1、白皮书2020年5月中国轻卡趋势研究220200525_中国轻卡趋势研究白皮书_v1.2.pptx本文件应视为保密文件，只能用于客户内部使用。如果缺少详细分析与口头演示，该文件应视为不完整的文件。在未获得罗兰贝格管理咨询公司书面同意的条件下，本文件不应递交给第三方，或者第三方无法获得该文件。罗兰贝格管理咨询公司对本文件中出现的表述的完整性与正确性不负有任何责任。 Roland Berger 版权所有目录Page本文件应视为保密文件，只能用于客户内部使用。如果缺少详细分析与口头演示，该文件应视为不完整的文件。在未获得罗兰贝格管理咨询公司书面同意的条件下，本文件不应递交给第三方，或者第三方无法获得

2、该文件。罗兰贝格管理咨询公司对本文件中出现的表述的完整性与正确性不负有任何责任。 Roland Berger 版权所有A. 轻卡市场宏观3B. 轻卡市场发展趋势9C. 应对轻卡市场新趋势下的发展要点28A.轻卡市场宏观420200525_中国轻卡趋势研究白皮书_v1.2.pptx中国轻卡市场在经历政策推动的复苏期与结构调整的探索期后，进入稳步发展阶段，模式创新与效率驱动成为行业新的推手中国轻卡市场进入稳步成长期中国轻卡销量中国轻卡销量1) 和预测和预测 08-25E，万辆，万辆不同阶段分析不同阶段分析20112014200820172009188201515620122010201920131

3、892025 E11815519618818419116615417220020182016+29%-4%+5%+1%资料来源：CAAM，案头研究；罗兰贝格xx%年复合增长率市场宏观市场宏观1) 1.8吨 4万亿万亿经济刺激复苏计划逐步落实，物流行业需求急速攀升 汽车下乡补贴汽车下乡补贴、老旧车报废等刺激性政策利好加速销量上升复苏激励期复苏激励期探索调整期探索调整期 提前销量透支提前销量透支部分需求，市场进入调整期 轻微客客货两用属性分流部分货运对轻卡的需求稳步成长期稳步成长期 电商、新零售等新业态涌现，激发新的末端配送模式与需求新的末端配送模式与需求 物流运营高效化，催生新高端、高装载产品的

4、迭代升级产品的迭代升级 政策对轻微客货运管制，利好轻卡；治超和环保推动新一轮合规轻卡的迭代合规轻卡的迭代复苏激励期复苏激励期探索调整期探索调整期稳步成长期稳步成长期政策推动政策推动快速增长快速增长结构调整结构调整转型酝酿转型酝酿模式创新模式创新效率驱动效率驱动520200525_中国轻卡趋势研究白皮书_v1.2.pptx疫情影响：短期受复产复工加速和经济活动的恢复，轻卡已呈现“V型反弹”，基准场景下全年轻卡销量下降3-6%2001024162468121418221月5月2月3月4月6月7月8月9月10月11月12月-70-80%假设：消费信心快速恢复，需求回归正常，未来仍会继续反弹，叠加新基

5、建、消费、销售等刺激政策持续出台资料来源：CAAM；罗兰贝格轻卡1)分月度销量 2018-2020.04, 万辆1) 1.8吨 轻卡销量1-4月呈“呈“V型”波动趋型”波动趋势势，累计同比去年下跌累计同比去年下跌19% 若剩余月份销量与去年相同，则则对全年销量影响为对全年销量影响为-7%（基于2019年1-4月销量占比预估）-20-25%+10-20%万辆万辆市场宏观市场宏观 疫情影响专题疫情影响专题620200525_中国轻卡趋势研究白皮书_v1.2.pptx疫情影响：轻卡下游城配物流的货品需求以零售消费为主，疫情期间受到的影响普遍较大，造成疫情前期轻卡销量快速下滑资料来源： 案头研究；罗兰

6、贝格产产业业链链下下游游上上游游行业行业零售消费零售消费公共服务公共服务 生鲜、日百等偏刚性需求，影响较偏刚性需求，影响较低，低，同时通过第三方配送降低了疫情影响 但受疫情期间出行的限制，整体消费有所下滑超市超市 受商户停业、居民隔离等影响需求需求下降最为明显，下降最为明显，1-2月商品零售下商品零售下降降18%，餐饮业收入下降餐饮业收入下降43%，鞋，鞋帽服装收入下降帽服装收入下降31%服务型服务型消费消费(餐饮、餐饮、服装等服装等) 无接触模式下受疫情影无接触模式下受疫情影响较小，响较小，1-2月，邮政服务业务量同比增长同比增长5%，3月份快递行业复工率复工率达达92.5%快递快递快运快运