​trica：印度私人投资市场动态监测报告.pdf(附下载)

2021年对于初创公司来说是不平凡的一年，仅在这一年前11个月诞生的独角兽公司就占据了印度独角兽总量的50%。了解到这些市场动态，安永与LetsVenture的trica联合发布了《印度私人投资市场动态监测报告》，分析了印度家族办公室和超高净值人士如何在私人市场上配置资产及其主要关注点。该报告汇集了相关历史趋势，深入研究了决策过程，并强调了私人市场投资的演变历程。

资产配置：创业投资的重要性与日俱增

私人市场投资仍然是首选的另类投资，初创公司和风险投资基金的分配占总份额的18%。与分配给其他另类投资15%、固定收益(20%)和上市股票(36%)的份额相比，这是相当激进的。

投资初创公司的首要激励因素是非线性回报、与科技公司的直接接触、战略利益以及为早期创业者增值的能力。一小部分受访者认为这是吸引下一代家族办公室的途径。

直接投资于初创公司的偏好日益增长

在过去的5年里，超过40%的受访者将他们在私人市场的资金配置翻了一番，大额支票持有者对直接买入初创公司股权的兴趣正在增加。受访者的私募市场投资组合中，47%是直接创业投资，32%是私募和风投基金，11%是风投债务基金。

风险和回报

在接受调查的家族办公室中，有50%的人更倾向于在种子轮而不是A轮融资阶段进行创业投资，而40%的人更倾向于在IPO后期而非上市前进行交易。印度很大一部分家族办公室和超高净值人士迟迟没有参与到创业热潮中。目前印度独角兽公司的市值表由全球风投和私募基金主导，这意味着家族办公室对正在进行IPO的科技初创企业的风险敞口较低。

金融科技和企业SaaS

金融科技和企业科技是绝大多数人首选的两个行业。Aadhaar、UPI和Account Aggregator框架为金融科技企业带来了巨大的机遇，该领域中的独角兽企业数量增长最为迅猛,。

大量成功走向全球的印度软件产品公司掀起了一股企业科技的浪潮——最近在纳斯达克上市的Freshworks就是印度SaaS的典型代表。令人意外的是，人们对消费科技领域的信心减弱，而这种偏好与前沿科技的未来发展息息相关。

参考报告 《trica：印度私人投资市场动态监测报告(英文版)(89页)》

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