【国金证券】基金量化观察：资金持续流入黄金ETF，金融地产主题基金优势延续-251020（11页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明 1 ETF 市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.10.13-2025.10.17）上周已上市 ETF 资金净流入合计 559.17 亿元，其中跨境 ETF 资金净流入 249.10 亿元，股票型 ETF 资金净流入 245.47 亿元，商品型 ETF 资金净流入 203.67 亿元，债券型 ETF 资金净流出 139.08 亿元。在股票型 ETF 中，宽基 ETF 上周资金净流入-174.60 亿元，上周科创板 200ETF 资金净流入 14.15 亿元，科创板 50ETF资金净流入 3.04 亿元，上证综指 ETF 资金净流入 1.82 亿元，而

2、中证 A500ETF 资金净流出约 86.26 亿元。主题行业 ETF 上周资金净流入 395.42 亿元。上周金融地产、周期、科技、高端制造、消费、医药生物板块 ETF 资金净流入额分别为 147.99 亿元、121.62 亿元、54.67 亿元、37.22 亿元、25.73 亿元、16.32 亿元。黄金 ETF 上周迎来大规模资金净流入，净流入额约 200.80 亿元，平均上涨 11.38%。截至 2025 年 10 月 17 日，黄金ETF 总规模达到 2182.43 亿元，较年初（704.42 亿元）增长 209.82%。主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名

3、的基金包括：民生加银金融优选 A(014040.OF)、天治财富增长(350001.OF)、平安股息精选 A(004403.OF)、汇丰晋信大盘波动精选 A(002334.OF)、中邮核心成长 A(590002.OF)，它们的收益率分别为6.15%、4.63%、4.19%、4.15%、4.05%。上周主动量化基金上周收益率中位数为-3.35%，近 1 年以来收益率中位数为 28.18%。上周各类主题基金中，金融地产主题基金表现相对较好，收益率中位数为 0.85%。近 1 年以来，TMT 与医药主题基金业绩领先，收益率中位数分别为51.50%、30.02%。在沪深 300 增强指数型基金中，西部

4、利得沪深 300 指数增强 A(673100.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为0.92%。在中证 500 增强指数型基金中，申万菱信中证 500 指数增强 A(002510.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为 3.20%。在中证 1000 增强指数型基金中，明亚中证 1000 指数增强 A(017505.OF)上周取得了 1.58%的超额收益率。在国证 2000 增强指数型基金中，招商国证 2000 指数增强 A(018786.OF)表现最优，取得了 1.51%的超额收益率。风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；

5、基金历史业绩不代表未来；ETF 二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录内容目录 1、ETF 市场回顾.3 1.1 一级市场资金流动情况（2025.10.13-2025.10.17）.3 1.2 二级市场交易情况（2025.10.13-2025.10.17）.4 1.3 增强策略 ETF 业绩跟踪（2025.10.13-2025.10.17）.6 1.4 本周非货币 ETF 申报、认购及上市情况（2025.10.20-2025.10.24）.6 2、主动权益及增强指数型基金表现

6、跟踪.7 2.1 绩优基金跟踪（2025.10.13-2025.10.17）.7 2.2 基金发行跟踪（2025.10.20-2025.10.24）.9 3、风险提示.9 图表目录图表目录 图表 1：各类非货币 ETF 资金流情况（亿元）.3 图表 2：股票型 ETF 资金流情况（亿元）.3 图表 3：宽基及主题/行业型 ETF 资金流情况（亿元）.3 图表 4：各类 ETF 交易情况.4 图表 5：股票型 ETF 交易情况.4 图表 6：宽基及主题/行业 ETF 交易情况.4 图表 7：上周各类 ETF 成交额前 5 名一览.4 图表 8：部分已上市增强策略 ETF 表现跟踪.6 图表 9：