汽车行业：看好人形机器人材料新赛道——高性能聚氨酯-260130（15页）.pdf

1、看好人形机器人材料新赛道高性能聚氨酯报告摘要：人形机器人产业正从技术验证阶段迈向工程化放量阶段，机器人材料体系升级成为释放产业附加值的重要抓手。随着特斯拉等头部机器人企业量产节奏逐步明确，行业关注点正从“技术是否可行转向产品能否稳定量产交付”，对机器人材料的耐久性、一致性及工程化应用能力提出了更高要求。相较于传统通用塑胶材料，人形机器人在高频运动、复杂人机接触的应用场景下，对材料的安全冗余与使用体验有着更高标准，这也推动机器人材料从单纯的成本项向价值项转变，为高性能材料开辟了高附加值的全新应用空间。在机器人从样机走向量产的过程中，高性能聚氨酯正逐渐成为关键结构件与功能件的优选材料方案。相较金属

2、、通用塑料及传统橡胶，高性能聚氨酯在弹性缓冲、耐磨耐疲劳、轻量化与工程可复制性之间实现了更优平衡，尤其适用于防撞缓冲、限位减振、耐磨防护及柔性包覆等核心应用。随着机器人应用需求从“能用向长期稳定运行、方案化交付”升级，高性能聚氨酯的价值也将从单一材料价值，逐步升级为支撑整体机器人材料解决方案的溢价能力。人形机器人有望为聚氨酯行业带来新增量，推动行业竞争逻辑由规模导向转向高性能与交付能力。在产业化初期，增量需求更可能优先释放于贴近终端应用的结构件与功能件生产环节，对企业工程化能力、质量体系与产能组织提出更高要求。随着特斯拉等头部机器人厂商放量与供应链筛选机制强化，具备高性能材料开发能力、汽车级制

3、造经验及稳定交付能力的企业，有望在行业升级过程中率先受益，并推动聚氨酯行业从成熟应用向高端成长赛道演进。凯众股份作为具备汽车供应链经验的高性能聚氨酯结构件与模塑加工企业，有望在机器人放量初期率先实现能力复用并导入头部客户。公司依托成熟的工程化制造能力、汽车级质量与认证体系以及优质客户资源，能够加快从样件验证到稳定供货的转化，在行业放量阶段具备率先兑现业绩弹性的潜力。风险提示：机器人量产不及预期，原材料价格波动，行业竞争加剧。优于大势相关报告.人形机器人放量在即：材料升级打开高附加值赛道.1人形机器人放量在即：材料升级打开高附加值赛道1.1人形机器人市场空间大：从样机走向工程化放量人形机器人具备

4、千亿级潜在市场空间，行业已从技术验证阶段加速迈向工程化放量。高工机器人产业研究所（GGII）预计，随着人工智能、传感器与控制系统成熟，全球人形机器人市场规模将显著扩张。2025年被视为人形机器人量产元年，行业出货规模有望呈现加速增长态势。根据GGII的预测数据，2025年全球人形机器人销量约1.24万台，远高于前期的千台级规模，同比增速显著；2030年全球销量有望逼近34万台，2035年有望突破500万台，对应市场规模超4000亿元人民币。这一体量对应的市场成长路径清晰，“技术验证longrightarrow示范应用工程化放量的路径正在形成实质性推进。(divcenter)图1：2025-20

5、35全球人形机器人市场规模和销量预测(/divcenter)从产业端头部企业的进展来看，人形机器人工程化落地已进入实质推进阶段。在产品交付与部署层面，特斯拉宣布其Optimus人形机器人在2025年进入有限量产及试运行阶段，首批产品已在工厂执行基础任务，并计划在未来数年内逐步扩大供给体系。宇树科技在2024年累计交付约1,400台。优必选的工业型WalkerS机器人已获得逾500台车企意向订单，并具备2025年规模化交付条件。智元机器人则于2025年初宣布第1,000台通用具身机器人量产下线。据高工机器人产业研究所指出2025年中国市场新品发布数量超过330款，显示产品迭代速度加快。随着机器人

6、出货规模与市场的提升，行业竞争焦点正逐步从“技术可行性”向工程能力与供应链稳定性转移。在工程化放量阶段，机器人整机厂商不仅需要解决基本运动与控制问题，还需要提升关键零部件的可靠性、一致性及批次可控性。这包括关键驱动机构、感知系统、材料与结构件等环节，其中材料体系的工程化能力指标，如疲劳寿命、尺寸稳定性与一致性，将直接影响产品性能与量产良率，这对供应链企业提出了更高的要求。我们认为：人形机器人产业已由技术验证阶段迈入工程化放量初期，行业发展重心正由“是否可行转向能否稳定大规模交付”。随着量产节奏推进与应用场景逐步落地，行业成长路径与放量逻辑将进一步清晰，为后续整体产业链深化增长奠定基础。1.2人