综上所述，我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 797.7/879.8/946.3 亿元，同比增长 6.4%/10.3%/7.6%；归母净利润分别为 113.1/125.3/131.1 亿元，同比增长6.5%/10.8%/4.6%。按照当前公司未完成定增发行后的 188.8 亿股计算，2024-2026年EPS 为 0.60/0.66/0.69元，对应当前股价 PE 为 15.9/14.4/13.7倍，当前 PB 为 1.9 倍，PE和 PB 均低于可比公司均值，首次覆盖，给予“买入”评级。