根据 LightCounting，2024 年 Scale-up 域交换市场规模已超过以太网和 InfiniBand 两者总和（即 Scale-out 域交换市场）。当前 Scale-up 域交换机的网络协议以私有协议（如英伟达的 NVLink、华为的 HCCS）为主，我们看好以太网交换机在该域的放量、渗透，理由如下：1）相较于 NVLink 等私有协议，以太网具备开放性的优势，在英伟达芯片或将面临禁运的情况下，以太网是国内实现超节点内芯片互联的必经之路。2）从成本看，scale-up 域与 scale-out 域用同一张以太网可以节省网卡成本，提高网络传输效率。 国内互联网大厂等下游客户纷纷布局超节点建设。以腾讯、中国信通院牵头的 ETH-X 超节点系列项目为例，其旨在利用以太网技术构建高带宽域，打造大型多 GPU 互联算力集群系统，已于 2025 年 4 月展示首台全球开放互联超节点原型机。