【研报】汽车与汽车零部件行业汽车智能化系列报告之五：从E、E架构变化看控制器行业机会-20201106（28页）.pdf

1、ble_Summary 架构变化：从分布到集中，三大域控制成为焦点 电子电气架构从分布式到集中式，控制器的变化受到市场极大的关注，我们总结了市场 关心的四个问题。1）控制器价值量如何？控制器可以从简单的开关到肩负自动驾驶 AI 算法的多种控制器，价值量可以从几十元到超过万元；2）架构为何变化？为了降低成 本提高控制效率以及实现 FOTA 的功能，部分控制器融合形成域控制器将此前分散在不 同控制器的功能进行整合；3）何种架构成为主流？主机厂更倾向于域控制+中央控制方 案。自动驾驶与智能座舱作为两大核心增量将形成独立域控制器，动力、底盘、车身域 以中央域控制器来统一管理；4）其他控制器是否消失？执

2、行端基础系统控制器如电喷 ECU、车身稳定 ECU、车灯 ECU 等较为复杂将继续保留，但控制器融合会加速如线控 制动 One-box 解决方案，域控制器实现整体调度。 市场空间：智能电动驱动，执行和中央控制同步发展 控制器市场受益于汽车智能化电动化应用的不断提升，汽车电子在汽车内部价值的占比 将跃升，也带来控制器在车内价值量的提升。执行端控制与上层控制的分工以及爆发式 的功能需求将推升基础系统控制器与域控制的同步高增长。智能化中，LED 车灯、底盘 电子等渗透率快速提升带来专属控制器用量的提升。电动化中，机械向电子结构转变（如 电子油泵、水泵的应用）带来电机控制器的刚性需求。仅车灯、底盘电子

3、、微电机等控 制器的需求在未来 5 年有望接近翻番，达到 280 亿元左右的市场规模。随着电子电气架 构的成熟和自动驾驶、智能座舱的导入，自动驾驶域、座舱域和中央控制器将进入快速 增长，预计 2025 年三类域控制的市场规模有望达到 483 亿元。 行业格局：多方参与度提升，独立控制器企业依然具有优势 控制器目前主要以实力较强的汽车电子巨头企业配套为主，参照汽车电子格局，博世、 大陆、电装三家全球市场份额超过 50%，集中度较高。以电装为例，公司产品涵盖发动 机 ECU、底盘电子、ADAS 等，2019 年控制器收入超过 410 亿人民币。巨大的市场空 间以及电子电气架构带来的变化，吸引汽车电子企业、传统零部件企业以及主机厂在控 制器上更多参与。我们认为零部件电子化升级中，控制器企业具备成熟的软件开发能力 和成本优势，从而具备较强的竞争力，如车灯控制器中电装、三菱、科博达具有较大份 额；从主机厂与供应商的关系来看，主机厂将会获取控制器中部分控制的应用软件价值， 但对执行端渗透有限，域控制器中底层软件和硬件的支持一般由供应商提供。