预计到 2030 年，特斯拉汽车工厂/全球新能源汽车工厂对人形机器人的需求量将达到 13/50 万台。核心假设如下：①伴随新能源汽车渗透率的不断提升，我们判断全球新能源汽车销量有望持续提升，特斯拉作为新能源汽车头部企业有望同步受益，我们预计2030 年特斯拉/全球新能源汽车产能达到 1000/6000 万辆；②伴随新能源汽车设计的不断更迭，以及生产工艺的不断标准化，我们判断人均产出效率将不断提高，我们预计 2030年特斯拉/全球汽车工厂人均产能分别 20/18 辆；③考虑人形机器人工作具有不间断性，每日有效工作时长高于人工，我们预计 2030 年 1 台人形机器人可以替代 2 个人工；④考虑特斯拉 Optimus 有望最先量产，并在汽车工厂优先落地应用，我们判断未来会有众多人形机器人厂商优先选择汽车工厂作为商业化试点场景，我们预计 2030 年特斯拉/全球汽车工厂人形机器人的渗透率分别为 50%/30%。