信息技术-计算机行业周报：国产化主线明晰芯片与半导体产业迎来“热潮”-251025（26页）.pdf

1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 国产化主线明晰：芯片与半导体产业国产化主线明晰：芯片与半导体产业迎来迎来“热潮”“热潮”Table_Title2 计算机行业周报 Table_Summary 本周观点本周观点:一、一、国产芯片国产芯片、存储、存储迎来新一轮“爆发期”迎来新一轮“爆发期”根据新浪财经报道，美光将停止向中国数据中心供应服务器芯片，此举短期将引发供应链波动，但长远看，将加速国产替代进程。全球存储芯片市场正加速步入一个超级周期，多家厂商上调价格，涨价热潮或进一步加剧。与此同时，国产芯片、存储领域取得重要突破：沐曦发布首款全国产通用 GPU 曦云C600，实现了从设计到制造的全

2、流程国产化闭环，标志着我国在高性能通用 GPU 领域初步建立了自主可控的供应链体系。江波龙推出的集成封装mSSD则是一场制造革命，它不仅仅是一款高性能存储产品，更是一套关于如何更高效、更灵活、更经济地制造和交付存储产品的系统级解决方案，标志着存储模块设计从传统 PCB 时代正式迈向芯片级集成时代。综上所述，外部压力正转化为内部创新动力，推动中国在关键科技领域走向自主可控与产业升级。二二、全国各地迎来半导体项目落地“热潮”全国各地迎来半导体项目落地“热潮”在当前严峻的外部环境倒逼下，中国半导体产业正以“集体冲锋”姿态开启自主化突围，全国各地在 2025年10月迎来一波覆盖全链条的半导体项目落地热

3、潮。山东德州通过激光雷达项目实现了从材料到整机的“垂直一体化”生产，旨在打破国外垄断，实现核心芯片的自主可控。郑州、蚌埠和厦门则分别在大尺寸硅片、MEMS 传感器和高端模拟芯片等领域布局，共同致力于填补国内空白、提升自给率并加快国产化替代。这股热潮的背后，是严峻的外部环境倒逼与紧迫的内部需求拉动共同作用的结果。关键芯片及材料的供应稳定性受到严重威胁，使得建立自主可控的半导体产业链不再是一个选项，而是必然选择。评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 Table_Author 分析师：刘泽晶分析师：刘泽晶 邮箱： SAC NO：S1120520020002 联系电话：分析师：李静远 邮箱：

4、SAC NO：S1120525090002 联系电话：-9%0%10%19%28%37%2024/102025/012025/042025/072025/10计算机沪深300证券研究报告|行业研究周报 Table_Date 2025 年 10 月 25 日 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 证券研究报告|行业研究周报 资料来源：资料来源：WindWind、华西证券研究所、华西证券研究所 注：朗新集团（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。注：朗新集团（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。三三、二十届四中全会：二十

5、届四中全会：未来未来 1010 年将再造一个中国年将再造一个中国高技术产业高技术产业 中共中央新闻发布会介绍党的二十届四中全会精神。国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁指出，将通过培育壮大新能源、新材料等战略性新兴产业，并前瞻布局量子科技、生物制造等未来产业，使这些领域未来十年的新增规模相当于“再造一个中国高技术产业”。科技部党组书记、部长阴和俊强调，科技创新是发展新质生产力的核心要素。“十五五”时期将深入实施创新驱动发展战略，通过增加高质量科技供给、支撑现代化产业体系建设、深化科技体制改革以及因地制宜发展新质生产力等重点任务，为高质量发展注入强大动力。四四、投资建议、投资建议 受益标的:半导体

6、：北方华创、中微公司、中芯国际、晶合集成、燕东微、华虹半导体等。芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。存储：德明利、开普云、深科技、香农芯创、江波龙等。风险提示风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、市场竞争加剧。盈利预测与估值盈利预测与估值 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 证券研究报告|行业研究周报 正文目录 1.国产化主线明晰：芯片与半导体产业迎来“热潮”.4 2.国产化主线明晰：芯片与半导体产业迎来“热潮”.5 2.1.国产芯片、存储迎来新一轮“爆发期”.5 2.2.全国各地迎来半导体项目落地“热潮”.8 2.3.二十届四中全会：未来 10年将再造一个中国高技