1、 中国工程建筑产业洞察 1/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 远卓远卓- -中国工程中国工程建筑产业建筑产业洞察洞察 中国工程建筑产业洞察 2/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 前言前言 建筑业是我国经济增长的重要推动力量：我国建筑业与宏观经济发展紧密关联，建筑业已成为我国经济增长的重要推动力量。1980 年至 2011 年，中国经济快速发展，由于城市化推进和产业发展带动，建筑行业快速发展

2、，产值累计增长速度远超同期 GDP 增速，从历史发展来看，建筑业有先于 GDP 增长趋势，体现其对 GDP 的先导作用，从统计数据来看，建筑业产值占 GDP 比重不断攀升，2011 年已达到约 25%，核心拉动作用不言而喻。 随着城镇化率增速放缓国内市场竞争日趋激烈，行业龙头纷纷走向国际市场，同时向产业链上下游延伸。在这一大背景下，建筑企业发展路在何方值得探讨。 图图 1 1：建筑业产值建筑业产值&GDP&GDP 对比对比 单位：亿 单位：% 中国工程建筑产业洞察 3/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：be

3、xcel- 全球全球工程工程建筑产业建筑产业发展程度不一发展程度不一： 世界各国经济存在梯级落差，不同国家工程建筑产业处于不同的发展阶段。目前在发达国家，建筑产业处于低速发展阶段，在全球工程建筑市场占比居中，但多为高端复杂项目，其企业复杂历史悠久，技术能力强，金融资本实力强。在发展中国家建筑产业处于高速发展时期总量规模占据全球工程建筑市场主体，工程建筑企业技术能力居中，处于规模化扩张阶段，面对国内及国际两个市场。在不发达国家，建筑产业处于发展启动初期，自有工程建筑企业技术能力弱，受国际大型工程企业挤压。 “十三五”“十三五”城镇化城镇化是是中国中国工程建筑工程建筑产业最后一产业最后一次大规模发

4、展机遇次大规模发展机遇： 我国工程建筑产业刚刚从连续十年的大规模爆发式增长，进入到需求收缩、市场转型的内涵式发展阶段，领先企业逐步同世界接轨，从施工企业向产业链整合下的总承包企业转变。中国建筑产业过去十年的快速增长主要依赖于工业化投资带动和城镇化配套需求工业化投资带动目前已经结束，城镇化需求还有 5 到10 年的机遇期。 中国中国工程工程建筑企业最后的机遇建筑企业最后的机遇 图图 2 2：建筑工程产业与宏观经济发展阶段关系示意图建筑工程产业与宏观经济发展阶段关系示意图 中国工程建筑产业洞察 4/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/6280

5、0269 Email：bexcel- 1 1.1.1 全球全球工程建筑工程建筑产业产业 竞争格局竞争格局：欧美承包商仍占据成熟高端市场，发展历史悠久、技术实力较强，规模较大截止到 2010 年，占世界最大 225 家承包商的 40%以上依靠设计/技术、融资、标准制定、政府关系和客户关系方面具备显著优势 收益性收益性：从收益性来看，国际工程承包各细分子行业工程承包的平均盈利水平差异显著，价值链各环节也差异较大。不同行业利润率存在明显不同，垄断性行业利润率显著偏高。价值链环节利润主要集中在前期咨询和融资与之相比，EPC 环节利润主要存在于设计环节。 图图 3 3：国际工程承包市场竞争情况国际工程承

6、包市场竞争情况 图图 4 4：国际工程承包细分业务利润率国际工程承包细分业务利润率 图图 5 5：国际工程承包各价值环节利润率国际工程承包各价值环节利润率 中国工程建筑产业洞察 5/13 地址：北京市朝阳区融科望京中心 B 座 2001 电话：86-10-62800298/62800269 Email：bexcel- 工程建筑工程建筑服务模式服务模式：从全球工程建筑服务模式看，工程服务模式已经由设计、施工分离发展为 EPC 总承包主流模式，并进一步向产业链上下游的全面整合服务发展。向产业链上游演变的前向一体化模式延展到了材料、设备生产，设计、资讯服务，融资及其他业务领域，向产业链下游的后向一体