【上海证券】基金产品研究报告-方正富邦信泓混合-251017（15页）.pdf

1、基金产品报告基金产品报告重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示。1证证券券投投资资基基金金研研究究报报告告/基基金金产产品品报报告告基基金金产产品品研研究究报报告告-方方正正富富邦邦信信泓泓混混合合主主要要观观点点：基基金金概概况况：方正富邦信泓混合成立于 2019 年 7 月 26 日，基金管理人为方正富邦基金管理有限公司。该基金今年以来涨幅为 95.10%，近1 年、近 3 年的涨幅分别为 122.26%、35.56%。基基金金经经理理：方正富邦信泓混合目前由李朝昱单独管理。李朝昱为美国乔治华盛顿大学统计学硕士，11 年证券从业经验，近 5

2、 年基金管理经验。历任新华基金研究员、高级研究员、基金经理助理。2020年 9 月，加入方正富邦基金管理有限公司，2020 年 9 月至今担任权益投资部基金经理。现任方正富邦信泓灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。投投资资框框架架：李李朝朝昱昱的的投投资资风风格格聚聚焦焦于于科科技技成成长长方方向向，投投资资框框架架为为“长长期期成成长长性性+好好的的商商业业模模式式”：在在宏宏观观行行业业方方面面，关关注注行行业业的的长长期期发发展展空空间间，选取未来市场规模可观，潜在回报高的行业赛道；在在微微观观层层面面，对对商商业业模模式式和和经经营营质质量量两两个个方方面面的的指指标标进进行行把把控

3、控。1、商业模式：重点关注行业竞争格局、技术与品牌壁垒、产业链话语权等衡量商业模式健康度的指标。2、经营质量把控：选择盈利能力、研发投入、资产质量、ROIC 等质量指标优秀且稳定的个股。综合来看，李朝昱过往的研究经历覆盖新兴科技成长、高端制造、消费及周期等多个领域，形成了一套成熟且独特的投资逻辑和框架，具备跨行业研究能力，同时李朝昱擅长宏观策略和行业比较，把握市场整体格局与投资脉络。投投资资绩绩效效：1 1、自自基基金金经经理理单单独独管管理理以以来来产产品品业业绩绩出出色色、同同类类排排名名优优秀秀，远超同期同类型灵活配置型混合基金和沪深 300 指数。2 2、方方正正富富邦邦信信泓泓混混合

4、合的的业业绩绩持持续续性性较较好好，按月度来看，在半数月度相对业绩基准获得了正超额收益，且盈亏比较高。分分析析师师：李李颖颖执执业业证证书书编编号号：S S0 08 87 70 05 51 12 21 11 10 00 00 01 1邮邮箱箱：l li iy yi in ng g1 1 s sh hz zq q.c co om m电电话话：0 02 21 1-5 53 36 68 86 61 11 17 7研研究究助助理理：陈陈颢颢元元执执业业证证书书编编号号：S S0 08 87 70 01 12 24 40 05 50 00 00 06 6邮邮箱箱：c ch he en nh ha ao

5、oy yu ua an n s sh hz zq q.c co om m电电话话：0 02 21 1-5 53 36 68 86 61 12 21 1报告日期：2025年10月17日报告日期：2025年10月17日基金产品报告基金产品报告重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示。23 3、该产品具有较高的该产品具有较高的指数，市场表现好时能够博取更高的收指数，市场表现好时能够博取更高的收益益，市场表现差时抵御风险能力较弱市场表现差时抵御风险能力较弱，适合能够承担更多风险的适合能够承担更多风险的投资者投资者。自今年以来，该基金的波动率显著上升，进入

6、高波动区间。4 4、风险调整后收益优势显著，波动率略微高于中证混合型基金、风险调整后收益优势显著，波动率略微高于中证混合型基金指数与沪深指数与沪深 300300 指数指数。评价期间，该基金的信息比率、索提诺比率、卡玛比率均高于同类平均。5 5、该基金的创新高次数高于业绩比较基准。、该基金的创新高次数高于业绩比较基准。持仓分析：持仓分析：该基金在大类资产配置上较为分散，投资主线聚焦科技成长股。基金经理李朝昱的投资理念偏向于投资中小市值的成长型个股，并注重细分行业的选择；在个股选择上关注具备长期成长性的个股，同时关注公司自身的商业模式。基金产品报告基金产品报告重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风