◆ 行业产能扩张趋缓，福斯特龙头地位稳固，竞争力持续上升。24年各家加速东南亚地区产能建设，但由于整体生产环境的影响，行业实际产量可能有所下滑。从胶膜环节来看，市场整体环境、光伏产业状况、公司竞争压力都十分严峻。尽管胶膜行业产能正在出清，但目前整体产能仍显过剩。福斯特25年泰国2.5亿平投产，有2.1亿平产能将在26年投产。海优新材为面对东南亚地区可能的政策变动，越南地区仍只有5000万平投产。部分领先组件制造商有将生产线转移到美国的趋势，因此美国本土的胶膜生产也将成为行业未来面对的问题。