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    高盛集团简介

    高盛集团有限公司是世界领先的投资银行、证券和投资管理公司,为企业、金融机构、政府、个人等各领域的众多客户提供一系列金融服务。高盛1869年创立于纽约,是全球历史最悠久、经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。1984年高盛集团在香港设亚太地区总部,1994年分别在北京和上海开设代表处,正式进驻中国内地市场,2000年在台湾开设办事处。高盛是集投资银行、证券交易和投资管理等业务为一体的国际著名的投资银行。它为全球成千上万个重要客户,包括企业、金融机构、国家政府及富有的个人,提供全方位的高质量金融服务。2021年高盛在世界500强排行榜中公司排名第193位。

    高盛集团

    高盛集团发展历程

    19世纪,高盛成立于纽约,由德国移民马库斯·戈德曼一手创立。最初马库斯·戈德曼从事短期商业票据,收取打折廉价的票据,在未来的某一天收取本金,从而赚取其中的差价。随着业务的扩大,逐渐成为行业中的佼佼者,在1885年成了一家一般合伙制企业,名为高盛。在短期商业票据崭露头角之后,1896年受邀加入了纽约证券交易所。

    20世纪初期,高盛主要参与的是投资银行业务,这也使高盛的业务从商业票据扩展到了股票发行。1906年,高盛参与了联合雪茄公司的IPO业务,这也是高盛第一家公司上市业务。随后高盛承销西尔斯-罗巴克公司股票承销业务——这也是当时最大的投资银行业务,在业内广受关注。高盛的投资银行业务不断发展,在1956年完成了福特汽车公司上市,奠定了高盛在当时业内IPO业务佼佼者的地位。虽然当时高盛的投资银行市场占比仅有1.4%。在1980年代,公司近一半的利润来源于投资银行业务。

    高盛集团是美国投资银行中最晚上市的公司,直到1999年才在纽交所上市,市值为330亿美元。在此之前高盛一直是以合伙人制度经营,时间高达130年。高盛总部设在纽约,在香港、伦敦等一些国际金融中心城市都设有分支机构,高盛的客户遍及全球,为客户提供全球顶尖的投资、咨询以及其他金融服务。高盛非常注重国际化发展,在20世纪80年代,高盛不过近五六十名合伙人,且全部是美国籍,1000名左右的员工,全球收入美国本地占比超过了90%

    高盛集团主要业务

    高盛集团业务的主要分为:投资银行业务、机构客户服务业务、投资与借款业务、投资管理业务。

    (1)投资银行业务主要是向企业、政府、其他金融机构提供IPO上市、股票债券的承销、衍生工具的交易咨询、兼并重组、资产出售、反收购、风险管理等。有两个分支为财务顾问和承销。其中,承销分为股票承销和其他证券承销。

    (2)全球市场业务主要是为客户在二级市场上提供做市服务,帮助客户达成交易,涉及股票市场、债券市场、期货市场、汇率市场等。随着业务的不断发展,也为企业公司、事业单位、政府机关、其他金融机构提供咨询服务。主要分为FICC和股权类服务。FICC是FixedIncome、Currencies和Commodities的简称,别代表固定收益业务、货币业务以及大宗商品业务。曾经高盛的FICC业务给公司带来了巨额的收入。但随着2009年之后FICC业务总体行情下降,FICC也的收入也下滑严重,但依然是高盛业务坚持的方向。高盛认为这些业务可以基本覆盖客户的需求,并且带动相关业务链客户量的增长。另外股权类的客户业务分为股票客户执行,手续费和佣金以及证券服务。

    (3)投资与借贷业务主要是为客户提供融资,又通过旗下基金直接或间接投资债券、股票、股权、房地产以及实体行业等。主要分为购买权益性证券、购买债券和发放贷款。

    (4)投资管理业务主要是给个人客户和机构提供投资管理服务。为高净值人群提供理财顾问服务。

    高盛集团

    (5)2016 年起高盛开始发力消费金融业务,并于 2019 年调整组织架构,新设零售及 财富管理部门。在机构服务部门收入持续下滑背景下,高盛开始调整发展战略, 推出网上银行服务平台 Marcus 发力零售银行业务,并进一步开拓大众财富管理 业务。随着个人客户规模发展,2019 年高盛再次调整业务组织架构,新设零售 及财富管理部门,原机构服务更名为全球市场,投资管理更名为资产管理,并将 投资&;借贷部门分拆入四个部门中。随着高盛加快在消费金融和大众财富管理领 域的布局,零售及财富管理板块成为高盛新的业绩增长点,与传统优势业务—— 投资银行、全球市场、资产管理并列。

    高盛集团

    高盛集团2021年年报数据

    根据报告数据,2021年高盛的净收入、净利润及稀释每股收益分别为593.4亿美元、216.4亿美元、59.45美元,均创历史新高。另外,平均普通股本回报率(ROE)达23.0%,创2007年以来最高纪录。截至2021年底,高盛总资产达1.46万亿美元,折合人民币9.3万亿元。

    2021年,高盛运营费用为319.4亿美元,较2020年高出10%,主要原因在于高盛提高了员工薪酬

    2021年,高盛所有四大核心业务的收入都实现了同比增长。首先,投资银行业务继续领先。在过去23年的全球已完成并购交易排名中,高盛有22年位居第一。其次,全球市场业务净收入增长4%,达220.8亿美元。虽然固定收益、外汇和大宗商品(FICC)业务净收入出现下降,但股票业务净收入实现了20%的增长。在前百大机构客户中,高盛如今为其中的72家提供服务,跻身行业前三,而这一数字在短短两年前仅为51家。第三,资产管理业务净收入增长87%,这主要受益于股权投资、借贷和债务投资净收入的大幅增长。第四,消费金融暨财富管理业务净收入增长25%,达74.7亿美元。

    高盛的全球市场板块(衍生品相关业务) 是公司最大的收入和利润来源,收入占比在 40%左右,2019-2021 年净利润占比分别为 35%、65%和 33%。 而全球市场业务包括 FICC 和权益类大类,主要为客户提供交易服务、融资服务及风险管理服务,主要收入 包括做市收入、手续费及佣金收入、利息净收入,其中做市收入占比约 70%,是最大的收入来源

    高盛集团

    来源:高盛集团官网

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