什么是smart beta指数基金，美国及国内现有Smart Beta ETF策略分布

2021-05-18 15:22:08 作者：X-iao 2318

随着科技技术的进步，指数基金也开始科技的进步逐渐演变，很多人可能不知道smart beta指数基金是什么。下面是我们对smart beta指数基金的解释及美国与国内现有smart betaETF策略分布介绍。

1、什么是smart beta指数基金

Smart beta指数基金简称为SB基金近两年来炙热可手。SB基金最直白的中文名称应该是“策略指数”，而在跟踪某个既定指数的基础上，纪律性地使用某种策略数进行增强，以求取得超额收益。其中Smart Beta基金应当是作为Alpha基金与Beta基金的补充。从经济学的角度而言，人的需求是永无止境的，永远都会不断产生更高更新的需求。Beta基金的收益率太低了，而Alpha基金相当于赌人，基金经理的择时能力不仅不靠谱，还容易产生风格漂移的问题。对于部分基民，无论是完美复制指数收益的Beta基金，或是做得再好的Alpha基金，都无法满足他们的需求。这时，很聪明的Smart Beta基金应运而生。

指数基金

2、美国及国内现有Smart Beta ETF策略分布

Smart Beta策略

Smart Beta是以非市值加权为代表，通过透明的、基于规则或量化的方法，投资特定领域或目标，实现捕捉风险溢价、降低风险、提高分散度等目标的策略。从2005年提出以来，Smart Beta产品在过去十几年间获得了极大的发展，备受全球市场关注。随着学术研究的不断推进，小市值溢价、价值溢价、质量溢价等现象不断被发现，为实践Smart Beta策略提供了重要方向。Smart Beta指数优化了传统的按市值加权进行指数编制方式，增加更有利于筛选出更优秀股票的编制条件，追求在传统的指数投资基础上获得相应的超额收益。

据数据显示分析，2020年美国市场新发Smart Beta ETF产品105只，其中权益类的有93只。同时，美国Smart Beta ETF产品数量达到929只，规模首次突破万亿美元，同比增长17.97%。2017年以后低波、质量因子相关指数产品在国内迅速发展，产品数量占到新成立Smart Beta 产品的近一半。根据策略指数基金数据，国内规模最大的是红利策略，其次价值、红利低波等策略的数量和规模也较大。与境外市场相比，境内Smart Beta ETF还有较大的发展空间。在市场有效性不断提升，投资者机构化程度不断加深的背景下，Smart Beta ETF作为重要方向之一，正在受到越来越多的基金管理人关注。

由此可见，从美国及中国新发的Smart Beta ETF策略分布中红利是最多的，相信在未来发展将继续持续增长。

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