所提交上市申请。昆仑芯以保密形式向香港联交所提交上市申请。百度集团在港交所发布公告称，1 月 1 日，昆仑芯已透过其联席保荐人以保密形式向香港联交所提交上市申请表格（A1 表格），以申请批准昆仑芯股份于香港联交所主板上市及买卖。在拟议的分拆完成后，昆仑芯预计仍将作为百度集团子公司。DeepSeek 发布新论文推出全新发布新论文推出全新 mHC 架构。架构。1 月 1 日，DeepSeek 公布了一篇新论文，提出名为 mH

4、C（流形约束超连接）的新架构。据介绍，该研究旨在解决传统超连接在大规模模型训练中的不稳定性问题，同时保持其显著的性能增益。值得一提的是，梁文锋也在作者名单之列。月之暗面完成月之暗面完成 5 亿美元新融资。亿美元新融资。据报道，月之暗面近期已完成 5 亿美元 C 轮融资，公司目前有超过 100 亿元人民币现金储备。据透露，2025 年月之暗面基于 SOTA 结果产出，调薪，期权奖励，现金奖励等各种激励措施累计 324人次。2026 年公司的平均激励预计是 2025 年的 200%，同时计划大幅上调期权回购额度。Neuralink 将大规模生产脑机接口设备。将大规模生产脑机接口设备。马斯克在社交媒

5、体表示，Neuralink将于 2026 年开始大规模生产脑机接口设备，并转向精简、几乎完全自动化的手术流程。Neuralink 最近展示了这项技术的突破性进展。在一段公开视频中，患有肌萎缩侧索硬化症（ALS）的患者尼克雷仅凭意念，成功操控机械臂完成了拿起水杯、自主饮水等一系列日常动作。SuperCLUE-VLM 多模态视觉语言基准测评多模态视觉语言基准测评 12 月总榜公布。月总榜公布。据快科技，近日，SuperCLUE-VLM 多模态视觉语言基准测评 12 月总榜公布：谷歌的Gemini-3-pro 以 83.64 分位居榜首，字节跳动的豆包大模型以 73.15 分跻身前三，百度 ERNI

6、E-5.0-Preview、阿里巴巴 Qwen3-vl 等国内模型也进入前五，其中 Qwen3-vl 是榜单中首个开源且总分超 70 的模型。SpaceX 计划降低约计划降低约 4400 颗卫星轨道高度。颗卫星轨道高度。SpaceX 旗下卫星互联网项目“星链”工程副总裁迈克尔尼科尔斯当日在社交媒体平台 X 发表声明说，计划在 2026 年将所有运行高度约 550 公里的卫星降至约 480 公里，降轨卫星数 行业规模行业规模 占比%股票家数（只）286 5.5 总市值（十亿元）4248.2 3.9 流通市值（十亿元）3785.7 3.9 行业指数行业指数%1m 6m 12m 绝对表现 0.3 1