直销银行研究报告

1、请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 Table_MainInfo 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 宇信科技宇信科技（300674）公司研究报告公司研究报告 2020 年 03 月 15 日 Table_InvestInfo 投资评级 优于大市 优于大市 首次首次 覆盖覆盖 股票数据股票数据 Table_StockInfo 03 月 13 日收盘价 （元） 35.04 52 周股价。

2、层员工占比最多，二者综合占比超过整体一半以上用户量。
收支情况：收入理想，消费理性在收入上，手机银行用户主要集中在3000-10000元，占比达到67.0%，其中以5000-8000元收入居于首位；在支出占个人收入的占比重，有70.6%的用户将支出控制在收入的20%以下，具有相对理性的消费习惯。
为什么用手机银行？触发场景：业务需求，主动开通91.1%人群使用手机银行，其触发场景主要是因为“业务需求”而主动开通，而被动开通的“推荐”场景相对较少；8.9%人群拒绝使用手机银行，主要“担心安全问题”占比48.0%，其次是“没有需求”。
手机银行形象：“便利性强”正面形象深入人心在手机银行的形象中，“便利性强”占据主要位置，随着双网（互联网+物联网）的快速发展，“便利性”已成为消费者选择事物的首选，手机银行正是满足这一特点，受到广大消费者喜爱。
使用影响因素：“便利性”进一步促进手机银行用户使用手机银行便利性主要体现在“方便快捷，操作简单”和“随时随地可用”两个方面，这两个方面解决了手机银行相较于其它类型银行客户端在时间和空间上所面临的问题，进一步促进了手机银行用户的使用。
怎么用手机银行？使用频次：每周1-3次以上，使用频次有进一步提升空间大部分手机银行用户每周会使用1-3次以上，占比达到87.2%，。

3、开放银行的大军。
在开放银行开局之际，监管也在适时跟进行业变化，对开放银行进行规范。
据中国证券报报道，12月8日，中国人民银行科技司副司长陈立武在2018第二届中国互联网 金融论坛上透露，人民银行正在着手出台关于开放银行的指导性意见，主要包括：一是加强顶层设计，出台开放银行指导意见。
下一步，人民银行将在平衡安全与发展关系上，充分借鉴国际经验，结合我国银行业发展实际，建立健全开放银行业务规则与监管框架，加快出台指导意见，针对不同类型的银行业金融机构，不同种类的金融业务，设置开放银行的服务红线，明确允许开放的信息接口类型、服务范围等关键要素。
二是坚持标准先行，制定开放银行的技术规范。
金融业要充分发挥标准的规范引领作用，加快制定开放银行服务接口与安全规范，从设计、研发、部署、运维等阶段加强开放银行生命周期的安全管控，明确开放银行服务部署、接口设计、安全集成、安全监测、信息保护、凤险控制等方面的技术要求，引导开放银行规范发展。
三是强化凤险管理，构建开放银行的安全体系。
加快建立开放银行的安全管理体系，充分应用存储加密、访问控制、标记化信息安全审计措施，强化开放银行信息、保护能力，加强开放银行身份认证与内控管理，严禁非法存储，窃取泄露个人金融信息。
四是应用监管科技提升开放银行的管理水平。
金融业要加强监管科技研究与应用，利用现代化的科技成果，优化。

4、019年第二季度雇佣前景调查(36页).pdf中国人民银行：2018年支付体系运行总体情况(7页).pdf互链脉搏&猎聘：2019 年中国区块链行业人才供需研究报告(30页).pdf亿欧智库：2019年中国AI芯片行业研究报告(49页).pdf全国自然教育网络：2018自然教育行业调查报告(46页).pdf卡思数据：2019年2月KOL红人月报(14页).pdf卡思数据：2019年2月全景短视频月报(14页).pdf口服纤体品类发展趋势报告.pdf国家互联网应急中心：2018年网站攻击态势及“攻击团伙”挖掘分析报告(23页).pdf宠物食品行业趋势报告.pdf小鹅通：2019知识付费内容分销白皮书(41页).pdf新经销：2018-2019快消B2B行业趋势报告(56页).pdf测序中国：2019癌症免疫治疗专题报告(87页).pdf第一太平戴维斯：中国酒店市场交易报告(4页).pdf联合评级：2018年中国宏观经济回顾与2019年展望(37页).pdf联合评级：2018年公司债市场发展报告(34页).pdf贝恩公司：2018年中国奢侈品市场研究(16页).pdf今日券商研报分享公用事业行业三维度看水电投资机会：水电现金牛，资产为舟，价值为锚-190319.pdf养老行业深度报告之近几年行业个股变化如何：老龄社会已至，养老准入放开行业蓄势待发-190318.pdf广电行业深。

5、f上海社会科学院：2018中国智库报告：影响力排名与政策建议(185页).pdf中国发展研究基金会&普华永道：机遇之城2019(28页).pdf华为：行业数字化转型方法论白皮书2019(5页).pdf罗兰贝格：自主移动性即将到来 (英文版)(14页).pdf胡润研究院：2019中国酒类消费行为白皮书(34页).pdf致趣科技：2019年工业制造业营销策略白皮书.pdf转转：2018年度二手交易服务白皮书(24页).pdf今日券商研报分享专用设备行业：叠瓦大趋势，设备新动能-190320.pdf传媒行业动态报告：广电整合迎密集政策催化，5G时代赋能行业新机遇-190320.pdf农林牧渔行业深度报告：两个角度看糖价，行业复苏在望-190321.pdf医药与健康护理行业：美国医药市场启示录，中美药品价格可比吗？-190321.pdf医药生物行业：2019医保目录调整方案意见稿发布-190318(15页).pdf医药生物行业：科创板创新药企业的估值方法，在研管线的NPV价值与期权价值，以复旦张江为例-190320(21页).pdf医药行业：CRO、CDMO的产业趋势和投资策略-190321.pdf华能国际-再读华能：周期更迭，龙头屹立-190。

6、19年OLED产业链市场前景研究报告(40页).pdf中国人民大学劳动人事学院：阿里巴巴零售平台就业机会测算与平台就业体系研究报告(50页).pdf京东数字科技研究院：2018-2019年理财洞察报告(21页).pdf喜临门：2018年中国睡眠指数报告(48页).pdf热云数据：2019年Q1应用App投放洞察报告(英文版)(21页).pdf耳朵财经：2018中国区块链行业发展白皮书(38页).pdf艾瑞：盛宴后的长路前行：2019年中国智慧城市发展报告(56页).pdf今日券商研报分享TMT行业中美SaaS行业估值体系详解：以SaaS视角为科创板提供估值的锚-190323.pdf东方财富-用户为王，链接人与财富-190324(34页).pdf互联网行业公司研究：字节跳动，以智能算法为驱动的互联网新巨头-190325(36页).pdf交运设备行业智能驾驶汽车产业链标的梳理：行业标杆引领，智能驾驶产业化提速-190324.pdf传媒行业：流量&游戏再碰撞，抖音抖出新花样-190325.pdf全球资产配置方法论系列报告之三：美债期限利差倒挂的信号意义与市场影响几何？-190324.pdf包装印刷行业深度研究报告：龙头企业受益两片罐整合，未来差异化产品是看点.pdf。

7、客观和富于地域特色的中国六大商业银行公司治理实践的图画，一方面加深世界对中国商业银行治理的了解和理解，另一方面促进中国商业银行治理的效率和质量的提升，为推进人类社会的共同进步，增添一份来自银行业的力量。
从中国经济和金融体系来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大商业银行（以下简称“中国六大商业银行”或“六大行”）是中国金融业的中流砥柱，在中国经济中发挥着“市场稳定器”的重要作用。
中国六大商业银行，经历过传统计划经济环境下的垄断发展，又在现代市场经济中完成了脱胎换骨式的变化。
2004 年的股份制改造开启了中国六大商业银行建立现代公司治理体系的征程，遵循国际成熟的公司治理规则，十五年以来中国六大商业银行不断探索，逐步建成了国际资本市场认可的公司治理框架体系。
2017 年 6 月至 10月，中国六大商业银行相继完成了将党建工作的整体要求写入公司章程的任务，正式形成了“四会一层”党委会加上股东大会、董事会、监事会和高级管理层的公司治理架构。
中国六大商业银行公司治理实践，表现出国际同行共有一面的同时，也表现出自身独特的一面，引来广泛的关注和讨论。
从国际视角来看，在经济全球化的大势下，中国六大商业银行公司治理的有效与否，将对整个世界经济产生重大影响。
工商银行、农业银行、中国银行和建设银行，近年就先后被金融稳定理事会（FSB）列入全球系统重。

8、并将研究成果结成此份2019开放银行与金融科技发展研究报告 。
报告主要分为开放银行现状、开放银行与金融科技、开放银行的挑战与趋势三大部分：1.第一部分明确开放银行定义，从开放银行的发展背景出发，分析开放银行国内外实践情况；2.第二部分构建开放银行生态图谱，全面剖析金融科技如何赋能开放银行，并分析开放银行的三种形态；3.第三部分通过研究开放银行的现状，分析其面临的挑战及发展趋势。
本报告是国内第三方研究机构发布的第一份探讨开放银行与金融科技发展的研究报告，主要有以下特点：第一，明确开放银行定义，并总结目前全球范围内开放银行发展情况；第二，从国内视角出发，研究中国开放银行的特点及金融科技在其中的作用。

9、端以债权方式主要投向地产和地方政府相关领域，风险分布相对集中，2004-18 年商业银行总资产 CAGR达 16.2%。
实体部门的风险收益发生变化，无风险收益出现分层，银行扩表逻辑生变。
经风险调整后的息差水平由十年前 2%降至当前 1%，地方政府和房地产相关资产性价比下降，倒逼银行提升风险定价和资产配置能力。
财富管理业务连接客户多元化需求和金融市场，成为银行报表经营能力提升的重要抓手。
美国财富管理市场：机构主导。
1）养老基金提供最长线资金（27 万亿美元），资金运用上主要配置股票型、指数型等公募基金（占比50%）；2）公募基金头部集中特征显著（21 万亿美元，CR5 达 51%），并呈现指数化趋势，ETF基金快速扩张达到 3.37 万亿美元（2008-2018 年 CAGR 达 20%）；3）私募基金特色经营（13.5 万亿美元），包括对冲基金、私募股权、房地产基金等多种策略，市场格局分散；4）保险公司多元化配置（10 万亿美元），债券、股票等标准化资产占比近 80%。
银行业财富管理的可能路径：服务公司战略，依托资源禀赋。
1）综合性银行模式：公司战略定位全能型银行，资管业务发挥与零售、私行、投行的联动作用。
以摩根大通为例（2019H AUM 达 2.2 万亿美元），2018 年资管收入占营收比重 15.7%；2）零售银行模式：公司定位零售银行，财富管理业务强化。

10、于风险管理方法以及痛点阐述，因此TokenInsight在后文中会将每个风险对应的相关业务进行整理和展示，以便更清晰的从业务角度分析风险、以及各个风险对应的解决方案，这里先对概念进行简单的介绍。
根据巴塞尔协议相关内容，信用风险是指银行借款人或交易对手无法按照约定条款履行其义务的可能性，一般分为两种:结算风险和违约风险。
狭义的信用风险仅指交易对手或债务人到期不能履行合约义务的违约风险。
广义的信用风险还包括交易对手或债务人信用品质变化的不确定性所引起的信用价差风险。
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部因素(包括合规风险)所造成财务损失或影响银行声誉、客户和员工的操作事件。
具体事件包括:内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理七种类型。
流动性风险是商业银行面临的重要风险之一，是指银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期的债务的风险。
自金融系统产生以来，流动性风险一直伴随在商业银行的整个经营过程中，成为商业银行最主要的风险之一。
区块链与银行风险管理结合应用区块链的金融场景大致有三种一需要多方机构参 与的场景、中心化系统的场景和需要第三方机构增信的场景。
第一类场景的痛点在于交易环节多、耗时耗力，。

11、 工商银行成立于1984 年，是国内和全球资产规模最大的系统性重要商业银行。
经过多年的稳健发展，工商银行向全球超850 万家公司客户和超6.6 亿个人客户提供全面的金融产品和服务。
截止2020 年第二季度，集团总资产33.11 万亿元，贷款总额17.98万亿元，客户存款总额25.07 万亿元，均居于行业前列。
截至2020 年二季度末，工商银行存款与贷款市场总体占有率均处于四大行之首， 其中存款市。

12、 公司研究/深度研究 | 2020 年 11 月 20 日 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。
2 正文目录正文目录 核心观点 .。

13、 公司报告公司报告 | | 首次覆盖报告首次覆盖报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录内容目录 1. 区域经济实力雄厚，服务地方经济主力军区域经济实力雄厚，服务地方经济主力军 . 4 1.1. 江阴市地理位置优越 .。

14、41个对此调查做出了回应，参与率达到34%。
国家许可的金融机构的总体参与率为34%。
40%的调查受访者向DFPI提供了所需的数据，以支持人口统计信息。
大约一半的回应金融机构要求对员工进行多元化教育或培训，而只有23%的金融机构要求对董事会成员进行多元化培训。
大约40%的金融机构具有董事会批准的多元化，公平和包容目标，最有目的的招聘是有目的的。
公司董事会和员工多元化多样性调查要求机构指出他们为公司董事会成员和雇员收集的人口统计数据的类型。
紧随其后的是残障状况，有31%的银行和22%的信用合作社收集了数据。
只有百分之三的银行报告收集性取向数据。
没有信用合作社收集性取向数据，尽管有报道称提供该信息会收集该信息。
图1 船上收集的数据和员工队伍的多样性增加多样性，公平和包容性的策略银行和信用合作社都依靠招聘作为增加多样性的首要策略，实施率分别为44%和37%。
银行报告称同样平均地使用了薪酬审查，社区外展和“其他”策略(每个约占26%)。
约15%至18%的银行使用员工敬业度，供应商多元化和职业发展。
图2 多元化策略用于分析多样性数据的工具自我评估工具是38%的回应银行使用的主要分析工具。
大约三分之一的银行报告使用了“其他”方法，例如内部解决方案和第三方供应商。
26%的银行使用了员工调查。
15%的银行进行了内部审计。
对于信用合作社，自我评估工具也是主要的分析工具，报告。

15、p styletextindent:37px;textautospace:ideographnumericspan style;fontfamily:宋体;fontsize:19pxspan stylefontfamily:宋体这个国家诊断。

16、大部分农商行在资产人才科技基础方面都存在明显短板，难以与国有银行股份制银行甚至 城商行抗衡，在利用金融科技打造未来竞争能力的过程中，一定要避开短板。
避短的主要策略包括： 不在基础技术产品，如支付电商平台等方面进行巨大投入，而是多利用已有的产。

17、网互联网贷款的国际监管国际上，对于互联网贷款业务的监管，除了机构监管 或称为 牌照管理之外，还结合了对业务的统一监管 或称为 功能监管或 行为监管。
这是监管部门对互联网贷款业务监管难度的应对之策。
1.牌照管理或机构监管仍然是重要抓手牌照管理。

18、这项关于数字经济数字能力的全球研究是预由 Samia Melhem领导数字发展领导的世界银行团队削减数字开发全球实践专家，由 Astrid Herdis 共同领导 Jacobsen全球数字开发高级数字开发专家实践。
Astrid Herdi。

19、监管鼓励资本工具创新，加快中小银行的资本补充目前中小银行资本缺口较大，催生资本补充需求对于中小银行，长期以来补充资本的方式主要是利润留存和增资扩股，尽管目前行业整体资本充足指标高于监管要求，但在宏观经济冲击中小银行盈利能力下降以及损失提升下。

20、海外银行有哪些服务新经济的优质模式直融信贷多点开花，构筑产业生态。
海外银行支持新经济的模式可分为直融模式信贷模式两大类，直融模式包括投贷联动多元资本市场服务等，而信贷模式包括特色信贷产品供应链金融等。
直融模式方面，硅谷银行聚焦高科技企业融资。

21、账户管理作为电子银行的基础服务，在网上银行手机银行微信银行等多种形式的在线服务中都占据着重要地位。
5G 消息作为一种全新的电子银行渠道，账户管理也是其基本服务能力。
账户查询。
客户可以通过 5G 消息随时随地查询绑定的账户的今日余额查询今日交。

22、2021开放银行数据保护与合规研究报告1中国银联技术管理委员会开放银行工作组202110 发布开放银行数据保护与合规开放银行数据保护与合规研究报告研究报告中国银联技术管理委员会开放银行工作组研究成果202120212021开放银行数据保护与。

23、2020 年 9 月中国互联网影视市场研究报告疫情过后，资本加持网络剧网络电影未来已来2020 年中国互联网影视市场研究报告22020 年中国互联网影视市场研究报告目录附录案例一：爱奇艺案例二：淘梦案例三：留白影视32343601中国互联网。

24、汽车后市场服务行业研究报告汽车后市场服务行业研究报告 一一汽车后市场行业简介汽车后市场行业简介 汽车后市场是消费者在使用汽车的过程中所产生的与汽车服务有关的市场，是指围绕汽车售后使用环节中各种持续需求和服务而产生的一系列交易活动的统称。
具体。

25、去中心化金融DeFi是一种新兴的加密技术创新，它超越了银行业和国界，创造了一个新的互联网本地全球金融生态系统。
DeFi已开始重塑全球金融和电子商务，但这个资产类别对许多投资者来说仍是个谜。
我们的第一个GrayscaleDeFi Primer。

26、2017年10月何大勇陈本强程轶谭彦张文琦智慧运营， 银行业竞争的 下一个决胜之地下一代中国银行业运营模式研究目 录概述 11. 运营是什么 22. 全球范围内运营转型走过了怎样的历程 43. 为什么要转型：环境变化与价值导向，运营转型正当。

27、五年新征程，厚积薄发再创辉煌五年新征程，厚积薄发再创辉煌晨光股份深度报告评级：买入分析师：史凡可执业证书编号：S1230520080008联系人：傅嘉成执业证书编号：S1230521090001邮箱：2摘要：核心战略资产，历史底部位置摘要：。

28、创造人道和有尊严的生活 To Build A Life With Humanity And Dignity中国时间银行发展研究报告China Time Bank Development Research Report首席专家：陈功 项目组：。