财富管理行业分析
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1、会改善 保持不变还是会恶化 仅展示 改善 和 恶化 的回答 随着投资者预期的转变和市场环境不确定性的增加, 资产和财富管理 AWM 公司在2020年将面临考验. 资产管理人可能会变得更加小心, 但谨慎与获取投资收益之间需要取得平衡. 202。
2、会改善 保持不变还是会恶化 仅展示 改善 和 恶化 的回答 随着投资者预期的转变和市场环境不确定性的增加, 资产和财富管理 AWM 公司在2020年将面临考验. 资产管理人可能会变得更加小心, 但谨慎与获取投资收益之间需要取得平衡. 202。
3、金融产品的行为同样也是广义上的财富管理.因此 财富管理可以分为零售服务和高端服务,在此定义下,互联网财富管理不是单纯线上化的导流和获客,而是通过数字化或 智能化手段为用户理财行为提供的决策支持及增值服务. 来源:艾瑞研究院自主研究及绘制. 。
4、 长期逻辑长期逻辑 并购分析与估值差异探并购分析与估值差异探 讨讨 物管行业高估值的三大支撑物管行业高估值的三大支撑 我们认为当前物业管理行业的高估值有三大支撑:一是高续约率下物管 的商业模式类似坐地收租 ,本质上锚定了较高估值水平,二是中。
5、析了嘉信理财发展现状及历史进程,并着重研究了嘉信理财资产管理及财富管理业务构成情况,参考借鉴嘉信理财取得成功的若干因素,这对于寻求突破我国现阶段财富管理行业所面临的内争外挤的不利状况,努力为我国财富管理行业的建设提供有益参考.一嘉信理财的基。
6、mNeRmOrRaQqQuMMYtPvNxNnOwO 2 1. 物业管理的盛世物业管理的盛世 3 3 资料来源:Wind,各企业公告,中信证券研究部 注:股价为2020年11月13日收盘价 33 40.1 家上市 公司 亿元 总市值 加权 。
7、 3,648 3,895 4,217 4,717 5,223 11.2 6.8 8.3 11.8 10.7 26.3 23.6 23.8 24.0 25.0 540 621 804 1,103 1,754 57.9 15.1 29.4 37。
8、Fintech Fintech 是 Financial 金 融 和 Technology 技术 的缩写,可以 简单的理解为金融科技,其描述的 是金融业务与新兴科技金融业务与新兴科技主要包括大数 据分析人工智能云计算区块链等 的组合发展组合发。
9、1 方兴未艾,百万亿市场引人瞩目.1 乘时乘势,多重机构稳步向前.6 机构中资私人银行行业发展进程.13 千帆竞发,私人银行蓬勃进取.15 创新案例.23 客户高净值人群差异化价值主张.42 实业兴国,民间财富因势而起.42 因时制宜,理。
10、展格局 7 3.2 私人银行 9 3.2.1 发展状况 9 3.2.3 存在问题 10 3.3 独立财富管理机构 11 3.3.1 发展状况 11 3.3.2 存在问题 12 3.4 互联网财富管理机构 12 3.4.1.发展状况 12 3。
11、 1 1.1 财富管理与资产管理差异 . 1 1.2 国内财富管理市场发展现状 . 2 1.3 国内财富管理市场发展趋势预测 . 2 2 全球财富分布全球财富分布 . 4 3 国内活跃财富管理机构发展状况国内活跃财富管理机构发展状况 . 。
12、11.2 中国金融市场发展趋势.21.2.1 国内金融市场趋势概述.21.2.2 我国居民金融资产情况分析.3二活跃财富管理机构发展状况. 52.1 财富管理机构发展格局。
13、 占比 股票家数只 44 1.1 总市值亿元 32942 4.0 流通市值 亿元 24496 3.7 行业指数行业指数 1m 6m 12m 绝对表现 0.1 5.2 18.7 相对表现 9.5 20.3 14.9 资料来源:贝格数据招商证券。
14、00 多个投资者中心.至今,公司主要分销渠道包括银行和保险等中介机构开放式基金销售平台机构投资者等,其中,中介销售机构和机构投资者为主要渠道,公司约60左右的资产来自养老金. 多元化发展路径,发展为综合资产管理公司.公司为众多金融中介公司提。
15、经历了折扣经纪商理财集合商互联网券商全面财富管理转型等多个阶段.1975 年美国佣金自由化,公司通过降 佣获取市场份额,并且抓住互联网发展机遇,实现线上线下多渠道展业,1999 年美 国放开混业经营限制后,公司完善银行资管多支柱收入体系,通。
16、产量大,工作频率更高,同时高空 外幕墙餐厨垃圾处理等需要专业资质;2在安保秩序上,同样由于人流 量大,失序可能造成公共安全事故,监控出入安检接待等具有更高的 要求,需要专业化的应对机制,同时写字楼涉及商务保密要求,对出入识 别记录等存在额外。
17、费配额,该方法更加注重设施生产性能的优劣与高效的装置相比,排放密集型设备获得的免费限额将远少于其实际生产的排放量,这促使了低效设备的淘汰更新.免费配额分发规则由 NAPs 发展为 NIMs,操作简单化程序透明化规则统一化.1第一第二阶段,每。
18、规范.财富管理数字创新变革:此外,无论是金融行业自上而下推动的数字金融基础设施建设,还是TAMP等模式创新,这些数字化转型为财富管理机构带来了先进的生产力,并在一定程度上重塑了生产关系.而理财师除了需要借助技术工具帮助业务实现提质增效外,也。
19、信托计划等和股票债券等,若只收取销售佣金,并不控制投资方向,银行一般将其归为经纪业务,则不统计在银行的 AUM 之内,统计在客户总资产Client Balances or Client Assets指标内.美国商业银行客户总资产主要包括 A。
20、8,较2019 年下降1.0pct.分公司看,世茂服务永升生活服务保利物业的社区增值服务毛利占比最高,分别为40.740.035.3.期内,上述 14 家企业非业主增值服务合计实现毛利润56.9 亿元,同比增长27.4,增速较2019 年。
21、个工作日缩短至 3 个工作日;二是优化采用多元化表决规则,创新委托表决集合表决默认表决异议表决等4 种表决方式,提高表决效率;三是扩大了应急维修资金使用范围,从 4 项扩大到 8 项,有效提高了业主使用住宅专项维修资金的效率.当然,武汉还有。
22、构的大类资产配置能力.这意味着财富管理机构不仅向客户提供股票交易单一基金买卖的简单交易服务,而是要通过投顾的专业能力,从资产配置的视角,为客户挑选与其风险收益期限相匹配的服务,可以是简单的基金组合信托组合,也可以是多元化产品的组合.另一方面。
23、1.产品系列数量:每家理财子公司都选择了一些带有自己标签特色的字或词来进行系列的命名,如工银理财的鑫稳利鑫尊利睿盈睿合;招引理财的招卓招越等等.有些产品系列与产品的类型有关,有些与团队分工有关,总的来说,产品系列数量越多越丰富,代表该理财。
24、合.紧密型医联体的代表是罗湖模式, 2015 年深圳市罗湖区将区人民医院区妇保院区康复医院和 35 家社区康复中心整合,依托于紧密型医联体架构和多渠道信息化的家庭医生签约服务,构建了双向转诊三级架构及高效的信息化平台,形成国内医联体建设典范。
25、湖智慧服务达到3.1元月平米.一类城市布局较多的企业包括万物云碧桂园服务保利物业;二类城市中布局较多的包括万物云绿城服务碧桂园服务保利物业龙湖智慧服务恒大物业融创服务金地物业金科服务世茂服务;三类城市中布局较多的企业包括万物云绿城服务碧桂园。
26、0 年公司实现利息收入9.66 亿元,同比107.74;2020Q1利息收入规模为 6.59 亿港元,同比370.21,环比85.76.从业务结构看:1 证券交易业务方面,富途 2020 年总成交额为 34,636 亿港元,同比296.9。
27、吸引众多 物业管理企业加大布局.战略强调合作并购及科技赋能,高增长目标支撑高估值.在跑马圈地的行业发展背景 之下,众多公司将多元合作并购作为公司高质量扩张的重要方式,有利于企业 1快速扩大 业务规模,发挥协同效应;2丰富业态类型,实现多元。
28、持续 收窄的自然传导;2疫情导致商务谈判延后,由此物业公司项目拓展或有所放缓.其中 一线物管公司营收增速降幅更大,主要源于招商积余彩生活营收负增长拖累.剔除上 述影响,一线物管公司营业收入同比增长 45.9,较 2019 年下降 5.8pc。
29、 相较于传统金融机构,互联网独立第三方主要定位线上渠道,通过流量端优势形成核心竞争力. 由于资产端没有专业团队,目前互联网第三方代销机构尚无资产创设能力.狭义上的产品力主要可以归结为便宜和产品种类齐全; 广义上的产品力可以包括:筛选产品的能。
30、付宝为7.3亿;但作为综合类平台,向理财业务转化需要经过漏斗转化;而东财同花顺这类垂直平台,流量规模相对互联网巨头较小,但更精准,利于转化. 各类流量质量的不同也决定了各代销机构的客群画像有显著差异.我们判断蚂蚁基金客群画像偏向理财经验较浅。
31、收入不及预期;商场开业进展不及预期;物业管理收缴率不及预期.商业运营管理能力不断提升和改善:公司在规模快速扩张的同时,通过多种方式提升改善运营能力:1通过引入高科技的手段,如跟腾讯合作打造智慧商业;2重点突破低效项目,如成立经营龙之队特训营。
32、要手段.四大行与平安银行等银行同样在完善自身的智能 APP 建设,仅中国农业银行的掌上银行 APP 就在 2020 年更新了 5.0 和 5.1 两版,兴业银行也围绕一朵金融技术云支付结算财富管理资产交易三大平台银银平台国际版发展战略展开业。
33、017 年之前并不视为一个独立行业存在,所以在 2021 年时行业反而呈现一种市场化改革初兴,优秀公司急速前进的局面.这种急速前进,当然不只是公司在管和合约面积的扩大,更是公司不断提升效率,打通单盘盈利模型,增加优质产能的高质量发展.行业整。
34、亿欧智库测算,从 2017 年二季度至今,阿里巴巴的线上获客成本线上获客成本为当年新增一个活跃买家付出的成本,线上获客成本当期市场销售费用当期新增年活跃买家数量已经从 2018 年一季度最低点的 0.57 元提升到 2020 年三季度的 3。
35、 30年历史,在近两年开始快速迈入资本市场的视野.业绩方面,头部物业公司营收保持稳步增长,百强物管企业营收总值在 2019 年突破千亿;同时近几年来大量物业公司加速登陆资本市场,仅 2020 年就有 20 家物业公司上市,几乎相当于过去 6。
36、市值 86.8 万亿元,名义 GDP 为 101.6 万亿元,相当于美股 90 年代初19941995 年平均 80多,10 年后美股在 20042005 年证券化率达到 132虽然经历2000 年科技股泡沫美股证券化率冲高后迅速回落,10。
37、值提升新能力的新一代信息技术和服务业态. 麦肯锡公司早在2011年就已经预见到大数据时代的到来,并提出:各个行业和领域都已经被数据渗透了,目前数据已成为非常重要的生产因素.对于大数据的处理和挖掘将意味着新一波的生产率不断增长和消费者盈余浪潮。
38、建立员工个人账户,雇员需要缴费,同时雇主按一定比例配套缴费,雇员决定账户的投资并承担风险.根据针对群体不同,DC计划包括401K.403 B等,其中401K为主要类型.401K享受税收优惠,DC计划占比不断提升.DC计划中的401K计划采。
39、础设施公园景区等多业态整合下的一体化运营的城市大物业模式.2020 年公司完成收购以城乡环卫一体化业务为主的满国康洁及福建东飞,提出致力于成为中国领先的城市治理公共服务集成商的愿景,坚持新型城镇化聚焦战略,整合调配自有生态关联生态及外部生态。
40、平均水平.2020 年 iShares ETFs 权益类产品管理费率为 0.20,较 2011 年下降了24bps.2020 年指数型权益类基金管理费率为 0.02,长期以来基本处于免费状态,目前行业指数型基金管理费率差不多是 0.06.整。
41、需求为导向的买方投顾服务模式逐渐获得市场认可,财富管理机构通过专业投资顾问深入了解分析用户的资产状况和财富管理需求,汇总至财富管理中心设计个性化的财富管理方案,从中获取咨询费及管理费,一定程度上提升了财富管理行业天花板.相较于证券行业传统经。
42、代销金融产品业务增速较2019年上升177.54pct,业务收入实现接近两倍的增长. 投资咨询业务收入规模稳步增长. 截至2020年年底,全行业实现投资咨询业务净收入46.77亿元,同比增长24.68.截至2021年上半年,全行业实现投资咨。
43、约 12.2,高于收入增速.其中:1 房地产为居民财富的核心,住宅价值为 232 万亿,占居民总财富的 55;2 金融资产 170 万亿,过去 5 年的年均复合增速为 11.5,占比约为 40.5.金融资产中: 以低风险金融资产为核心,存款。
44、 66 万亿元.按渠道保有量分别测算银行保有产品规模 39 万亿元,占比 59,主要为银行理财信托以及公募基金.高净值客户资产更多集中于银行渠道,占比近 90.根据招商银行及贝恩咨询数据, 20172021 年,中资银行长期位居高净值人群稳。
45、国权益类基金投资者行为金融学研究白皮书2021,天天基金权益基金投资者从财经资讯网站获取信息者占比达到了70. 根据Questmobile数据,2021年7月东方财富APP月活达到1781万人,在股票交易和金融理财领域,仅次于综合门户网站新。
46、资金用途投资期限回报率预期风险承受意愿和风险承受能力等.尤其重要的是向客户进行充分的风险揭示,这是预期管理的关键环节,也是与客户建立信任关系和实现客户关系正向循环的基础.资产配置前提之二是了解产品.为了满足用户需求,财富机构需要构建包括现金。
47、 在 10001500 万.南京和青岛银行两家地方城商行定义的私行客群范围更广,户均资产规模在 500 万左右.零 售客群也有差异,招行以及东部发达地区城商行经营的零售客户客均AUM 更高零售客均 AUM 剔除了私行数据,招行浙商北京宁波江。
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客群结构,上市银行在零售和私人银行客群的经营上有一定的分层,我们用客均AUM这一指标来跟踪各家银行经营的客群情况,在私人银行经营层面,招行的客群对应超高净值客户,管理的户均资产规模为2800万左右,远超其他同业,其次为浦发平安华夏和上
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资产配置的前提之一是了解客户,投资者问卷有助于了解客户的基本情况,但由于问卷信息量有限,以及客户可能并不真正了解自己,问卷结果可能包含投资者自我认知偏差,只有问卷是不够的,为了得到更精准的用户画像,财富机构可以通过数据挖掘和历史投资行为分析
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供给,银行第三方券商三分天下银行,财富管理主战场,拥有高客主账户测算2020年个人可投资资产产品化规模66万亿元,银行占比59,根据前文测算,2020年个人可投资资产规模200万亿元,扣除其中现金及存款股票债券以及其它中的
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不同类型产品来看,公司另类资产产品管理费率处于较高水平且相对稳定,权益类产品和多元资产产品管理费率下行趋势最明显,固收类产品管理费率最低但相对稳定,贝莱德权益类产品管理费率非常低且下行趋势明显,2020年仅0,14,主要是公司权益类
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股票,股票市值测算,测算年股总市值达万亿,对应年,从证券化率股市市值,及股市中公募基金持股占比来看,中国目前相当于美国年代水平,当时也是美国经济结构转型社会融资结构
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通证券的通盈财富等等,各家券商的APP所带来的作用与收益也类似,大致可分为三类,1通过APP为客户提供咨询与投顾服务,2将开立户等流程线上化,如中金公司提出的金融科技手段与线上线下结合的方式服务客户,中信建投的科技赋能策略提出的全流程
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目前各类头部互联网财富管理机构的流量均来自于集团流量平台的转化,如天天基金流量来源于东方财富的垂直平台东方财富APP东方财富网股吧等的转化,蚂蚁基金流量来源于支付宝的支付场景的转化,腾安基金流量来源于微信社交流量的转化,pp互联网巨头
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我们判断,腾讯财富管理的客户来源主要是微信,其月活规模约为10亿,微信有最强的流量优势,但由于战略的忽视,并未将流量优势转化为基金代销变现的优势,pp由于微信页面设计追求极致简单,腾讯理财通和腾安基金也实行精品店模式,覆盖服务主要为基
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2020年,物业管理板块整体主营业务收入同比增长35,7,较2019年下降13,8pct,整体仍保持高增速,其中,一线物管公司营业收入同比增长31,4,较2019年下降25,1pct,二线物管公司营业收入同比增长38,8
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全国化布局,聚焦城市群,近年来,众多企业将全国化拓展作为战略目标,2020年百强企业加大重点城市群布局力度,长三角川渝粤港澳长江中游京津冀五大城市群占比由2018年的53,14上升到2020年的59,13,其中长三角占比
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三大核心业务各放异彩,pp从收入结构看,经纪佣金收入和利息收入是富途的主要收入来源,2020年,公司经纪佣金收入规模达到19,9亿港元,同比289,3,营收占比高达60,10,2021Q1达到13,25亿港元,同比343,14
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经过12年的发展运作,部分理财子公司已经初具规模,并发行了多个类型不同系列以及运作方式的产品,我们在此对已经逐步运作的理财子公司已经有发行的产品线体系做一个简单的比较已有产品线规划但仍未有相关产品发行的,不纳入研究,比较分为5个维度
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财政部已经在2020年5月统一了住宅专项维修资金的会计核算,这可能是推进住宅可持续运维的关键一步,详见维修资金统一会计核算,可持续运维迈出关键一步,20200508,pp地方的尝试也不少,武汉2018年就针对维修资金使用做出
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美国大型银行财富管理经验借鉴财富管理业务最核心的衡量指标是,因此我们首先需要明确我国和美国商业银行统计口径的差距,美国商业银行一般指的是由银行进行投资管理,银行按资
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免费配额的额度确定方法由祖父法发展为行业基准法,促进设备迭代更新,1在第一第二阶段,会员国的免费配额是根据历史温室气体排放量数据发放的该方法称为祖父法,grandfathering,这种做法虽然减小企业减排成本,但有时会鼓励历史高排放量型
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嘉信理财,从折扣经纪商向财富管理转型三大主要业务,嘉信理财主要提供财富管理证券经纪以及银行存贷款三大板块业务,由旗下嘉信证券经纪公司资产管理公司以及嘉信银行运营,其中,证券经纪业务按照交易量收费,信贷业务按生息资产收费,财富管理业务收
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报告
2021年中国商办物业管理行业前景优化及商业模式分析报告(44页).docx
服务专业化程度高,高门槛构筑壁垒pp商办物业场景管理要求严格,存在高专业化门槛,住宅物业管理的服务主要为四保一服,服务内容同质化,门槛较低,差异主要通过公司管理水平体现,而商办物业作为人流密集的公共场所,相关物业管理服务涉及的场景复
时间: 2021-04-20 大小: 2MB 页数: 44
报告
【研报】财富管理行业深度研究系列一:以海外财富管理为镜照我国发展转型之路-210417(30页).pdf
线上线下多渠道分销,中介销售机构和机构投资者为主要渠道,公司早期通过上门电话等模式积累客户,1974年公司成为首家直接通过电话向个人出售基金的公司,1982年,公司成立第一家街头投资者中心,1995年公司成为第一家创建主页的基金公
时间: 2021-04-19 大小: 2.19MB 页数: 28
报告
【研报】权益财富管理行业专题报告:闪亮的权益财富管理与C位的证券公司-210112(17页).pdf
时间: 2021-01-13 大小: 1.35MB 页数: 17
报告
银监会:暨中国财富管理行业风险管理白皮书(130页).pdf
中国银行业协会中国银行业协会暨中国财富管理行业风险管理白皮书中国私人银行发展报告,中国银行业协会清华大学五道口金融学院私人银行研究课题组著目目录录市场中国财富管理行业发展洞察
时间: 2020-12-08 大小: 3.50MB 页数: 130
报告
物业管理行业2020年总结分析报告(12页).pdf
其中,剔除商业及商务业态后的家物管企业基础物业管理服务合计实现毛利润,亿元,同比大幅增长,期内毛利率增长至,较年提升,本期毛利率的跳增一定程度上归因于社保减免政策,期内
时间: 2020-12-01 大小: 680.80KB 页数: 12
报告
物业管理行业2020年年报总结分析报告(27页).pdf
物业管理行业不仅有需求侧的快速成长,还有供给侧产能的持续升级和扩大,在我国,很少见到另一个行业,需求侧能有如此迅猛的增长,市场结构如此分散,同时供给侧还能走向差异化,良币不断淘汰劣币,政策对此还格外支持,这种特征的行业在1990年代很
时间: 2020-12-01 大小: 1.56MB 页数: 27
报告
【研报】2020年金融科技在财富管理行业中应用行业分析研究报告(44页).pdf
二三金融科技在财富管理行业中的应用目录一金融科技与财富管理四发展趋势,存在的问题及建议金融科技在财富管理行业中应用的积极意义金融科技与财富管理一,金融科技,什么是什么是,金融科技金融科技
时间: 2020-11-23 大小: 2.36MB 页数: 44
报告
【研报】2020年电动化推动热管理技术变革汽车热管理行业分析研究报告(47页).pdf
3,648
时间: 2020-11-20 大小: 11.42MB 页数: 47
报告
【研报】2020年物管行业的升级与平台化公司的崛起物业管理行业分析研究报告(44页).pdf
目录目录CONTENTS11,1,物业管理的,盛世,物业管理的,盛世,2,2,行业的护城河与最大短板行业的护城河与最大短板3,3,不存在的选择题不存在的选择题4,4,物管行业的升级与平台化公司的崛起物管行业的升级与平台化公司的崛起5,5,重
时间: 2020-11-20 大小: 2.38MB 页数: 44
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【研报】金融行业:嘉信理财的成功经验及对我国财富管理行业的启示-20201027(26页).docx
财富管理行业研究嘉信理财的成功经验及对我国财富管理行业的启示植信投资研究院高级研究员郭建锋经过近半个世纪的发展,嘉信理财从一家小型的折扣券商逐步发展成为全球最具影响力的互联网券商之一,同时也成为美国个人金融服务市场重要的引领者,其不断发展的
时间: 2020-10-27 大小: 1,006.73KB 页数: 26
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【研报】物业管理行业专题报告(二):长期逻辑、并购分析与估值差异探讨-20200610[20页].pdf
请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野全球视野本土智慧本土智慧行业行业研究研究Page1证券研究报告证券研究报告深度报告深度报告地产服务地产服务物业管理行业专题报告,二,物业管理行业专题报告,二,超配超配,维持评级,2020年年06月月1
时间: 2020-08-01 大小: 1,011.54KB 页数: 20
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小米金研:第三方财富管理行业研究报告(29页).pdf
时间: 2020-08-01 大小: 2.48MB 页数: 29
报告
普华永道:2020年资产和财富管理行业趋势:踏浪前行(7页).pdf
第23期全球CEO年度调研2020年资产和财富管理行业趋势,踏浪前行2,第23期全球CEO年度调研问题您担心下列哪些经济,政策,社会和环境因素会影响贵公司的发展,仅展示,非常担心,的回答,排名前五的担忧调研对象,资产和财富管理受访者,202
时间: 2020-07-31 大小: 315.21KB 页数: 7
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普华永道: :2020年资产和财富管理行业趋势:踏浪前行(7页).pdf
第23期全球CEO年度调研2020年资产和财富管理行业趋势,踏浪前行2,第23期全球CEO年度调研问题您担心下列哪些经济,政策,社会和环境因素会影响贵公司的发展,仅展示,非常担心,的回答,排名前五的担忧调研对象,资产和财富管理受访者,202
时间: 2020-07-31 大小: 312.41KB 页数: 7
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小米金研:2019中国零售财富管理行业研究报告(35页).pdf
时间: 2019-12-01 大小: 2.76MB 页数: 35
报告
投中:2017年中国财富管理行业研究报告(35页)(35页).pdf
时间: 2017-12-01 大小: 1.26MB 页数: 35
报告
投中:2016年中国财富管理行业研究报告(24页).pdf
2016年中国财富管理行业研究报年中国财富管理行业研究报告告2017年01月18日16,41,00目录目录1财富管理行业发展概述11,1财富管理与资产管理差异11,2国内财富管理市场发展现状21,3国内财富管理市场发展趋势预测22全球财富分
时间: 2016-12-01 大小: 691.81KB 页数: 24
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投中:2016年中国财富管理行业研究报告_20170118(27页).pdf
2016年中国财富管理行业研究报告2017年1月2016年中国财富管理行业研究报告2016年中国财富管理行业研究报告目录目录1财富管理行业发展概述财富管理行业发展概述
时间: 2016-12-01 大小: 1.36MB 页数: 27
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