电力设备新能源、环保行业碳中和深度报告（九）：建筑光伏从BAPV到BIPV分布式风口已至-210718-三个皮匠报告

1、建筑光伏增量市场测算关键假设：(1)我国过去五年住宅和工商业及公共建筑用地每年平均新增20 亿平米，且有缓慢增长的趋势。(2)根据CPIA 数据，未来我国有可能实现7%的可安装面积。(3)随着光伏行业的发展，近年来光伏组件成本不断下降，故预计建筑光伏的成本也将进一步下降，预计造价从5 元/瓦逐渐下降至2.5 元/瓦。建筑光伏增量市场从2021 年到2035 年可实现年装机容量为3.0GW/年增长至24.7GW/年。我们假设新增建筑面积建筑光伏安装率从1.0%增加至7.0%，得出了每年装机规模为3.0GW/年增长至24.7GW/年，市场规模从151.5 亿元增加约616.9 亿元，2027 年左

2、右年新增市场规模有望达到最大值，约790.1 亿元。随着光伏组件成本的下降，光伏产品的造价不断下调，使得年新增市场规模下降。我们认为：在碳中和、绿色建筑、整县推进分布式光伏系统下，建筑光伏及分布式光伏市场正在快速开启。我们以2021-2026 年5 年时间维度看，建筑光伏装机增加4 倍，CAGR-5 为39.24%，市场规模增加3 倍, CAGR-5 为31.78%。在传统集中式电站基础上，扩大了光伏装机的第二战场。国内、海外建筑光伏产业链全面梳理光伏与建筑企业合作布局BIPV 产业链上、中游，深度合作实现组件建材化。BAPV这种组合方式其实对于各方的要求并无显著性差异，光伏组件商负责制造，建筑企业负责组合、安装即可，产业链与传统的光伏或建筑产业链业务并无明显差异。BIPV 作为光伏与建筑深度融合的产物，其组件不仅要具备普通光伏组件的特点，还要满足建材的要求，尤其在美观、安全、防水、保暖等因素。光伏类企业的核心竞争力在于设备及制造，在建材、建筑设计、施工层面并无显著经验，因此，BIPV 的产业链需要光伏企业与建筑、建材企业的深度合作。

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