责任险监管政策解读

1、会连发数文对“资产驱动负债”型险企、产品严加监管。
监管控制的产品从“高现价产品”到“中短存续期产品”。
针对个别在万能险方面表现激进的险企，原保监会采取一系列包括暂停业务等监管措施。
3）2017 年 5 月，中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知（134 号文）出台，明确禁止万能险、投连险以附加险形式存在，要求在保险产品都要回归传统的设计理念。
在政策上提出“保险姓保”，明确寿险产品降低投资性质，回归保障的本职。
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2、2022 年深度行业分析研究报告 目录C O N T E N T S各国医保体系比较美国德国英国新加坡中国010203监管政策政策目标政策要点健康险产品分析总览疾病险医疗险失能险及护理险税优险4各国医保体系比较01Partone美国德国英国。

3、比重较 2020年底提升 10 个百分点以上，行业经营效益明显改善，承保盈利公司覆盖面较 2020 年底提升 10 个百分点以上；行业运行服务效率明显提高，专业化、精细化、集约化水平有效提升。
对于车险领域改革，监管反复强调车险费用率仍有进一步压缩的空间。
对于车险综改，监管的定调仍是“委托推进”和“稳健有序”。
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4、部分农业生产品种尚无适宜的保险产品，或者没有稳定的保险运行机制。
非主粮类业务的覆盖面也仍有较大的提升空间。
从国际对标看，我国农险保费规模虽然已经超过了美国，但保障水平上仍然不及美国的一半。
产品多样性、理赔科学性、数据的精准性等方面仍有较大的差距，我国农险总体的渗透率（保费规模占 GDP 的比例）从 2014 年 0.32%上升至 2021 年 1.17%。
从国家要求看，在现有的世贸组织规则下，农业保险是目前最有发展潜力的“黄箱转绿箱”手段之一，未来需逐步扮演起农业间接补贴工具的重要角色，行业现有的发展质量和运行效率还不高，承接相应职能还有很长的路要走。
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5、力和管理能力设定更高标准，针对以往社保资金难以一次划拨到位地区，有望降低保险公司的财务负担，助力大病保险业务持续健康发展。
近年来，银保监会出台一系列政策规范意外健康险市场，致力于费率市场化改革，建立意外险产品回溯及费率调节机制，将产品费率 与赔付率等指标挂钩。
2021 年银保监会发布意外伤害保险业务监管办法，通过完善费率市场化形成机制，整治意外险市场赔付率低、佣金畸高、销售行为不规范等乱象，营造健康合理竞争环境。
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6、同比上升 5.8 个 pct，拖累整体承保业绩。
另一方面，受首台套业务大量退保，政策性业务占比下降，影响已赚率，导致责任险综合费用率 39.5%，同比上升 4.4 个 pct；承保利润率-7.3%，下降 10.1 个 pct；承保亏损 16.43 亿元。
2021 年部分中小企业平台雇主责任险的问题导致赔付率水平较高，公司已于 2022 年期缩减亏损业务条线，由于部分责任险采用期内发生制方式，使承保责任后移，具有长尾性，我们预计 2022 年上半年仍有承保亏损的压力，2023 年将迎来拐点。
未来，公司将全面加强销售费用管控，实施独立核保人制度严控承保规范，加大基础平台建设和风险模型的管控，我们预计责任险承保业绩将于 2023 年转正，实现利润稳健增长。
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