2020年英国零售基金市场：投资者基金(FUM)达到1.28万亿英镑

　　投资协会发布了《2019-2020年英国投资管理》，报告研究分析了英国零售基金市场状况。

　　受管理的英国投资者基金

　　截至2019年底，受管理的英国投资者基金(FUM)在英国和海外注册基金已达到创纪录的1.31万亿英镑。

　　尽管3月份下降了14%，但到2020年6月，管理的基金已恢复到1.28万亿英镑。

管理的行业基金总额(2004年-2020年6月)

　　COVID-19和零售基金销售模式的变化

英国投资者对2020年极端程度的市场动荡反应强烈。2020年3月，英国零售基金流出97亿英镑，为有史以来最高水平，主要由固定收益基金流出(76%)主导。

2020年第二季度销售额强劲增长，达到112亿英镑，2020年上半年的净零售额达到86亿英镑。相比之下，2019年上半年的净零售额为35亿英镑，这一年的总销售额(98亿英镑)相当疲弱，而2018年则更为疲弱(77亿英镑)。

　　股票中本土偏好的侵蚀

　　英国股票基金的配置在过去15年中大幅下降，占英国投资者FUM总额的比例从2005年的39%下降到2020年6月的14%。

　　自2016年1月宣布脱欧公投以来，直到2020年6月，英国股票基金出现了127亿英镑的巨额资金流出。

英国股票行业净零售额(2015年-2020年6月)

　　投资者对指数基金的兴趣正在增加

　　2019年底，管理的指数基金达到2300亿英镑，比2018年同比增长26%。2020年6月，富马仍保持在2300亿英镑。

　　2012年后，指数化基金仅占FUM的8%，增长速度加快。2020年6月，指数型基金的总资金占FUM的18%。

　　在资本市场大幅下跌期间，指数基金的销售一直保持弹性。2020年3月，指数基金的净销售额为4.67亿英镑，而活跃基金的净销售额为101亿英镑。

　　负责任和可持续基金

　　从2019年1月到2020年6月，负责任投资基金的FUM增长了89%。随着资产价格回升和资金流入的持续，在2020年6月达到330亿英镑的高点。

　　对国际扶轮基金的销售经历了2020年的市场冲击：2019年1月至2020年6月期间的净零售额为70亿英镑，在此期间每月净流入。其中包括2020年3月的净零售额为1.24亿英镑，虽然不景气，但仍为正值。

2020年前6个月，负责任投资基金的净销售额是2019年上半年的4倍。

　负责任投资基金(2019年-2020年6月)

　　零售基金分销

2019年，英国基金平台仍然是主要的零售分销渠道，占总销售额的49%。平台销售额同比增长17%，达到1270亿英镑。

平台也是2019年净销售额的最大渠道，尽管减少了20亿英镑至109亿英镑。包括IFAs在内的“其他英国中介机构”频道的净销售额为30亿英镑，高于2018年的2亿英镑。

　　2020年上半年，分配格局发生了转变。在其他渠道销售持平或资金外流的时期，通过“其他英国中介机构(包括IFAs)”渠道的资金流一直很强劲，第一季度的销售额特别强劲。

　　按分销渠道划分的零售总额(2013-2019)

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　　数据来源：《投资协会：2019-2020年英国投资管理》。