互联网行业：AI视频生成行业从早期试验到创新-251118（37页）.pdf

1、行业报告互联网行业AI视频生成行业：从早期试验到创新随着质量飞跃，AI视频扩散加速，Sora和MetaVibe等应用扩大渗透率。竞争推动成本和质量优化，提升在广告和娱乐领域的采用率。预计到2030年，整体市场规模将以三位数的年复合增速增长美国和中国在这个竞争激烈且蓬勃发展的AI视频生成市场中处于领先地位，目前已有15个以上广为认可的模型。在基准测试中，中国在成本效率方面表现突出，而美国模型则在尖端功能和应用集成能力方面领先主要上市领导者包括腾讯、阿里巴巴、快手、谷歌、Meta、Netflix、Roblox等，它们专注于在娱乐、社交媒体、教育和电商等领域变现AI视频模型能力，丰富各自的生态系统m

2、athsfAl视频应用加速，质量巨大飞跃AI视频生成技术在12至18个月前还只能生成有故障且不真实的功能性片段，但现在已显著提升，具备先进的基于物理运动、真实光照和同步声音，带来更高的视觉吸引力和更具互动性的输出。最新发布的专用AI短视频应用如SoraAPP和MetaVibe显著扩大了消费者覆盖面。未来发展与值得关注的催化因素蓬勃发展的美中mathsfAl视频模型，竞争推动技术进步知识产权监管是一个棘手问题AI视频生成技术的广泛使用给行业带来了知识产权风险挑战，现有版权法律难以应对所有权模糊、未经授权使用和侵权解决等问题。这些风险在如Sora2等案例中尤为明显，目前正在开发选择加入机制和收益分

3、成模式。权利方持续提出更强保护和执法要求。长期来看，如果原创内容得不到保护，可能会导致新内容减少，从而影响AI的发展。投资推荐我们此前跟踪发布了关于中国大模型、语音AI等AI垂直领域的深度研究报告，本报告专注于AI视频生成。AI视频生成行业的发展机遇将从几方面提供投资机会：1）多模态模型+生态应用提供商：谷歌、Meta、阿里巴巴、腾讯；2）内容/IP所有者结合AI变现：Netflix、迪士尼、爱奇艺、阅文集团；3）UGC内容平台：RobloX、哗哩哗哩、快手；4）AI应用产品公司：多邻国、网易、美图等。关键风险：1）技术迭代和高密度资本投入；2）大模型及产品竞争；3）版权保护及未成人年保护监管

4、；4）地缘政治。与市场预期差我们对AI视频生成市场的整体可触达市场规模预测更加乐观，主要受到技术持续进步和生成质量不断提升的驱动。相关报告互联网行业可触达市场广阔：根据GrandViewHorizon,2025年全球AI视频生成市场规模预计达8亿美元。在我们的基本情形假设中，我们预计AI视频生成可触达市场规模接近400亿美元，包含B端规模360亿美元（90%占比）和C端规模40亿美元（10%占比）:B端：根据BusinessResearchInsights数据，全球电影与视频制作市场规模在2025年达到3,000亿美元，并有望以3%的年复合增速增长，包含动漫、商业化视频广告、电影、音乐影片、电

5、视节目、社媒视频等。而据市场调研，制约视频制作市场增长的最主要限制是制作成本高昂，47%的影视制作工作室制作成本高于预算，39%的工作室面临制作成本影响利润的问题。而对比传统的视频内容制作成本，AI视频生成具有显著的成本优势。据量子位智库，AI视频每分钟生成成本约300美元，远低于顶级动画电影/好莱坞电影的200万美元。当前，AI在影片素材生成方面的渗透率较高，而随着模型能力和技术升级，AI视频生成将应用于更复杂更长的视频内容，假设到2030年AI在制作环节的渗透率达到10%，则AI视频生成行业B端市场规模有望达到360亿美元。C端：据Datareportal，2025年全球社交媒体用户数达到

6、54亿，占据全球66%的人口。我们对2030年市场规模的预测假设包括：1）假设内容创作者渗透率从2025年的1.5%提升到2030年的4%（对比B站当前内容创作者渗透率为4%，YouTube为3%)，则全球AI视频内容创作者规模有望从2025年的8,000万达到2.8亿;2）假设付费率从2025年的1%提升到2030年的6%；3）ARPPU则在2025至2030年间保持平稳，为20美元/月（对标ChatGPT)。基于这些假设，我们预计C端订阅市场规模有望到2030年达到40亿美元。技术演进趋势1）生成时长增加：早期的模型如Runway最初只能生成4秒左右的模糊视频。2024年初，OpenAl的