欧洲汽车售后市场

1、 公司报告公司报告 | 首次覆盖报告首次覆盖报告 1 道通科技道通科技（688208） 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 05 月月 13 日日 投资投资评级评级 行业行业 计算机/计算机设备 6 个月评级个月评级 增持（首次评级） 当前当前价格价格 42.04 元 目标目标价格价格 50 元 基本基本数据数据 A 股总股本(百万股) 450.00 流通A 股股本(百万股) 45。

2、个业务层面；4、随着近年来，行业政策密集出台，倒逼后市场转型升级，促进汽车后市场行业的快速发展。
用户洞察1、90后车主人群占比达到42.43%，女性用户占比达到30.7%，年轻化、女性化群体将主导未来消费潮流。
2、具有较强的经济基础，19.3%-居住在高级及以上小区，60.9%的人群已经组建家庭。
3、广东、江浙及山东等省份乘用车保有量已突破1000万辆；三线以下城市占比为58.93%，区域下沉特征明显，未来发展更有前景。
4、移动互联网时代，后市场消费移动互联网特征趋势凸显，查询违章、保养维修、二手车等应用更受用户偏好，反应后市场人群更注重便捷性与实用性。
5、消费水平较高，25.56%的用户选择价位在3000元以上的中高端手机，更注重产品的品质。
6、人群价值观：既爱学习，也爱娱乐，不断自我充电，懂得享受生活、偏爱轻松极简的生活调性，注重生活的品质感。

3、汽车售后市场的价值创造和商业模式也将从根本上被这些变化所重塑。
在欧洲和北美的成熟市场中，整合的步伐将加快，竞争将来自意外的参与者。
汽车后市场的惊人变化 未来汽车软件将会推荐维修地点在美国、德国、巴西和中国，58%的车主将会听从建议。
在整个北美和欧洲汽车后市场，到2020年在线B2C汽配交易预计增长10%-15%。
现代化高端汽车软件的代码行数将从1亿行增长到2020年的3亿行，这将促使后市场的软件功能变得愈发重要。
中国汽车后市场体量将比新车销量增长更快，到2030年前者复合增长率是8%，后者只有4%。
电动汽车的持续发展，到2025年将对德国汽车后市场造成2%-11%的负增长影响。
后市场70%的专家认为，到2030年，类似谷歌、亚马逊、eBay这样的电商玩家，将在汽车后市场赢得重要的市场份额和利润。
过去5年，北美汽车后市场经历了超过600起并购交易，其中2016年就有160起。
过去5年，欧洲10大独立分销商中，9家经历了并购或整合。
2030年汽车后市场报告概要全球汽车后市场目前的市场体量是8000亿欧元，每年经历3个点的增长，到2030年将达1.2万亿欧元。
未来几年，产业将迎来10个根本性变化：客户期望和价值创造变化 渠道及其入口的数字。

4、服务相关的众多细分领域已经开展了深度的转型和尝试，汽车后市场也是各路玩家重点进行新零售尝试的领域。
当汽车后市场碰上新零售，两者将擦出什么样的火花？结合德勤在汽车领域的领先服务实践、前沿观察研究和分析，以及汽车超人、新康众等玩家在汽车后市场的探索案例，并基于对汽车后市场行业专家的深度访谈和案头研究，本文全方位分析了汽车后市场当中的维保市场，发现呈现出以下特点：中国汽车售后维保市场历经近20年高速发展后一跃成为全球最大的后市场之一，但在渠道结构、市场集中度、服务质量等方面仍与美国等发达国家存在一定差距；消费者、信息技术和汽车行业自身发展驱动中国汽车售后维保市场高速发展；中国汽车售后维保市场玩家呈现多元化的格局，近些年随着大量互联网玩家入局，加速行业整合，行业进入洗牌期；汽车后市场新零售的转型因汽车后市场重服务的属性受到极大挑战，单纯的模式创新很难改变行业本质，对行业深度理解并整合多方资源才有机会在红海市场中破局；未来的汽车后市场势必会发生变革：汽车零配件线上化进程加速，配件供应链提供商应向全面综合的赋能平台转型。
终端服务提供商应以数字化技术为抓手，以提高服务品质为核心，持续提升自身的盈利能力；相比成熟市场，中国汽车后市场经过快速的野蛮生长，传统模式下快速成为了红海市场，现在站在新零售转型的十字路口的后市场已经进入了转型白热化阶段。

5、产量预测显示，大多数汽车制造商已经准备好接受电气化，并正在抛弃“技术中立”的做法，转而专注于扩大电动汽车的产量。
在经历了几年的谨慎增长后，欧盟各地生产的电动汽车的数量即将飙升至新的高度：2018年底推出的电池电动汽车（BEV）、插电式混合动力汽车（PHEV）和燃料电池车型（FCEV）约为60款。
到2020年达到176款，2021年将增长到214款，2025年预计将达到333款。
这并非巧合，因为2020/2021年度欧盟强制性二氧化碳排放目标（95克/公里）将开始生效。
根据欧盟运输与环境联合会获得的轻型汽车生产预测数据和内部分析，预计2019-2025年，欧洲电动汽车的产量将增长6倍，达到400多万辆，超过欧盟汽车产量的1/如果汽车制造商坚持他们的计划，这将足以满足欧盟最近商定的2025年汽车二氧化碳排放标准，或者至少在2025年达到15%。
随着技术的进步，越来越多的电动汽车将是电池电动汽车（BEV），约占2025年欧盟电动汽车总产量的60%。
相比之下，燃料电池汽车和天然气汽车（CNG）等其他替代动力系统的产量非常低。
基于现有数据，预计电池制造将在2023年直接和间接创造约12万个就业机会，到2028年将创造25万个就业机会。
这一领域的成功是欧洲工业的首要任务，欧盟汽车制造商联合计划对传统汽车的转型，将在电动汽车上花费约1450亿欧元。

6、度主要取决于智能基础设施建设、后端基础设施的数据处理功能以及可供消费者或第三方使用的接口。
我们基于汽车功能和互联程度将互联汽车划分为六个等级，最高等级为车与万物互联（V2X）。
V2X包括车与基础设施互联、车与网络互联、车与车互联、车与行人互联、车与设备互联以及车与电网通信互联。
此外，我们发现所有领域的创新产品均已从研发阶段过渡到批量生产阶段。
我们预计城市与乡村之间的差异将会持续存在，尤其是不同市场之间的差异，但是5G时代的到来或将推动下一个互联互通趋势热潮。
互联客户特别需要指出的是，消费者之间的互联程度亦将增加，包括网购偏好。
消费者习惯于网购消费品时无缝衔接的客户体验，并将这种服务期望转移至汽车行业。
此外，大多数消费者重视并愿意为互联技术买单。
到2035年，即使所有汽车均已实现基本互联，但是仅有一小部分能够实现全面互联，主要原因在于硬件成本提高导致V2X成为乘用车领域的高端选择。
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7、 2020 年深度行业分析研究报告 正文目录 引言与结论：美国汽车后市场牛股倍出的原因与启发4 美国汽车后市场：规模大，增长稳健5 美国汽车市场：新车销量见顶，保有量逐步增加5 美国汽车后市场：2000-2019 年复合增长 3.7%6 美国汽车后市场：主要业态分析7 授权汽车经销商：美国汽车后市场主力军之一8 授权汽车经销商：总店数下降，单店指标提升8 授权经销商：行业总体比较分散，集中度。

8、慢。
过去10年，乘用车车队的平均年龄有所上升。
在西欧，8年以上的车辆所占比例从2011年的50%增加到2019年的65%。
预计这一趋势将持续下去，到2030年，第3部分的份额将高达75%。
这一趋势在中欧和东欧国家更为明显，因为较低的可支配收入限制了新车的购买。
2011年至2019年，欧洲在用的乘用车和轻型商用车数量以每年1.6%的速度增长，为售后市场的扩张提供了主要动力之一。
但随着饱和程度的提高，特别是在西欧经济体，2020年至2025年期间，这一比率将降至1%以下，而在本十年的后半期，这一比率将进一步放缓(见图)。
趋势二：COVID-19正在加速市场变化。
对就业的担忧和疫情引发的经济衰退减少了新车购买量，使现有车队进一步老化，但售后市场业务的影响较小。
在去年3月和4月的封锁期间，该指数下降了50%，但很快反弹，到2020年，该指数仅下降了7%左右。
预计2021年将恢复到大流行前的水平。
但竞争环境发生了变化。
此外，在COVID-19流感大流行期间，公司因销售减少而面临的财务压力可能会加速整个价值链的行业整合。
趋势三：车辆连接将改变业务。
到2030年，约50%的车队将具备基本或高级连接，包括直接数据流、处理和与外部各方的通信(见图)。
这将为远程诊断和预防性维护服务提供机会。
汽车制造商正处于从这些趋势中受益的理想位置，这得益于他们的直接数据访问，使原始设备制造商。

9、减少将提高汽车parc的平均使用年限，使售后市场参与者受益。
新车销售 到2020年，所有轻型车辆的平均使用年限为11.9年，这是所有轻型车辆的使用年限连续第九年达到或超过11年。
售后服务提供商的“最佳选择”是4年或以上的车辆，4年或以上的车辆现在占汽车保有量的81.3%。
美国汽车保有量的平均年限汽车售后市场参与者指出，影响其业务的最大问题是“日益增加的车辆复杂性，强调需要专业技术人员的专业知识”，仅次于车辆的平均年龄。
技术人员退休的人数多于被替换的人数，而车辆复杂性的增加又加剧了这一短缺，新员工需要更高的技能。
熟练技术人员的劳动力短缺和技术人员对更高技能的需求给运营商带来了压力，预计2020年至2024年期间需要64.2万名技术人员：40万名汽车技术人员、8万名碰撞技术人员和17万名柴油技术人员。
调查显示，由于流感大流行而休假的职业转换者对汽车技术工作的兴趣越来越高。
汽车技师需求指数 文本由云闲 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：Harris Williams：2021年汽车售后市场更新报告。

10、25年售价低于4.5万欧元的个人新EV将获得单车0.4万欧元的补贴，个人二手EV单车可获得0.2万欧元。
意大利加码新能源汽车刺激政策的内容是2020年下半年EV、PHEV单车补贴分别达到0.6万欧元、0.35万欧元，置换单车给予最高0.4万欧元补贴，2021年预计各项补贴下降30%以上。
法国加码新能源汽车刺激政策的内容是2020年6月开始，售价4.5万欧元以下车型，纯电车型补贴最高提升至7000欧，新增企业插电补贴2000 欧，另外旧车换购电动车或是排放更低的燃油车，给予上限最高0.5万欧的补贴。
欧洲新能源汽车销量及增速情况据数据显示，2013欧洲新能源汽车销量情况并不乐观，并且从2013年到2015年新能源汽车的销量没有明显的上升，但在政策大力支持下，从2015年开始，欧洲新能源汽车销量开始上升，2016年新能源汽车销量达到20万辆，同比增速达到顶峰，占比200%，2016年之后新能源汽车在不断的上升，同比增速情况起伏在50%之间，2019年-2020年在各国不短给政策加码的前提下，欧洲新能源汽车销量直接突破120万辆，且高于120万辆，同比增速在100%-150%之间。
文本由栗栗-皆辛苦 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源【研报】电气设备行业正极材料深度报告:三元路线主导高镍化大势所趋-210329(30页) .pdf。

11、身份的象征，也不再是一代人全部消费欲望。
对婴儿潮一代和Gen Z消费者的一项研究表明，大约75%的婴儿潮一代认为拥有汽车是必要的，而Zen Z的调查者中只有45%的人认为是必要的。
在美国，20至24岁的年轻人持有驾照的比例从1983年的92%下降到2018年的不到80%，一代人中下降了超过10个百分点。
订阅是一种尝试新品牌和电池电动汽车的低风险方式。
那些可能对新品牌或电池电动汽车避而远之的消费者更愿意通过订阅试用一款。
特别是对于电池电动汽车，订阅消除了当前所有权的一个缺点：由于电池寿命缩短，转售价值下降。
汽车的电池保修期越接近尾声，其转售价值就越低，因为新电池的价格从5000美元到16000美元不等。
二、蓬勃发展的订阅汽车创业生态系统自2015年以来，超过7亿美元的风险资本涌入了汽车认购初创公司(2016年在美国推出的Fair在吸引股权融资方面高居榜首(迄今为止为6亿美元)，尽管股权融资至少100万美元的10家初创企业中有8家位于欧洲。
与其他新兴移动市场(如自主汽车和电池驱动汽车)相比，订阅初创公司的资金水平更为适中。
但这主要是因为它们不需要类似的资本投资来开发新技术。
订阅量最大的初创公司有资金的初创公司500万欧元，截至2021年6月 预计到2030年，欧洲和美国的汽车订阅市场规模将达到300亿至400亿美元，按500万至600万辆的订购量计算，将占新车销量的15。

12、本产品保密并受到版权法保护 Confidential and Protected by Copyright Laws 中国汽车后市场电商行业用户画像报告 2016 汽车超人案例研究 2016年9月 前言 中国汽车后市场电商经过近几年的发展已经形成了一定的规模，消费者的市场认可度也有了一定的提高，越来越多的车主群体愿 意通过电商平台去选购汽车配件用品和维修保养服务，并在方便的时间前往线下门店完成。

13、请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 31 公司研究信息技术技术硬件与设备 证券研究报告 道通科技道通科技688208首次覆盖报告首次覆盖报告 2020 年 12 月 27 日 聚焦汽车后市场聚焦汽车后市场，前瞻前瞻布局布局新趋势新趋势 报。

14、p尽管2260亿欧元的欧洲售后汽车零部件业务有利可图，并在不断增长，但市场趋势和车辆结构的变化将在未来十年内对该行业进行重大变革。
这些趋势要求竞争对手现在就开始制定战略，以在未来保持其市场地位。
pp在广泛研究的综合方法中，BCG与欧洲汽车供。

15、道通科技公司发展战略：巩固核心技术和产品优势，顺应三大汽车产业发展趋势。
电子智能化：电子零部件占整车比例的持续提升，使得传感器等智能电子零部件的 数量增加，同时 ADAS 以及自动驾驶技术的推进将催生新的检测工具的土壤。
网联化：网联化。

16、汽车后市场广义上指汽车售出后，围绕汽车使用的生命周期中的所有交易和服务，主要包括售后零配 件的销售以及维修保养服务，二手车销售汽车金融保险等。
本篇报告中所指的后市场，指狭义的汽车后市场，只包括售后零配件的销售以及维修保养服务。
根据美国。

17、行业集中度高，公司竞争优势突出。
由于汽车智能诊断检测产品行业的技术门槛较高，行业的集中度较高，无论从海外还是国内市场来看，各个区域的市场均由 34 家核心厂商主要参与竞争，目前尚未有专业权威市场机构对主要厂商占有率情况进行统计。
pp公司产。

18、 汽车后市场发展研究报告 商务部市场体系建设司商务部市场体系建设司 中国汽车技术研究中心中国汽车技术研究中心有限公司有限公司 2018 年年 10 月月II 目目 录录 一一 汽车后市场概况汽车后市场概况 . 1 一 汽车后市场内涵 . 1。

19、2020年8月2020年中国汽车后市场行业研究报告PART 0118年到现在连续负增长，我国汽车产销量呈疲态2,450 2,812 2,902 2,781 2,572 1,011 3.314.83.24.27.516.82015201620。

20、中国汽车后市场供应链白皮书 目 录 1 2 5 9 12 13 15 17 19 21 26 28 29 32 38 前言 第一部分 中国汽车后市场供应链发展概述 1.1 中国汽车后市场供应链发展：概念定义 发展历程 发展特征 1.2 中国。

21、中国汽车后市场消费升级白皮书目录 CONTENTS目录 序01 汽车后市场的消费升级时代已经到来调研概述03 报告摘要04汽车后市场现状06 汽车后市场现状07 汽车后市场规模特征08 汽车后市场消费特征汽车后市场消费行为洞察10 消费观念。

22、汽车后市场服务行业研究报告汽车后市场服务行业研究报告 一一汽车后市场行业简介汽车后市场行业简介 汽车后市场是消费者在使用汽车的过程中所产生的与汽车服务有关的市场，是指围绕汽车售后使用环节中各种持续需求和服务而产生的一系列交易活动的统称。
具体。

23、车百智库是一家由中国电动汽车百人会联合权威机构产业链头部企业共同发起成立的专业研究机构，主要围绕汽车电动化智能化网联化绿色化以及能源变革交通变革城市变革等多个方向开展研究。
本研究报告属阶段性研究成果，仅供参考。
数据引用观点收集研究论据等暂未。

24、2016中国汽车后市场电商盘点养护电商篇研究对象：中国移动互联网网民数据来源：Trustdata自建的日活跃用户超过5000万月活跃用户超过1.5亿的样本集采集方法：只在亮屏情况下进行数据采集，确保数据的真实性和有效性。
采集频次方面，不带支。

25、中国汽车后市场轮胎零售品牌影响力 调研报告AC汽车研究院 途虎研究中心2017年11月目 录CONTENTS关于本次调研的取样线上线下消费者的区别轮胎品牌影响力10强门店经营者所需支持 中国汽车后市场正在快速发展，随之而来是越发激烈的市场竞。

26、本产品保密并受到版权法保护 Confidential and Protected by Copyright Laws 中国汽车后市场电商专题研究报告2016 2016年1月 道阻且长，剩者为王 前言 研究背景及定义 研究方法 研究范畴 报告。

27、中国汽车后市场养车大数据专题分析2017Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护Analysys易观与途虎养车联合发布20173312实时分析驱动用户资产成长前言 中。

28、 中国汽车后市场电子商务年度综合报告 2016 本产品保密并受到版权法保护 Confidential and Protected by Copyright Laws 中国汽车后市场电子商务年度综合报告 2016 2016 年 06 月 欢迎。

29、前路漫漫，各显神通Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护中国汽车后市场电商市场年度综合分析201720174112实时分析驱动用户资产成长前言 汽车后市场电子商务：。