电子行业专题研究：关注港股业绩和GTC大会-230319（36页）.pdf

1、 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1 证券研究报告 电子电子 关注港股业绩和关注港股业绩和 GTC 大会大会 华泰研究华泰研究 电子电子 增持增持 (维持维持)研究员 黄乐平，黄乐平，PhD SAC No.S0570521050001 SFC No.AUZ066 +(852)3658 6000 研究员 陈旭东陈旭东 SAC No.S0570521070004 SFC No.BPH392 +(86)21 2897 2228 研究员 丁宁丁宁 SAC No.S0570522120003 +(86)21 2897 2228 研究员 张皓怡张皓怡 SAC No.S05705

2、22020001 +(86)21 2897 2228 研究员 刘溢刘溢 SAC No.S0570522070002 +(86)21 2897 2228 联系人 张宇张宇 SAC No.S0570121090024 SFC No.BSF274 +(86)10 6321 1166 联系人 胡宇舟胡宇舟 SAC No.S0570121040041 SFC No.BOB674 +(852)3658 6000 联系人 黄礼悦黄礼悦 SAC No.S0570121070191 SFC No.BRH099 +(852)3658 6000 行业行业走势图走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2023 年 3

3、月 19 日中国内地 专题研究专题研究 华泰观点华泰观点：关注关注本周本周港股业绩和港股业绩和 GTC 大会大会 上周 AI 再掀热潮，周三开始，GPT-4，百度文心一言，微软 Microsoft 365 Copilot 相继发布。市场高度关注 AI 算力相关标的，寒武纪（股价+33.6%）工业富联（+25.3%）、中芯国际（+20.6%）等大幅上涨。我们 3/15 发布 AI算力报告中国如何解决 AI 算力瓶颈，我们认为：1）异构计算芯片架构；2）先进封装是发展高性能计算的核心，中芯国际，华峰测控，长电科技，通富微电及寒武纪等相关公司积极布局。本周，英伟达在北京时间 3/21 晚11 点召开

4、 GTC 大会，建议关注其在生成式 AI、大模型、云计算等领域进展及最新产品。本周舜宇，中移动，中电信，小米等重点港股公司披露业绩。A 股：股：SW 电子上涨电子上涨 1.2%，跑赢上证指数（，跑赢上证指数（+0.6%）上周全部 A 股日均成交额合计 8,835 亿元，环比上涨 5.8%。电子板块涨幅居前企业包括：寒武纪-U（+33.6%）、工业富联（+25.3%）、中芯国际（+22.3%）；跌幅居前企业包括：奕瑞科技（-12.1%）、德赛西威（-8.8%）、经纬恒润-W（-8.2%）。北向资金上周合计净流入 148 亿元，主要增持法拉电子、京东方 A、紫光国微，减持北方华创、兆易创新、歌尔股

5、份。TMT其它板块，SW 通信涨 4.3%，SW 计算机涨 4.5%，SW 传媒涨 5.9%。港股：恒生科技指数上涨港股：恒生科技指数上涨 5.2%，跑赢恒生指数（，跑赢恒生指数（+1.0%）上周全部港股日均成交额合计 1,036 亿港元，环比上涨 6.2%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：哔哩哔哩（+22.0%）、中芯国际（+20.6%）、金山软件（+17.1%）；其他跌幅居前企业包括：京东集团（-2.6%）、瑞声科技（-1.8%）、蔚来-SW（-1.3%）。传媒互联网板块，百度涨 9.8%，快手涨6.4%，美团涨 2.4%，腾讯涨 2.4%，阿里巴巴涨 0.4%。南向资金上周合计净

6、流入 135 亿元，主要增持腾讯控股、中国移动、美团，减持小米、比亚迪、舜宇光学科技。海外：纳斯达克中概股上涨海外：纳斯达克中概股上涨 1.5%，纳指上涨，纳指上涨 4.4%，标普，标普 500 上涨上涨 1.4%上周纳斯达克中概股涨 1.5%，纳指涨 4.4%，标普 500 涨 1.4%，费城半导体指数涨 5.5%。十年期美债利率下降 31bp 至 3.39%。半导体板块涨幅居前为 AMD 超威半导体（+18.4%）、英伟达（+12.0%）、英特尔（+9.5%），跌幅较大的为英飞凌（-1.9%）。互联网板块：谷歌涨 12.6%，亚马逊涨 9.1%，Meta 涨 9.0%，SEA 涨 6.7%