【国泰期货】国债期货：底部震荡，谨慎观望-260109（3页）.pdf

1、期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分122022026 6 年年 1 1 月月 9 9 日日国债期货：国债期货：底部震荡底部震荡，谨慎观望谨慎观望虞堪投资咨询从业资格号：Z唐立投资咨询从业资格号：Z【基本面跟踪】1 月 8 日，国债期货 30 年期主力合约上涨 0.37%，国债期货 10 年期主力合约上涨 0.15%，国债期货 5年期主力合约上涨 0.09%，国债期货 2 年期主力合约上涨 0.02%。资金方面，隔夜 shibor 报 1.2700%，较前一交易日上涨 0.4bp，7 天 shibor 报 1.4620%，较前一交易日上涨 1.2bp；14 天 shibor 报 1.482

2、0%，较前一交易日上涨 2.9bp；1 个月 shibor 报 1.5590%，较前一交易日下跌 0.5bp。上一交易日国债期货市场资料来源：iFind，国泰君安期货研究2年期活跃CTD券为250017.IB，IRR为1.40%，5年期活跃CTD券为2500801.IB，IRR为Refreshing%，10 年期活跃 CTD 券为 250018.IB，IRR 为 Refreshing%，30 年期活跃 CTD 券为 210005.IB，IRR 为Refreshing%，目前 R007 约 1.5261%。货币市场方面，1月8日银行间质押式回购市场共成交3.2万亿元，增加10.44%。其中，隔夜

3、收于1.30%，与上一交易日持平，7 天收于 1.40%，较前一交易日下跌 10bp；中期方面，14 天收于 1.48%，较前一交易日上涨 1bp；长期方面，1 个月收于 1.55%，较前一交易日上涨 5bp。现券方面：国债收益率曲线下移1.25-1.89BP（2Y期下移1.25BP至1.42%；5Y期下移1.44BP至1.66%；10Y 期下移 1.30BP 至 1.89%；30Y 期下移 1.89BP 至 2.32%。信用债收益率曲线下移 1.00-3.75BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期下移1.85BP至1.64%；1Y期下移1.00BP至1.69%；3Y期下移3.75BP

4、至 1.80%；5Y 期下移 1.30BP 至 2.22%。金融期货研究金融期货研究国泰君安国泰君安期货研究所期货研究所期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2图 1：银行间质押回购利率图 2：国债期货主力合约 IRR 走势资料来源：iFind，国泰君安期货研究资料来源：iFind，国泰君安期货研究【宏观及行业新闻】为保持银行体系流动性充裕，2026 年 1 月 8 日，中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 11000 亿元买断式逆回购操作，期限为 3 个月（90 天）。【趋势强度】国债期货趋势强度：0期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分国泰君安期货有限公司（以下简称国

5、泰君安期货有限公司（以下简称“本公司本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许（证监许可可2011144920111449号号）。本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区无意针对或打算违反任何地区、国家国家、城市或其它城市或其它法律管辖区域内的法律法规法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限本报告难以设置访问权限，若给您造成不便若给您造成不便，敬请谅解敬请谅解。若您并非国泰君若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者安期货客户中的专业投资者，请勿阅读请勿阅读、

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