电力设备行业周报：商用航天奠定太空算力基础太空光伏迎来重要发展机遇-260104（23页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/23 行业周报|电力设备 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 01 月 04 日 相关研究相关研究 【兴证电新】反内卷后光伏产业链涨价，盈利修复带动光伏行情回归-2025.12.28【兴证电新】光伏反内卷引领创新治理，新格局重塑产业逻辑-2025.12.21【兴证电新】电新行业 2026 年策略：行业变革引领投资机遇，看好固态电池、AIDC 电源、风光储氢-2025.12.16 分析师：王帅分析师：王帅 S0190521110001 分析师：李峰分析师：李峰 S0190524030001 商用航天奠定太空算力基础，太空光伏迎来重要发展

2、商用航天奠定太空算力基础，太空光伏迎来重要发展机遇机遇 推荐标的推荐标的 光储 阳光电源，通威股份，福莱特，聚和材料 固态电池 当升科技、容百科技、宁德时代、亿纬锂能、天赐材料 AIDC电气设备 欧陆通、金盘科技、阳光电源 风电 金风科技、东方电缆、海力风电 电力设备 平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技 资料来源：兴业证券经济与金融研究院 细分行业：细分行业：AIDC 电气设备：电气设备：关注海外升级直流架构对固态断路器需求关注海外升级直流架构对固态断路器需求。固态断路器相较传统机械断路器有显著的性能跃迁，机柜功率提升的背景下，800V 架构应用是必然趋势，出于直流电弧控制的考虑，固态断路

3、器预计成为 800VDC 架构刚需，建议关注相关机遇。机器人：人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，华为向极目机器人增资。机器人：人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，华为向极目机器人增资。工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，标准化技术委员会拟通过急用先行原则，优先推进关键接口、测试评价、安全伦理等标准研制，提升中国标准的国际认可度。华为向全资持股的东莞极目机器增资约 8 亿元，华为在机器人领域持续加码。固态电池：自固态电池：自 2024 年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。气

4、度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计 26H1 进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。光储：太空光伏有望拓展光伏应用场景，光储：太空光伏有望拓展光伏应用场景，2026 年储能景气度或有超预期可能

5、年储能景气度或有超预期可能。商业航天发展为太空算力奠定基础，太空光伏为增量能源需求的优选解，当前，砷化镓太阳电池为其主流技术路线；未来，晶硅电池及钙钛矿/晶硅叠层电池，同样有望成为空间光伏电池的重要技术方向；内蒙古 2025 年 12 月储能装机大幅增长，我们预测，2026 年全球储能装机规模将达 402GWh，同比增速约 53%，AI 浪潮正驱动储能行业加速发展，2026 年景气度存在超预期可能。建议积极布局储能及反内卷行情，建议关注储能需求催化、主链供给侧改革预期及新技术变革带来的结构性机会。风电：风电：2025 年风电核准加速，行业需求无虞。年风电核准加速，行业需求无虞。根据每日风电，2

6、025 年全国新增核准风电项目超 1150 个，规模共计 184.6GW+，较 2024 年的 153.7GW 同比增加 20%，新疆、内蒙古、广西三省区核准量位居前三。在双碳背景及 136 号文出台背景下，风电需求持续旺盛，十五五期间有望更进一步。电网：电网：国网明确加大投资力度，行业需求稳步向上。国网明确加大投资力度，行业需求稳步向上。12 月 29 日，国家电网公司党组召开会议，强调充分发挥电网基础支撑和投资拉动作用，以更大的力度、更实的举措助力扩内需、稳增长。由于政策端“双碳”目标下新能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建补短板需求，我国电网投资进